Аналитическая фабрика. Как настроить финансовую аналитику под задачи бизнеса

Вместе с тем расширение числа отчетных периодов, принимаемых к расчету, будет способствовать получению более точной оценки диапазона. Подобный подход также позволяет учитывать состояние экономики в рассматриваемые периоды, что находит отражение в среднем по отрасли значении коэффициента и позволяет получить более объективную величину диапазона.

Наряду с этим следует проводить оценку предельно допустимых значений коэффициентов, учитывающих особенности финансово-хозяйственной деятельности компании. В качестве примера приведем алгоритм расчета достаточной величины коэффициента текущей ликвидности[32].

1. Определение наименее ликвидных оборотных активов, которые должны быть профинансированы за счет собственных средств. К ним, например, можно отнести запасы сырья и материалов (СМ) и остатки незавершенного производства (НП), рассчитанные по средней величине на начало и конец рассматриваемого периода[33]:

ОА_нл = СМ + НП.

2. Определение поступлений от покупателей, имеющихся к сроку погашения обязательств перед кредиторами:

где ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности;

П_{об_кз} – период оборота кредиторской задолженности;

П_{об_дз} – период оборота дебиторской задолженности;

С – себестоимость продукции;

УР – управленческие расходы;

КР – коммерческие расходы;

Ам – амортизация за период;

ЗП – заработная плата за период;

В – выручка от реализации продукции.

3. Определение суммы средств, необходимой для обеспечения бесперебойных платежей поставщикам (ДС_необх):

ДЗ_необх = КЗ – П_пок,

где КЗ – средняя величина кредиторской задолженности.

4. Определение достаточной величины чистого оборотного капитала:

ЧОК_{достаточный} = ОА_нл + ДС_необх.

5. Определение допустимой величины краткосрочных обязательств:

КО_{допустимые} = ОА_ф – ЧОК_{достаточный},

где ОА_ф – оборотные активы фактические.

6. Определение достаточного коэффициента текущей ликвидности:

Допустимые значения коэффициента текущей ликвидности необходимо сравнить с его фактическими значениями, на основании чего можно сделать вывод о достаточности или недостаточности уровня текущей ликвидности компании.

Далее рассмотрим расчет количества дней, в течение которых компания может проводить платежи в пользу своих контрагентов имеющимся остатком средств на расчетном счете и в кассе.

Логика расчета данного показателя основана на оценке достаточности остатков денежных средств в кассе и на расчетных счетах компании для проведения текущих платежей. При расчете используются данные из бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах, что обусловливает необходимость отслеживания принадлежности всех используемых показателей к одному расчетному периоду.

Приведу алгоритм расчета данного показателя[34]:

1. Определяем объем платежей, которые проводит компания в пользу контрагентов в текущем периоде:

Денежные платежи за период = С + УР + КР + Н_пр – Ам + ΔСМ + ΔНП + ΔГП

или

32

Кольцова И. В., Рябых Д. А. Практика финансовой диагностики проектов. – М.: Вильямс, 2007. – С. 108‒109.

33

Необходимо отметить, что, на мой взгляд, в этой методике все данные, взятые из баланса, следует рассчитывать по средней величине.

34

Кольцова И.В., Рябых Д. А. Практика финансовой диагностики проектов. – М.: Вильямс, 2007. – С. 106‒107.