Потери российской армии с 18 июля по 21 июля (1 июля — 3 августа) только на Юго-Западном фронте составили 132,5 тысяч человек. Общая численность потерь на всех фронтах превысила 150 тысяч человек убитыми, ранеными и пропавшими без вести.
Провал июньского наступления российских войск на Юго-За-падном фронте и других фронтах совпал с политическим кризисом в России. В июне 1917 года в Петрограде состоялся Первый Всероссийский съезд советов, большинство на котором составляли эсеры и социал-демократы (меньшевики). Съезд отклонил большевистскую резолюцию о передаче власти советам. Он принял решение о проведении 18 июня (1 июля) демонстрации под знаком доверия Временному правительству.
Но большевики перехватили инициативу и подготовили массовую демонстрацию под своими лозунгами «Вся власть Советам!», «Долой десять министров-капиталистов», «Ни сепаратного мира с немцами, ни тайных договоров с англо-французскими капиталистами!» В тот же день и еще 25 июня демонстрации и митинги с такими же лозунгами состоялись в Москве, Минске, Нижнем Новгороде, Твери, Харькове и других городах. Наступление юго-западного фронта задержало развитие политического кризиса в России, но ослабило позиции Временного правительства.
Дальнейшие события — неудачное наступление российских армий на фронте, расформирование революционно настроенных воинских частей — вызвали июльский политический кризис. 2(15) июля из правительства вышли конституционные демократы (кадеты). 3(16) июля в Петрограде начались антиправительственные демонстрации солдат и рабочих. Солдаты Петроградского гарнизона, привыкшие к свободной жизни, митингам и своему политическому влиянию через советы депутатов, были возмущены решением правительства отправить их на фронт и обратились к петроградским рабочим с призывом организовать вооруженную демонстрацию с требованием отставки правительства. Вечером 3(16) июля вооруженные солдаты нескольких полков вышли на демонстрацию под лозунгами «Долой десять министров-капиталистов», «Долой Временное правительство», «Вся власть Совету рабочих и солдатских депутатов». К солдатам присоединились рабочие, ряда заводов Выборгской стороны и Путиловского завода.
Большевики решили возглавить демонстрацию. А Центральный исполнительный комитет Советов рабочих и солдатских депутатов запретил проведение демонстрации. Руководство социал-демократов (большевиков) во главе с В.И. Лениным решило воспользоваться удобным моментом для захвата власти. 4(17) июля около 12 часов в Петрограде началась 500-тысячная демонстрация рабочих, солдат и матросов под лозунгом «Вся власть Советам!» Колонны демонстрантов двинулись к Таврическому дворцу, где заседал ЦИК Советов, в котором преобладающее большинство составляли меньшевики и эсеры. У здания Таврического дворца вооруженных демонстрантов приветствовал Ленин. 90 представителей демонстрантов потребовали от ЦИК передачи всей власти в России советам, но ЦИК отверг этот ультиматум.
Командование Петроградского военного округа направило против демонстрантов верные Временному правительству войска. Вооруженные столкновения произошли в нескольких местах Петрограда. При разгроме демонстрации провокаторы открыли стрельбу Были убиты десятки демонстрантов. Такие же антиправительственные демонстрации произошли в Москве, Иваново-Вознесенске, Нижнем Новгороде, Красноярске и других городах. В Петроград с фронта прибыли верные правительству войска. Начались разоружение рабочих, аресты большевиков и других «крайних революционеров».
6 (19) июля Временное правительство издало приказ об аресте большевистских вождей Ленина и Зиновьева и привлечении их к суду за организацию мятежа. Оба большевика спрятались в шалаше в районе станции Разлив. 7 (20) июля Временное правительство постановило расформировать воинские части, участвовавшие в демонстрации 3—4 (16-17) июля. Правительственный кризис усугубился выходом 7 (20) июля из Временного правительства председателя правительства Г.Е. Львова. Его место занял А.Ф. Керенский, который 24 июля (6 августа) сформировал новое коалиционное правительство.
В результате июльского кризиса Временное правительство удержало власть в стране, но вышло из кризиса политически ослабленным. Результатом июльского кризиса стал также конец двоевластия в России: эсэро-меньшевистские советы отныне превратились в органы Временного правительства на местах.