После взятия Киева войсками большевиков и переезда сюда из Харькова органов советской власти 30 января (12 февраля) 1918 года Народный секретариат Украинской советской республики отменил все постановления и законы, принятые Центральной Радой, в том числе те, которые были изданы еще до создания советского правительства. Были ликвидированы земские учреждения, городские думы и другие национальные органы власти. В городах и уездах создавались советы рабочих и солдатских депутатов, народные суды и революционные трибуналы. ЦИК советов Украины (революционный «парламент») был пополнен представителями от крестьян.
Однако лозунг «вся власть Советам!» не был осуществлен. В конце 1917 года — начале 1918 года большинство советов в Украине находилось под контролем меньшевиков, эсеров, бундовцев и не могло служить надежной опорой большевистскому режиму.
Поэтому после занятия города, местечка или села командование советскими отрядами не проводило выборов в советы (или не передавало власть существующим советам), а оставляло здесь своего комиссара с красногвардейцами, либо создавало ревком (или воен-ревком) из числа солдат и красногвардейцев. Городские советы распускались или подчинялись ревкому. Была также распущена местная милиция, обязанности которой передали отрядам красногвардейцев.
20 января (2 февраля) Народный Секретариат Украины объявил о создании собственной армии — «червонного казачества».
Вместе с тем, русское население Украины с недовольством восприняло создание советского украинского государства.
30 января (12 февраля) 1918 года в Харькове IV съезд советов рабочих депутатов Донецкого и Криворожского бассейнов с делегатами из Харьковской и Екатеринославской губерний, где большинство среди рабочих составляли русские, принял постановление о создании новой советской республики — Донецко-Криворожской. Она объединила территорию Донецкого и Криворожского бассейнов, Харьковской и Екатеринославской губерний (менее половины территории Украины). В постановлении съезда было сказано, что эта республика входит в состав РСФСР. Вот так советскую Украину поделили и вернули в то состояние, которое имело место при Временном правительстве («четыре с половиной губернии»).
14 февраля 1918 года был сформирован Совнарком — правительство этой новой российской республики во главе с председателем СНК и комиссаром по делам народного хозяйства Артемом (Федор Сергеев; 1883-1921).
Кроме нее, на территории Украины в марте — апреле 1918 года были созданы еще Таврическая советская социалистическая республика (в Крыму), Одесская советская и Донская советская республика (в восточных районах Донецкого бассейна). Они тоже вошли в состав РСФСР, для чего и создавались.
Таким образом, большевики с самого начала существования своего режима стремились восстановить распавшуюся Российскую империю, но под лозунгами интернационализма.
Захватив власть в Украине, большевики начали ее советизацию со сферы социально-экономических отношений. Банкам были запрещены финансовые операции. Комиссары, посланные в банки, конфисковали золото в монетах и слитки драгоценных металлов.
Все финансовое хозяйство было подчинено финансовым органам РСФСР. Народный секретариат финансов УНР (напомним, что большевики сохранили национальное название украинской советской республики, так что одновременно существовали две УНР) представлял собой местный орган центральных финансов учреждений РСФСР. Распределение денежных сумм происходило в Петрограде, а с марта 1918 года — в Москве. Деньги шли в первую очередь на содержание большевистского аппарата (включая ВЧК), армейских частей и отрядов Красной гвардии. В Украине выдавали зарплату также и тем служащим и рабочим, которые долгое время бастовали либо участвовали в восстаниях против Центральной Рады.
В Украине, как и в России, стала повседневной практикой политика большевиков по отношению к имущим классам — контрибуции, реквизиции, конфискации, обыски на квартирах с фактически официальным грабежом имущества. Эта репрессивная финансовая политика распространялась не только на торговцев и промышленников, но также и на представителей интеллигенции, которых как новая власть, так и рабочие с крестьянами тоже считали «буржуями».
Началась национализация промышленности, которую проводил Высший совет народного хозяйства России, созданный 6 (19) декабря 1917 года. В Украине был создан филиал ВСНХ, а национализированные заводы становились собственностью РСФСР. Но поскольку советская власть установилась только на Левобережной Украине, национализация в первые месяцы советской власти проводилась в этом регионе. В Правобережной Украине, где держалось правительство Центральной Рады, национализация проведена не была.