Сегодня происходит фундаментальный разворот 60-ти летнего тренда потребительского и делового кредитования в США и Западной Европе, а вместе с ним разворот кредитных трендов в большинстве развивающихся стран. Грубо говоря, в мире практически не осталось сбережений на будущее, которые можно проесть в кредит сегодня, нечего заложить, чтобы взять новые кредиты, и не хватает собственных доходов, чтобы платить по существующим долгам.
Уже началось и абсолютно неизбежно дальнейшее масштабное ускорение и углубление спада конечного и инвестиционного потребления, как во всех странах Запада, так и в большинстве развивающихся стран. Снижение мирового потребления в реальном выражении может достигнуть 30% к 2015, а самый сильный провал придется на 2011–12. Результатом падения мирового потребления будет чрезвычайно глубокий и продолжительный экономический спад.
Набирает обороты мировой процесс сокращения промышленного производства. Резко упало мировое производство автомобилей, металлургической продукции, начало сокращаться производство большинства потребительских товаров долговременного пользования, набирает обороты повсеместное снижение производства компьютеров, машиностроительной продукции, промышленного оборудования, и т. д.
Дальнейшее мощное падение потребительского и почти полное исчезновение инвестиционного спроса во всех странах Запада и большинстве развивающихся стран, в сочетании с проблемами финансового рынка, в т. ч. почти полной остановкой денежного и товарного кредитования, нанесет серьезный удар по производственному сектору большинства промышленно развитых стран уже в 2009, и падение будет только набирать темп все последующие годы.
Учитывая то, насколько велик был в последнее десятилетие масштаб мирового перепроизводства промышленных товаров, стимулировавшегося бессмысленной тратой полувековых мировых сбережений, следует ждать падения мирового промышленного производства к 2015 на 40–50% в реальном выражении, к уровню производства в 2007.
Уже сегодня начали проявляться первые симптомы всемирного наступления протекционизма. По мере ужесточения кризиса, снижения внутреннего потребительского и инвестиционного спроса в большинстве стран, и схлопывания рынков десятков обанкротившихся государств, большинство стран с развитым реальным сектором экономики, и в первую очередь США и страны ЕС, начнут вводить все более радикальные меры защиты национального производителя, и стимулировать агрессивную экспансию на внешние рынки. Нарушение договоренностей и правил ВТО станет повсеместным, что приведет к де–факто разрушению этой организации уже к концу 2010. Национальное производство стран, которые не начнут разрабатывать и реализовывать комплексные протекционистские стратегии уже сегодня, ждет жесткое подавление агрессивной экспансией импорта по демпинговым ценам.
Отдельной проблемой международной торговли станет валютный кризис и дестабилизация международного клиринга, вызванная нарастающей турбулентностью в банковской системе. Проблема фиксацией цен, оперативных трансграничных расчетов и возврата НДС в гиперинфлирующих и сверхдевальвирующих валютах, а зачастую даже серьезные сбои в самой системе международных расчетов, приведут к нестабильности налаженных торговых каналов, многочисленным конфликтным ситуациям по исполнению международных контрактов, развитию сложных трансграничных бартерных схем, затрудняющих таможенный и налоговый контроль, и т. д.
У меня в этой статье и в статье про потребкредитование все написано, да и тут тыщу раз уже обсуждали. Американская экономика — это экономика потребителя. Разворот тренда потребрасходов неизбежно утянет ее в дефляционную депрессию, для выхода из которой нет рецептов в официальной американской экономической науке, поскольку никто даже теоретически не допускал мысли, что такое когда–нибудь может случиться. Т. е. с точки зрения американской экономической мысли — это конец света. Все последние годы экспансия потребительских расходов поддерживалась только экспоненциальным ростом кредитования. Экспонента кредитования сломалась в середине 2006 — на моем графике это хорошо видно. А в первом квартале 2008 темпы прироста кредитов провалились настолько, что развернулся тренд реальных номинальных потребительских расходов, т. е. номинальных расходов за вычетом налогов и сборов, банковских процентов, штрафов и т. п. Т. е. реальные потребительские расходы уже начали сокращаться, начался потребительский кризис — первая печать Апокалипсиса снята. Посмотрим еще, как выйдут данные, что с приростом сбережений в 1 кв. Если и там положительная динамика, то тушите свет.