и чтобы было понятно, что я не такие уж шутки шутил, из сегодняшних новостных копипастов:
Власти ФРГ одобрили запрет «коротких продаж»
02.06.2010 17:47, Берлин. Правительство Германии одобрило запрет на необеспеченные короткие «продажи» кредитно–дефолтных свопов на гособлигации стран–членов еврозоны, передает Bloomberg.
Данный шаг призван помочь введению запрета на евро–деривативы, на котором настаивают Министерство финансов страны и регулятор BaFin. Документ налагает на инвесторов обязательство информировать BaFin о необеспеченных позициях на акции немецких компаний.
Как видно, просчитать поведение основных операторов в узловых точках кризиса не так уж и сложно, поскольку у них просто нет иных альтернатив.
Вторая волна
Авантюрист подскажите пожалуйста основные ориентиры по второй волне, куда смотреть в первую очередь? что по вашему послужит основной причиной второй волны? (не спусковым крючком, а именно причиной. Понятно что спусковым крючком сейчас может быть что угодно, начиная дубайским фондом и PIGS и заканчивая государствами с рейтингом ААА)
В смысле? Причиной будет то же самое, что и предполагалось три года назад. Сейчас, в фазе глобального бюджетного кризиса — партийная кличка «окончание мировой рецессии», происходит ударный пережег оставшихся мировых капиталов на затыкание самых страшных разрывов в финсистеме и спасение самых одиозных корпораций, банков и стран, которые могут утянуть за собой все. Из–за чего возникает иллюзия слабенького и неровного экономического восстановления. Как только пачки банкнот закончатся, все разом навернется туда, где ему и положено быть. Смотреть нужно по большому спектру параметров в комплексе, от трансграничного движения капиталов и биржевых индексов, до решений правительств и политических процессов. Я затем и вернулся, что выходим на финишную прямую и пора начинать текущий мониторинг.
Долги США
Неправда Ваша. Графики которые привели Томаш и Салоник несовокупный объем задолженности, а потребкредитование. По крайней мере так, на мой взгляд, переводятся слова «Total Consumer Credit Outstanding».
…
Активы населения составляют 68 трлн. $. Долги 14 трлн. Чистый капитал ~54 трлн. Т. е. говорить о том, что все заложено в долг уже некорректно. По деталям можно поспорить. А если брать долги в целом, то они по определению равны финансовым активам.
Мама. Как тяжело иногда разговаривать с людьми. Я — лично я — говорил об общем уровне задолженности домохозяйств. Томаш и Салоник привели срез конкретно по потребкредитам. Возьмите официальный отчет Феда: http://www.federalreserve.gov/releases/z1/Current/z1.pdf http://www.federalreserve.gov/releases/z1/Current/
Таблица D.3 Debt Outstanding by Sector, и покажите мне, в каком году после 1944 случалось общее снижение задолженности как потребителей, так и бизнеса, тем более одновременно, тем более в течение 2–х лет подряд. Про активы (слово, видимо, нужно говорить с почтительным придыханием), я сказал уже столько, что больше нет ни сил, ни желания — если кратко, то это не активы, а куча говна ценой 3 цента. Если у Вас были акции GM Вы видимо их уже израсходовали на подтирки, если у Вас есть пенсионная страховка — можете начинать ее использовать по прямому бумажному назначению.
Госдолг США и М3
Тут просили спросит вас, действительно ли госдолг США не может превышать М3? Есть какая–то зависимость? Можете пролистать — буквально пяток страниц тому было обсуждение.
Ээээ… почему не может? Конечно, какие–то опосредованные связи между госдолгом и денежной массой в широком смысле имеют место, поскольку и то и другое есть ключевые переменные одной и той же финансовой системы… Но вот так, чтобы прямо одно от другого зависело — это я как–то в голове уложить не могу, как и связь киевского дядьки с бузиной. Конкретно в Штатах эти две переменные уже живут и будут еще какое–то время жить вообще разнонаправленно — госдолг будет продолжать расти ударными темпами, синхронно с сокращением бюджетных доходов и ростом расходов, а агрегат M3 будет сокращаться. Пока не дан гиперинфляционный старт, пережег капиталов на крупномасштабные антидефляционные меры никто не отменял.