Прообраз В-25 — NA-40 в первоначальном варианте с двигателями Pratt & Whitney R-I830-56C3-G «Twin Wasp» стартовой мощностью 1100 л.с.
NA-40 еще оснащенный двигателями P & W R-1830 с выхлопной системой сверху и винтами Curtiss Electric. Нос получил остекление.
Первым двухмоторным самолетом NAA стал бомбардировщик ХВ-21 «Dragon». Работы над ним начались в январе 1936 года и завершились в феврале следующего года. Самолет при массе 18160 кг оснащался двумя моторами Pratt & Whitney R-2180 с наддувом. Самолет развивал максимальную скорость 355 км/ ч и мог пролететь 3140 км при бомбонагрузке 1000 кг или 1050 км при бомбонагрузке 4500 кг. Максимальный потолок достигал 7600 м. Однако конструкторы не смогли устранить целый ряд технических недостатков, а во время одного из полетов над Лос-Анджелесом прототип загорелся. Машину все же восстановили и использовали в качестве опытного самолета при создании бомбардировщиков В-18 и В-23. Позднее в течение нескольких лет В-21 использовался в качестве летающей лаборатории.
В январе 1938 года начался конкурс (Specification Number 98-102) на создание двухмоторного среднего бомбардировщика. NAA выставила свой проект NA-40-1. Коллектив инженеров под руководством Говарда Эванса разработал проект двухмоторного бомбардировщика-высокоплана с хвостовым оперением с концевыми шайбами рулей, трехточечным шасси с носовой опорой. Самолет отличался очень хорошей аэродинамикой. Экипаж — 5 человек. Пилот и второй пилот занимали места один за другим в длинной остекленной кабине, расположенной на верхней стороне фюзеляжа. Максимальная ширина кабины не превышала 115 см, что должно было свести к минимуму лобовое сопротивление. Подобным образом пилотов размещали и в других самолетах: например, Martin В-10 или North American O-47. Штурман-бомбардир, радист и бортстрелок располагались в остекленной носовой кабине (так называемая «веранда» — «greenhouse»), откуда открывался хороший обзор вперед и вниз. Новаторская для американских самолетов схема верхнеплана с подвесными мотогондолами впервые появилась на Fokker XB-8, а затем на North American YO-27 и ХВ-21, что стало своеобразной визитной карточкой корпорации. Кроме выгоды с точки зрения аэродинамики, такая схема облегчала доступ к двигателям и упрощала обслуживание самолета. На NA-40-1 предполагалось поставить два 14-цилиндровых сдвоенных звездообразных двигателя Pratt & Whitney R-1830-S6C2-6 «Twin Wasp» стартовой мощностью 1100 л.с. и трехлопастные винты Curtiss Electric с изменяемым шагом. Общий запас топлива составлял 1800 л (476 галлонов США). В будущем планировалось перейти на более мощные моторы Pratt & Whitney R-2800 «Double Wasp». Обычным для того времени было оборонительное вооружение. На NA-40-1 предполагалось поставить три пулемета М-2 калибра 7,62 мм (0,30) с боекомплектом по 500 выстрелов на ствол. Один из пулеметов стоял в носовой части фюзеляжа, другой в верхней турели, а третий в нижней части фюзеляжа. Сухая масса самолета составляла 8850 кг. Самолет получил гражданскую регистрацию XI4221. На экспортном варианте самолета предусматривалась возможность установить двигатели Bristol «Pegasus».
Первый полет прототипа состоялся 29 января 1939 года. За штурвалом сидел испытатель NAA Пол Балфор, ему помогал инженер Лайонс. Уже в ходе первого полета проявились вибрации хвостового оперения в момент набора скорости, а также скачки температуры масла и головок цилиндров. Ненадежно работали и моторы Pratt & Whitney. Несмотря на то, что самолет развил скорость 426 км/ч, результаты испытаний признали неудовлетворительными. Всего NA-40-1 совершил 14 полетов общей продолжительностью 5 часов 20 минут.
В период с 28 февраля по 1 марта на самолет установили более мощные моторы Wright R-2600-A71-3 стартовой мощностью 1600 л.с., а винты Curtiss заменили винтами Hamilton Standard «Hydromatic». При этом обозначение самолета изменили на NA-40B (NA-40-2). Дополнительно в каждом крыле установили по дополнительному пулемету М-2, стреляющих вне плоскости винта. 1 марта Балфор, Лайонс и инженер Уилер облетали NA-40B. Первый полет длился почти час. В его ходе удалось разогнать самолет до 462 км/ч, несмотря на то, что сухая масса самолета в результате переделок возросла до 9500 кг. Проблемы с вибрацией и перегревом решились сами собой. 12 марта Балфор, Лайонс и Руди Штольц перелетели на NA-40B из Майнз-Филда на аэродром Райт-Филд (Огайо), где предполагалось продемонстрировать машину военным чинам. Во время перелета делались посадки в Альбукерке (Нью-Мексико) и Канзас-Сити (Канзас) для дозаправки.