Почему мифы так устойчивы? Кроме психологических ошибок и пропаганды есть ещё одна очевидная причина жизнестойкости представлений о ценности приёмов технического анализа. Этот монстр разросся и создал вокруг себя целую защитную индустрию. Если бы сами основы приёмов технического анализа объективно проверялись, то, что произошло бы со всеми многочисленными семинарами, обучающими программами для новичков, выставками-продажами компьютерных программ? Что делать алчной Wall Street с нахлебниками аналитиками, компьютерным супер-пупер оборудованием, клубами, системами сервиса и поддержки? Не говоря уже о персонале, который обслуживает системы отслеживания трендов, и о тех, кто занят маркетингом и оценкой таких систем? Практиков продаж технического анализа не интересуют новые теории, которые угрожают их спокойной жизни, даже если они понимают, что теория, которую они используют, противоречит фактам. Есть ли хотя бы один индикатор, на который можно надеяться? Вот что можно на это ответить. Если график обладает реальной прогностической ценностью, то она должна проявляться в количественных данных, на основе которых график построен.
Прогресс науки всегда основывался на использовании количественных методов, а не на субъективных визуальных интерпретациях и специально подобранных примерах. Полагаю, что цены могут быть основанием для прогноза, и предпочитаю работать непосредственно с ежедневными ценами открытия и закрытия, минимальными и максимальными ценами, на основе которых построены графики. Чтобы пользоваться таким подходом, нужно рассуждать примерно так же, как делают люди, составляющие вопросы тестов для студентов, которые используют на приёмных экзаменах в университеты. Такие тесты всегда начинаются с лёгких вопросов, ответы на которые очевидны, а потом настаёт время каверзных вопросов, очевидные ответы на которые на самом деле ошибочны.
Чтобы верно отвечать на эти трудные вопросы, легко напрашивающиеся ответы выбирать нельзя. Аналогично, чтобы стричь деньги, торгуя акциями, нужно делать прямо противоположное тому, что кажется очевидным, и недавно приносило прибыли. Например, если вы решили продавать во время повышений цен после спадов, это может приносить прибыли три дня подряд, но на четвёртый – не сработает. Или наоборот: если система, которую вы тестируете, сегодня не сработала, то она вполне может сработать завтра. Каждый день фондовый рынок любит задавать вопросы, заставляющие выглядеть недотёпами людей, которые полагаются на визуальную интерпретацию графиков. Вместо того чтобы загадывать свои ребусы в самом конце, биржа делает это совершенно неожиданно, когда вы этого не ждёте, в надежде, что вы дадите неверный ответ, и тогда ваш брокер заработает себе на новый BMW, маркет-мейкер получит щедрый бонус, а их боссы обставят свой офис новой роскошной мебелью. В длительной перспективе наш рынок очень любит делать приятные сюрпризы и подниматься процентов на 10, как раз в тот момент, когда ситуация представляется абсолютно мрачной. А вот когда всё уже позади – этот подъём кажется, ну, таким очевидным! Каждое поколение безумствует по своему, но суть заблуждений одна: люди неизменно верят в то, что будущее будет похоже на недавнее прошлое, даже если земля уже трещит у них под ногами. И, как выясняется, поручиться нельзя даже за самого себя. Мы всегда склонны верить, что информация является необходимым ингредиентом рационального процесса принятия решений и что чем больше у нас информации, тем легче выстраивать поведение в условиях риска. Однако психологи говорят, что избыточная информация может стать препятствием и разрушить логику решений, что и даёт возможность власть имущим манипулировать поведением людей в условиях риска.