Обзор информации о бизнес-ангелах, представленный в этой и последующих главах книги, основывается на исследованиях, которые проводила наша компания Profit Dynamics во второй половине 2001 года. Ряду инвесторов в частные компании было предложено ответить на анкету из десяти вопросов, два из которых предполагали, что ответы будут даны в форме эссе. Оставшиеся предполагали выбор подходящего ответа из нескольких вариантов или ранжирование. В анкете также указывался возраст, уровень образования, а кроме того, сообщалось, аккредитован ли отвечающий в соответствии с требованиями Комиссии по ценным бумагам и биржам США и каков средний размер инвестиций в компанию, осуществляемых за один раз.
Пятьдесят участников исследования проживали в различных районах США, в частности в Южной и Северной Калифорнии, на Тихоокеанском Северо-Западе, Среднем Западе, а также на Южном и Восточном побережьях. В основном это были мужчины, но по меньшей мере две женщины также приняли в нем участие.
Демографические показатели
Аккредитация
Из 50 участников 48 ответили, что они являются аккредитованными инвесторами, а двое отказались отвечать на этот вопрос.
Средний размер инвестиций Средний размер инвестиций бизнес-ангела, который не входит в какие-либо объединения, составляет 72 тыс. долл. США. Наиболее часто упоминаемый диапазон составляет 20–35 тыс. долл. США, самые большие инвестиции колеблются в пределах 250–500 тыс.
Средний возраст бизнес-ангелов
Средний возраст респондентов составлял 49 лет.
Более точно это выглядит следующим образом:
• 54 % участников – от 46 до 55 лет;
• 25 % – от 36 до 45 лет;
• 13 % – от 56 до 65 лет;
• 4 % – от 25 до 35 лет.
Самому молодому бизнес-ангелу было 25 лет. Никто не признался, что он старше 75 лет.
Опыт в инвестиционной деятельности
• 78 % из опрошенных бизнес-ангелов имели более чем пятилетний опыт работы в таком качестве;
• 11 % из них имели опыт менее года;
• 11 % имели опыт три-четыре года.
Уровень образования
• 75 % всех опрошенных получили университетское образование;
• 17 % закончили колледжи;
• 8 % из общего числа изучали в колледже ряд дисциплин.
Специфичные предпочтения отдельных бизнес-ангелов – такие как период, необходимый им для заключения сделки, ожидаемая доходность инвестиций, то, каким образом они оценивают успешность сделки и что чувствуют, когда видят серьезные просчеты в бизнес-плане, предоставленном предпринимателем, – рассматриваются в следующих главах.
Активность бизнес-ангелов на рынке прямого частного инвестирования производит впечатление:
• они вложили свыше 40 млрд долл. США приблизительно в 50 тыс. компаний в течение финансового года, который закончился в июне 2000 года;
• 3 млн человек в США выступили в качестве бизнес-ангелов;
• почти две трети от всей суммы финансирования новых предприятий предоставили бизнес-ангелы [7] .
Ряды бизнес-ангелов заметно пополнились в последние годы и, похоже, будут увеличиваться и в будущем благодаря удивительному и устойчивому процветанию американской экономики. В 1998 году при сравнении с показателями 2000 года бизнес-ангелы вложили 20 млрд долл. США в 30 тыс. компаний. И эти показатели по сравнению с реальностью занижены. Множество инвестиций бизнес-ангелов трудно подсчитать, потому что это частные сделки, которые не подлежат огласке и регистрации, например, сделки с недвижимостью.
Другие характеристики бизнес-ангелов
Очень трудно делать какие-либо обобщения относительно группы людей, которые различны по возрасту, месту проживания и квалификационному опыту. Если рассматривать бизнес-ангелов по группам, то можно отметить следующее:
• в круг их интересов входят компании из многих отраслей промышленности, но все-таки технологические компании пользуются наибольшей популярностью;
• не существует региональных ограничений на их деятельность, однако существуют места, где их концентрация выше, чем в целом по стране – например Силиконовая долина, но, как правило, они существуют повсеместно.
Абсолютное большинство бизнес-ангелов в определенной степени принимают участие в управлении компанией, в которую инвестируют. Предприниматели, которые надеются, что бизнес-ангелы выкупят часть акционерного капитала, а затем устранятся, не осознают реальную ситуацию. Предприниматели, которые осознают, что нуждаются в помощи бизнес-ангелов и приветствуют партнерские взаимоотношения с ними, имеют значительно больше шансов довести сделку с ними до конца.