Госсекретарь Дж. Бейкер доказывал И. Шамиру, М. Аренсу и Д. Леви, что в век баллистических ракет обладание какими-либо территориями само по себе не сможет защитить Израиль, что единственной гарантией безопасности страны могут быть мирные соглашения. Дж. Бейкер был прав лишь наполовину: обладание территориями действительно само по себе не может являться гарантией безопасности, но отсутствие контроля над территориями, в особенности при условии их перехода под власть откровенно враждебных сил, неминуемо превращает задачу обеспечения безопасности в существенно более трудную, что наглядно показали последствия ухода израильских сил из сектора Газа полтора десятилетия спустя. С тех пор из Газы на Израиль обрушились тысячи ракет, причем интенсивность ракетных обстрелов зависит от соображений целесообразности руководства ХАМАСа, с чем приходится мириться жителям не только близлежащего Сдерота, но и Ашкелона, Ашдода и Беэр-Шевы, до 2005 года вообще ни разу не атакованных со стороны Газы. И. Шамир и его коллеги по правительству стойко «держали удар», однако и Дж. Бейкер уверенно добивался своего. 18 октября 1991 года, прибыв в Израиль восьмой раз за менее чем восемь месяцев, он привез приглашение (его правильнее было бы назвать «повесткой», отклонить которую было невозможно), подписанное им совместно с тогдашним министром иностранных дел СССР А.А. Бессмертных, на участие в международной мирной конференции, местом проведения которой был выбран Мадрид. Согласие правительства Израиля на участие в этой конференции дало доживавшему последние дни в качестве единого государства Советскому Союзу повод восстановить двусторонние дипломатические отношения, которые были разорваны на протяжении почти четверти века. На то, что форум в Мадриде приведет к прорыву в отношениях Израиля и хотя бы какой-либо из арабских стран, в Иерусалиме не рассчитывал практически никто.
Согласованные параметры переговоров стали результатом интенсивных дипломатических усилий и состояли из трех основных элементов:
1. «Вступительная» конференция.
Мадридская конференция была созвана для того, чтобы официально открыть два параллельных переговорных процесса — двусторонний и многосторонний. Конференция должна была послужить (и в целом послужила) представительским форумом для всех участников переговорного процесса и его покровителей, однако не была наделена правом ни навязать какую-либо форму урегулирования, ни блокировать соглашения, достигнутые самими представителями сторон. Конференция открылась 30 октября 1991 года в Мадриде и продлилась три дня. Хотя было согласовано, что конференция пройдет на уровне глав внешнеполитических ведомств, не до конца полагаясь на министра иностранных дел Давида Леви, глава правительства Израиля Ицхак Шамир лично возглавил делегацию и выступил с речью. Заместителем главы израильской делегации был Беньямин Нетаньяху, нынешний глава правительства Израиля. Хотя изначально было согласовано, что при условии согласия всех ее участников конференция может быть созвана заново, этого так и не произошло, встреча в Мадриде в октябре 1991 года осталась единственной.
2. Двусторонние переговоры.
Заявленная цель двусторонних переговоров между Израилем и его арабскими соседями — завершить все существующие конфликты, тянущиеся из прошлого, мирными соглашениями. Переговоры начались 31 октября в Мадриде и продолжились 9 декабря того же года в Вашингтоне. Всего в рамках процесса, начатого Мадридской конференцией, под эгидой Госдепартамента США состоялись 12 раундов прямых переговоров. Фактически речь шла о трех обособленных процессах двусторонних переговоров Израиля с представителями Сирии, Ливана и объединенной иорданопалестинской делегации (И. Шамиру удалось настоять на том, что отдельной палестинской делегации не было). В то время как диалог Израиля с соседними арабскими странами имел своей целью заключение мира, переговоры с палестинцами построены по двухступенчатой модели — сначала промежуточное соглашение о самоуправлении, и лишь затем переговоры о постоянном урегулировании. Впрочем, несмотря на тактику «бури и натиска», взятую на вооружение Дж. Бейкером, и уверенность Дж. Буша-ст. в том, что после изгнания Саддама Хусейна из Кувейта «новый Ближний Восток» находится на расстоянии вытянутой руки, переговоры, начатые в рамках Мадридской конференции, не привели к соглашению ни между Израилем и какой-либо из арабских стран, ни между Израилем и палестинцами.