Прогрессивно-либеральные правительства Д. Сармьенто (1868—74) и его последователя Н. Авельянеды (1874—80) провели ряд реформ, направленных на развитие экономики и культуры. В результате реформ, а также притока иммигрантов усилилось развитие основных отраслей хозяйства А. — овцеводства и земледелия. С конца 19 в. А. постепенно становится крупным экспортёром зерновых. В сельском хозяйстве увеличилось количество мелких собственников и арендаторов. Были построены железные и шоссейные дороги, росли города (население Буэнос-Айреса в 1852 составляло 76 тыс. чел., в 1895 увеличилось до 664 тыс. чел.), сооружались порты (Санта-Фе, Росарио и др.), развивались торговля и промышленность, был учрежден Национальный банк (1872). Начали складываться промышленная буржуазия и пролетариат. Появились профсоюзные организации. Первый профсоюз — Общество печатников Буэнос-Айреса — возник в 1857. В 1895 в А. насчитывалось свыше 24 тыс. промышленных предприятий (175 тыс. рабочих). Процесс развития капитализма в А. и формирование аргентинской нации происходили при наличии двух неблагоприятных факторов: большой роли в политической и экономической жизни страны помещичьей олигархии и усиленного проникновения в А. английского капитала.
В результате кровавых истребительных походов против индейцев в 70—80-х гг. 19 в. в руки помещиков и иностранных компаний в 1876—93 перешло 41,8 млн. га земли. Интересы крупных помещиков и скотоводов А. на внутреннем и внешнем рынке сталкивались с интересами иностранных, главным образом английских, монополий, захвативших к началу 1-й мировой войны (1914—18) контроль над ключевыми отраслями аргентинской экономики (транспорт, порты, мясная промышленность, электричество, газ, банки, коммунальное обслуживание и др.). Английские капиталовложения в А. к тому времени достигли 1897 млн. долл. Великобритания, стремившаяся превратить А. в свой аграрно-сырьевой придаток, тормозила развитие нарождавшейся национальной промышленности. Иностранный капитал деформировал экономику А., усиливая неравномерность экономического развития отдельных районов. Однако рост производительных сил, включение А. с 80-х гг. 19 в. в оборот мировой торговли привели к значительным изменениям обстановки внутри страны. Помещичьи латифундии феодального типа преобразовывались в хозяйства юнкерско-прусского типа с применением наёмного труда с.-х. рабочих, но с сохранением полуфеодальных пережитков.
К началу 20 в. аргентинская нация в основном сложилась. К этому же времени в А. уже сформировались буржуазия (основная часть из среды местных обуржуазившихся помещиков, скотоводов) и пролетариат (главным образом из массы европейских иммигрантов). Разноязычие и разнородность иммигрантов, различие в идеологии затрудняли их организацию, и всё же в 90-е гг. 19 — начало 20 вв. был создан ряд профцентров и федераций трудящихся. Начало 20 в. характеризовалось обострением классовой борьбы, первыми массовыми выступлениями трудящихся (всеобщие забастовки 1905, 1907, 1909), образованием политических партий буржуазии — Гражданского радикального союза, или Радикальной партии (основаны в 1891), Прогрессивно-демократической партии (основана в 1909), созданием рабочих и крестьянских партий и организаций — Социалистической партии (основана в 1896), Аграрной федерации (основана в 1912) и др. Во время 1-й мировой войны А. проводила политику нейтралитета. В это время экономическое влияние Великобритании в А. было ослаблено, что способствовало развитию национальной промышленности, в особенности лёгкой и пищевой.