Прогрессивно-либеральные правительства Д. Сармьенто (1868—74) и его последователя Н. Авельянеды (1874—80) провели ряд реформ, направленных на развитие экономики и культуры. В результате реформ, а также притока иммигрантов усилилось развитие основных отраслей хозяйства А. — овцеводства и земледелия. С конца 19 в. А. постепенно становится крупным экспортёром зерновых. В сельском хозяйстве увеличилось количество мелких собственников и арендаторов. Были построены железные и шоссейные дороги, росли города (население Буэнос-Айреса в 1852 составляло 76 тыс. чел., в 1895 увеличилось до 664 тыс. чел.), сооружались порты (Санта-Фе, Росарио и др.), развивались торговля и промышленность, был учрежден Национальный банк (1872). Начали складываться промышленная буржуазия и пролетариат. Появились профсоюзные организации. Первый профсоюз — Общество печатников Буэнос-Айреса — возник в 1857. В 1895 в А. насчитывалось свыше 24 тыс. промышленных предприятий (175 тыс. рабочих). Процесс развития капитализма в А. и формирование аргентинской нации происходили при наличии двух неблагоприятных факторов: большой роли в политической и экономической жизни страны помещичьей олигархии и усиленного проникновения в А. английского капитала.
В результате кровавых истребительных походов против индейцев в 70—80-х гг. 19 в. в руки помещиков и иностранных компаний в 1876—93 перешло 41,8 млн. га земли. Интересы крупных помещиков и скотоводов А. на внутреннем и внешнем рынке сталкивались с интересами иностранных, главным образом английских, монополий, захвативших к началу 1-й мировой войны (1914—18) контроль над ключевыми отраслями аргентинской экономики (транспорт, порты, мясная промышленность, электричество, газ, банки, коммунальное обслуживание и др.). Английские капиталовложения в А. к тому времени достигли 1897 млн. долл. Великобритания, стремившаяся превратить А. в свой аграрно-сырьевой придаток, тормозила развитие нарождавшейся национальной промышленности. Иностранный капитал деформировал экономику А., усиливая неравномерность экономического развития отдельных районов. Однако рост производительных сил, включение А. с 80-х гг. 19 в. в оборот мировой торговли привели к значительным изменениям обстановки внутри страны. Помещичьи латифундии феодального типа преобразовывались в хозяйства юнкерско-прусского типа с применением наёмного труда с.-х. рабочих, но с сохранением полуфеодальных пережитков.
К началу 20 в. аргентинская нация в основном сложилась. К этому же времени в А. уже сформировались буржуазия (основная часть из среды местных обуржуазившихся помещиков, скотоводов) и пролетариат (главным образом из массы европейских иммигрантов). Разноязычие и разнородность иммигрантов, различие в идеологии затрудняли их организацию, и всё же в 90-е гг. 19 — начало 20 вв. был создан ряд профцентров и федераций трудящихся. Начало 20 в. характеризовалось обострением классовой борьбы, первыми массовыми выступлениями трудящихся (всеобщие забастовки 1905, 1907, 1909), образованием политических партий буржуазии — Гражданского радикального союза, или Радикальной партии (основаны в 1891), Прогрессивно-демократической партии (основана в 1909), созданием рабочих и крестьянских партий и организаций — Социалистической партии (основана в 1896), Аграрной федерации (основана в 1912) и др. Во время 1-й мировой войны А. проводила политику нейтралитета. В это время экономическое влияние Великобритании в А. было ослаблено, что способствовало развитию национальной промышленности, в особенности лёгкой и пищевой.
А. после 1917. В 1917—22 в А. наблюдался большой революционный подъём, обусловленный внутренними процессами развития (движение крестьян за землю, борьба пролетариата за улучшение материального и правового положения), а также воздействием Великой Октябрьской социалистической революции в России. Вооруженные классовые бои пролетариата Буэнос-Айреса в 1919 были высшей точкой революционных событий в стране. В январе 1918 была создана Интернациональная социалистическая партия А., которая в конце 1920 была переименована в Коммунистическую партию Аргентины(КПА). В мае — июле 1924 в связи с признанием Советского Союза рядом капиталистических стран в А. развернулось движение за установление дипломатических отношений с Советской Россией. Однако правительство, ориентировавшееся во внешней политике на английский империализм, отказалось установить дипломатические отношения с СССР. Под давлением масс правительства Радикальной партии (1916—30) были вынуждены осуществить в 20-х гг. ряд прогрессивных мероприятий: провозглашение основных буржуазных свобод, введение ограниченного рабочего законодательства, национализацию нефтяных источников в 1929 (добыча нефти в А. началась в 1907). Реформы не затронули однако, основных проблем национальных экономики. По-прежнему сохранялась крупная частная собственность на землю, а массы крестьян страдали от малоземелья. Иностранные предприятия расширялись. Наряду с английским капиталом, в стране укрепились позиции монополий США. Прямые капиталовложения США в А. в 1913 составляли 40 млн. долл., в 1918 — 100 млн. долл., в 1929 возросли до 331,8 млн. долл. В 1920 США почти достигли в торговле с А. уровня Великобритании. Мировой экономический кризис 1929—1933, распространившийся на А., увеличил безработицу и нищету трудящихся масс и обострил классовую борьбу. В этих условиях в сентябре 1930 к власти пришёл крупный помещик Х. Урибуру, поддержанный империалистами США. Был установлен режим террористической диктатуры, опиравшейся на помещиков-латифундистов, крупных капиталистов, верхушку католической церкви. В 30-е гг., после прихода Гитлера к власти в Германии, в А. усилилось фашистское движение. В стране стали возникать и укрепляться различного рода подрывные организации и группы, руководимые, как правило, из-за границы. Профашистские настроения особенно сильны были в армии. Рабочий класс и широкие народные массы вели упорную борьбу против диктатуры и наступления реакции, за создание Народного фронта. В 1935 в столице и провинциях возникли комитеты Народного фронта. К этому времени размах забастовочного движения достиг большого напряжения. Свои классовые требования рабочие соединяли с лозунгами борьбы против фашизма. В 1939 правительство Ортиса (у власти в 1938—42) под давлением прогрессивной общественности распустило фашистскую партию и т. н. трудовой фронт, действовавшие среди аргентинцев немецкого происхождения, однако вскоре они вновь возобновили свою деятельность, лишь сменив названия. Расходы германского посольства на подрывную деятельность, проводившуюся в А., составляли 850 тыс. песо в 1938—39, 3397,6 тыс. песо в 1939—40 и 5983 тыс. песо в 1940—1941. Демократические силы А. вели мужественную борьбу против наступления фашизма.
В период 2-й мировой войны 1939—45 происходило дальнейшее обострение классовой борьбы. В условиях роста сил демократии и ослабления режима помещичье-буржуазной диктатуры националистические круги аргентинской буржуазии во главе с военной верхушкой (генерал А. Роусон, генерал П. П. Рамирес и полковник Х. Д. Перон) совершили в июне 1943 военный переворот. Являясь на протяжении почти всей войны формально нейтральным государством (в январе 1944 А. разорвала дипломатические отношения с Германией и Японией, а в марте 1945 объявила им войну), А. использовала военную обстановку для укрепления своих экономических позиций. Во внутренней политике, провозглашая принципы корпоративного устройства общества, аргентинское правительство фактически ликвидировало все конституционные гарантии. На президентских выборах 1946 победу одержал Перон. В связи с усилившейся оппозицией и послевоенным ростом демократических антиимпериалистических сил правительство Перона пошло на некоторые уступки массам. Повысив зарплату отдельным категориям промышленных и с.-х. рабочих, перонисты развернули широкую социальную демагогию, пропагандируя теорию «классовой гармонии», особого пути развития А.