В ноябре 1937 Варгас разогнал конгресс и обнародовал конституцию, провозгласившую Б. «новым государством». В декабре были распущены все политические партии. Варгас развернул социальную демагогию, изображая себя основателем «нового государства справедливости».
Во время 2-ой мировой войны 1939—45 усилилось проникновение империализма США в Б. В январе 1941 было подписано соглашение о направлении в Б. военной миссии США. В январе 1942 Б. порвала дипломатические отношения с Германией и Италией, а в августе 1942 объявила им войну (войну Японии Б. объявила 6 июня 1945). Разгром фашистских держав послужил мощным толчком к развитию демократического движения в Б. Под давлением народных масс правительство Варгаса в начале 1945 объявило амнистию политическим заключённым, разрешило деятельность политических партий, в том числе БКП, установило дипломатические отношения с СССР (2 апреля 1945). В том же году был образован ряд политических партий: Социал-демократическая партия, отражавшая интересы крупных латифундистов; Национально-демократический союз, объединивший широкие круги национальной буржуазии под руководством лидеров т. н. западной, антикоммунистической ориентации, и Бразильская трабальистская партия, представлявшая среднюю и мелкую буржуазию и значительное число рабочих.
Напуганные ростом демократического движения, наиболее реакционные круги Б., тесно связанные с США, решили свергнуть правительство Варгаса. 29 октября генералы Г. Монтейру и Э. Г. Дутра организовали военный переворот. В декабре были проведены парламентские и президентские выборы, на которых значительного успеха добились коммунисты, впервые выдвинувшие своих кандидатов на национальных выборах. Правительство возглавил генерал Э. Г. Дутра (1946—51). В 1946 была принята новая конституция, отразившая некоторые демократические завоевания трудящихся, права народа на богатства недр Б. Однако уже в мае 1947 реакция перешла в наступление. Правительство запретило деятельность БКП, Союза коммунистического молодёжи (основанного в 1943) и профсоюзной Конфедерации трудящихся (основанной в 1946). В октябре 1947 Б. порвала дипломатические отношения с СССР, в мае 1949 в стране было запрещено Движение сторонников мира. Правительство Дутры полностью следовало политике милитаризации и «холодной войны». Прямые капиталовложения США в Б. выросли с 323 млн. долл. в 1946 до 803 млн. долл. в 1951. Капитуляция перед империализмом США и режим репрессий вызвали недовольство народа. В результате развернувшегося националистического движения к власти вновь пришло правительство Варгаса (1951—54). В связи с плохим состоянием финансов уже в 1952 Варгас получил в США заём в 300 млн. долл. и открыл доступ частным капиталовложениям США. Вместе с тем в 1953 правительство Варгаса создало государственную нефтяную компанию «Петробраз», установившую государственную монополию (при участии бразильского частного капитала) на разведку, добычу и переработку бразильской нефти, а в апреле 1954 внесло в конгресс законопроект о создании государственной компании «Электробраз». В Б. усиливалось рабочее движение. В 1953 в стачечной борьбе участвовало 800 тыс. рабочих (в предшествующие 5 лет в среднем 200—300 тыс. чел.). Профсоюзы объединяли свыше 1,3 млн. рабочих. В мае 1954 Варгас под давлением масс декларировал двойное, по сравнению с 1951, повышение минимума зарплаты рабочим и служащим. Реакционные круги латифундистов, крупных капиталистов, а также военных считали, что политика Варгаса стимулировала развёртывание массовых народных выступлений, ставила под угрозу существующий строй. В августе совещание генералов ВВС приняло решение потребовать отставки Варгаса, как «единственного средства» разрешить «национальный кризис». Варгас покончил жизнь самоубийством. Военщина и реакция попытались установить в Б. режим диктатуры. Народ сорвал их планы массовыми выступлениями. К власти пришло правительство Ж. Кубичека ди Оливейры (1956—60), которое представляло как патриотически настроенных деятелей, так и реакционных политиков, связанных с иностранным, главным образом американским, капиталом. Часто реакционерам удавалось оказывать решающее влияние на политику правительства. В 1957 правительство Кубичека подписало соглашение с США о передаче на 5-летний срок острова Фернанду-ди-Норонья под американскую военную базу.
В 50-е гг. в Б. была создана автомобильная промышленность, выросла добыча и переработка нефти, выплавка чёрных металлов, производство цемента, выработка электроэнергии. Из аграрной Б. превращалась в аграрно-индустриальную страну с крупными промышленными центрами: Сан-Паулу, Рио-де-Жанейро, Ресифи и др. Открытие новой столицы (21 апреля 1960) — г. Бразилия, знаменовало экономическое усиление бразильской буржуазии. Однако многие важные отрасли бразильской экономики оставались в руках иностранного капитала, главным образом США. В сельском хозяйстве сохранялись латифундии и отсталые отношения.
На выборах 1960 при поддержке буржуазии, латифундистов, католической церкви, части социал-демократов, Бразильской трабальистской партии на пост президента был избран Ж. Куадрос. Правительство Куадроса наметило курс более независимой внешней политики, предприняло шаги к установлению дипломатических и торговых отношений с СССР и другими социалистическими странами, к укреплению финансового положения страны. Это вызвало недовольство среди реакционных кругов, связанных с американскими монополиями. Под их давлением Куадрос был вынужден в августе 1961 уйти в отставку. Националистические силы, выступившие против стремления реакции установить в стране диктатуру, добились вступления на пост президента вице-президента Ж. Гуларта. Пришедшее к власти в сентябре 1961 правительство Гуларта (1961—64) восстановило дипломатические отношения с СССР. В октябре — ноябре 1961 был основан Фронт национального освобождения, объединивший националистические патриотические силы страны. В своей деятельности правительство Гуларта опиралось в основном на национальную буржуазию и националистические силы. Оно выдвинуло программу проведения аграрной, финансовой, банковской реформ, реформы образования и др. С декабря 1963 по март 1964 правительство Гуларта приняло декреты об ограничении вывоза из страны прибылей (не свыше 10%) на вложенный иностранный капитал, об установлении государственной монополии на импорт нефти и нефтепродуктов, национализации нефтеперерабатывающих предприятий, национализации необрабатываемых земель, находящихся в пределах 10-км полосы вдоль государственных железных и шоссейных дорог и водных сооружений, аннулировании концессий на горнорудные разработки (если компании не эксплуатируют рудники) и предоставлении исключительных прав бразильцам вести изыскания и разработку полезных ископаемых. В области внешней политики правительство Гуларта выступало за всеобщее и полное разоружение, за мирное сосуществование государств с различным социально-экономическим строем.