В декабре 1969 Коммунистическая, Социалистическая, Социал-демократическая, Радикальная партии, Движение единого народного действия (МАПУ) и Независимое народное действие образовали блок Народное единство, который накануне президентских выборов 1970 выдвинул программу коренных социально-экономических преобразований. Победа кандидата Народного единства С. Альенде привела к созданию в ноябре 1970 народного правительства с участием представителей всех партий, входивших в блок. Правительство Альенде проводило глубокие антиимпериалистические и антиолигархические реформы: были национализированы меднорудные предприятия, принадлежавшие монополиям США, ограничена деятельность национальной промышленной, помещичьей и финансовой олигархии, осуществлялась аграрная реформа, приведшая к фактической ликвидации системы латифундизма. Были приняты меры по улучшению материального положения рабочих и служащих, пенсионного обеспечения, расширению жилищного строительства. правительство активно выступало за мир и международную безопасность, в поддержку принципов мирного сосуществования и сотрудничества государств с различным общественным строем, против колониализма и неоколониализма. Качественно новый характер приобрели связи Ч. с Советским Союзом и другими социалистическими странами. Были восстановлены дипломатические отношения с Кубой и установлены дипломатические отношения с социалистическими странами. Начавшийся в Ч. революционный процесс наталкивался на ожесточенное сопротивление внутренней реакции, поддерживавшейся иностранным империализмом: мероприятия правительства саботировались, искусственно создавались экономические трудности, проводились открытые диверсионно-террористические акты.
В сентябре 1973 в результате военного мятежа, подготовленного внутренней и внешней реакцией, народное правительство было свергнуто; президент Альенде убит во время штурма президентского дворца. К власти пришла военно-фашистская хунта во главе с командующим армией генерала А. Пиночетом Угарте . Хунта приостановила действие конституции, распустила национальный конгресс, запретила деятельность политических партий и массовых организаций. Она развернула кровавый террор (в застенках хунты погибло 30 тыс. чилийских патриотов; 2500 чел. «пропало без вести»). Хунта ликвидировала социально-экономические завоевания народа, возвратила земли латифундистам, предприятия — их прежним владельцам, выплатила компенсацию иностранными монополиям и т.п. Были разорваны дипломатические отношения с СССР и другими социалистическими странами. В декабре 1974 А. Пиночет провозглашен президентом Ч. Антинациональная и антинародная политика хунты привела к резкому ухудшению положения в стране, обнищанию трудящихся, значительно выросла стоимость жизни. В 1976 число безработных составляло 20% самодеятельного населения. Для сохранения военно-фашистского диктаторского режима США (совместно с тесно связанными с ними международными экономическими организациями) предоставили Ч. займы и кредиты на сумму около 2,5 млрд. долл. Несмотря на это, финансовое положение Ч. остаётся тяжёлым, внешний долг на конец 1975 достиг 4,6 млрд. долл. Хунта проводит милитаризацию экономики, укрепляет связи с империалистическими государствами. В области внешней политики военно-фашистское правительство следует за США. Чилийские патриоты оказывают сопротивление реакционному режиму. КПЧ обращается ко всем демократическим, антифашистским силам страны с призывом крепить единство и расширять борьбу за свержение диктатуры Пиночета. Внутренняя изоляция хунты дополняется широкой международной изоляцией.