Ш. с начала 20 в. Ш. До 1918. К началу 1-й мировой войны 1914—18 Ш. превратилась в индустриально-аграрное государство. Сложились разнообразные отрасли машиностроения, возросла роль крупных частных банков в финансировании промышленности. Таможенная политика протекционизма облегчала картелирование внутреннего рынка (в 1911 — около 150 монополистических объединений, главным образом картелей). Капиталистическая индустриализация сопровождалась подъёмом рабочего движения (стачки металлистов 1905; всеобщая забастовка 1909, высоко оцененная В. И. Лениным, несмотря на её поражение). Либеральная объединённая партия Ш. (основана в 1900, лидер К. Стааф) и СДРПШ вели борьбу за парламентскую реформу (в начале 20 в. право голоса имело лишь 9,5% населения). В 1905 правительство Ш. согласилось на мирное расторжение унии с Норвегией (см. Карльстадские соглашения 1905 ). В 1907—09 проведена ограниченная парламентская реформа: введено всеобщее (при частичном сохранении имуществ. ценза) избирательное право для мужчин на выборах 2-й палаты риксдага при сохранении 1-й как органа высших классов. С ростом напряжённости в Европе правые (прогерманские) круги в Ш., требовавшие усиления военных приготовлений, добились при поддержке короля Густава V (правил в 1907—50) прихода к власти в 1914 консервативного правительства К. Я. Хаммаршельда.
В 1-й мировой войне нейтральная Ш. заняла фактически прогерманскую позицию. Экономика Ш. в 1914—16 была загружена иностранными заказами. С конца 1916 подводная война и блокада вызвали топливно-производственный кризис. Лидеры СДРПШ, призвав к «гражданскому миру», пошли по пути социал-патриотизма. Вышедшая из СДРПШ левая оппозиция (Ц. Хёглунд, И. Веннерстрём, Ф. Стрём и др.) основала в мае 1917 революционную Левую социал-демократическую партию Ш. (ЛСДПШ). Левые приветствовали Октябрьскую революцию в России. В конце 1918 Ш. под нажимом Антанты прекратила торговлю (советско-шведское торговое соглашение было подписано в июне 1918) с Советской Россией, примкнула к антисоветское блокаде, но от участия в вооруженной интервенции воздержалась.
Ш. в 1918—39. Революционная ситуация, сложившаяся в Ш. в 1917 отчасти под влиянием Октябрьской революции в России, достигла апогея в конце 1918 под воздействием Ноябрьской революции 1918 в Германии. Однако правые социал-демократы удержали массы под своим контролем. В 1918—20 Ш. охватило массовое забастовочное движение. правительство вынуждено было в 1918—19 провести избирательную реформу (парламентское избирательное право получили женщины, демократизована 1-я палата, имущественный ценз на выборах 2-й палаты в основном упразднён), в 1919 принять закон о 8-часосвом рабочем дне. В 1920 представители СДРПШ впервые возглавили правительство (К. Я. Брантинг). Ш. стала одним из учредителей Лиги Наций. ЛСДПШ на 4-м съезде (1921) приняла 21 условие приёма в Коминтерн и была переименована в Коммунистическую партию Ш. (КПШ, с 1967 Левая партия — коммунисты , ЛПК). В конце 1920 послевоенный бум сменился кризисом перепроизводства (стоимость экспорта упала в течение 1921 на 2 /3 по сравнению с 1920). В 20-е гг. завершился переход шведского капитализма в монополистическую стадию. Ш. стала крупным экспортёром капитала (в 1922—37 — 2 млрд. крон), шведские компании приобрели мировую известность. Правительства Ш. в 1920—32 (их сменилось 9) в основном возглавляли либералы. Возобновилась (в 1920) советско-шведская торговля, в марте 1924 между Ш. и СССР были установлены дипломатические отношения. В 1928 правительство либералов приняло законы о коллективных договорах и о суде по трудовым конфликтам (правового характера) рабочих с предпринимателями.