Внешнеполитический курс Ш. после 2-й мировой войны был определён в заявлении правительства (25 октября 1945) как неучастие страны в военно-политических блоках (с целью сохранения нейтралитета в случае войны). В 1946 Ш. вступила в ООН, в 1948 — в организацию европейского экономического сотрудничества (с 1961 — организация экономического сотрудничества и развития), в 1949 — в Европейский совет. В 1948—49 правительство Ш. пыталось воспрепятствовать вовлечению соседних скандинавских стран в НАТО, предложив создать нейтральный оборонительный союз Ш., Дании и Норвегии. В 1952 Ш. основала совместно с Данией, Норвегией и Исландией Северный совет . Ш. активно развивала отношения с СССР, другими социалистическими странами. В 1946 подписаны торговое и кредитное соглашения между СССР и Ш., способствовавшие росту товарооборота между ними.
В 50-х гг. экономика Ш. переживала отдельные периоды застоя (в 1952—53, 1958), безработица сохранялась на уровне 3,0% рабочей силы. В условиях высокой экономической конъюнктуры большей части рабочего класса удалось добиться в этот период повышения реальной заработной платы. В 1951 руководимое социал-демократическое правительство провело через риксдаг закон об установлении (с 1953) 3-недельного оплачиваемого отпуска, в 1957 — о 45-часовой рабочей неделе (введена с 1960) и др. Главным во внутриполитической жизни Ш. в конце 50-х гг. был вопрос о трудовой пенсии. Социал-демократы, поддержанные коммунистами, выдвинули предложение о введении (дополнительно к «народной») трудовой пенсии всем рабочим и служащим за счёт взносов предпринимателей. Проект социал-демократов получил 46% голосов на консультативном референдуме 13 октября 1957. Обострение разногласий по пенсионному и некоторым вопросам экономической политики привело к развалу правительственной коалиции и созданию 31 октября 1957 однопартийного социал-демократического правительства меньшинства во главе с Эрландером. 25 апреля 1958 правительственный законопроект о трудовой пенсии был отклонен буржуазным большинством 2-й палаты риксдага, что привело к её роспуску и досрочным выборам (1 июня 1958). СДРПШ и КПШ во 2-й палате риксдага получили вместе большинство в 1 голос. 14 мая 1959 закон о трудовой пенсии был принят, что явилось, несмотря на недостатки реформы (пенсионный возраст — 67 лет, вступление закона в силу полностью — к 1981), важнейшим социальным завоеванием рабочего класса Ш. после 1945.
В середине 50-х гг. несколько расширился государственный сектор экономики. Ещё в 1949 был принят закон о создании государственного коммерческого Шведского кредитного банка, в 1955 риксдаг принял решение о выкупе находившейся в частных руках половины акций лапландских железных рудников и др. В дальнейшем СДРПШ всё более отходила от своих проектов «социализации» экономики и ограничивалась мерами её государственно-монополистического регулирования в рамках «смешанной экономики». В 1958 на основе соглашения между СДРПШ и буржуазными партиями риксдаг принял новую программу строительства вооруженных сил Ш. (военные расходы возросли с 2706 млн. крон в 1958 до 3839 млн. крон в 1963); однако, вопреки требованиям военных и буржуазной оппозиции, правительство выступило против оснащения шведской армии ядерным оружием. Большую роль в предотвращении втягивания Ш. в гонку ядерных вооружений сыграла обществ, организация «Кампания против шведского атомного оружия» (основана в 1958).