Развитие экономики У. шло быстрее, чем по СССР в целом. За годы довоенных пятилеток в Узбекской ССР было построено свыше 500 различных промышленных предприятий (в том числе завод «Ташсельмаш», Ташкентский текстильный комбинат, Чирчикский электрохимический комбинат). Возросла добыча нефти (13 тыс. т в 1913, 119 тыс. т в 1940). На базе крупных промышленных предприятий возникли новые, социалистические города и были реконструированы старые: Чирчик, Бекабад, Каттакурган и др. Общая численность рабочих и служащих в 1940 составила 756,3 тыс. чел., из них 31% женщин.
В ноябре 1925 2-й съезд КП (б) У. принял постановление о земельно-водной реформе, которая предусматривала ликвидацию феодальных отношений, изъятие земельных излишков у кулаков, передачу прав распределения воды государственным органам. Реформа осуществлялась в 1926—29. Около 90 тыс. безземельных и малоземельных дехкан получили землю. Проведение реформы и упорядочение землеустройства обеспечили подъём сельского хозяйства, его уровень в 1928 составил 76% от уровня 1913, а посев и сбор хлопка превысили уровень 1914. Высокая товарность сельского хозяйства способствовала развитию с.-х. кооперации, различными формами которой к началу массовой коллективизации был охвачен 81% дехканских хозяйств. Мероприятия государства по улучшению ирригации — организация коллективного пользования водой, деятельность кооперации — способствовали объединению дехканских хозяйств в колхозы. На 1 октября 1929 колхозы У. объединяли 3% хозяйств. В 1930 в хлопковых районах в колхозы входило 32% хозяйств, в зерновых — 30%, в животноводческих — 19,6%. В 1929—30 в У. было создано 60 совхозов. Всего к конце 1930 коллективизацией было охвачено 34,4% крестьянских хозяйств. Колхозное движение вызывало сопротивление баев, кулаков, духовенства. В отдельных районах возникли шайки басмачей, но их быстро ликвидировали. Посевные площади под хлопчатником за 1928—32 выросли с 589,2 тыс. до 994,8 тыс. га. В итоге успешного осуществления 1-й и 2-й пятилеток была завершена коллективизация сельского хозяйства У. В 1937 колхозы объединяли 95% дехканских хозяйств и 99,4% посевных площадей. Ведущей отраслью народного хозяйства стало хлопководство. В 1937 собрано 1521,7 тыс. т хлопка-сырца (в 1933 —860 тыс. т ). Выручка от реализации продукции в колхозах увеличилась с 29 млн. руб. в 1932 до 222 млн. руб. в 1937. В декабре 1939 в связи с 15-летием образования республики, за успехи в области развития сельского хозяйства, особенно хлопководства, Узбекская ССР была награждена орденом Ленина. В декабре 1939 введён в строй Большой Ферганский канал, который был создан методом народной стройки. Это улучшило водоснабжение на площади свыше 500 тыс. га поливных земель. Сбор хлопка в 1940 превысил в 2,7 раза сбор 1913 и составил 62% хлопка, полученного в СССР. У. занял первое место в стране по производству шёлка-сырца — свыше 50% всего количества. По Конституции СССР 1936 в Узбекскую ССР вошла Каракалпакская АССР.
В ходе социалистического строительства было ликвидировано кулачество-байство; сложился новый класс — колхозное крестьянство. Успешно проходила техническая реконструкция сельского хозяйства, механизация наиболее трудоёмких процессов. Осуществлялась культурная революция; была ликвидирована неграмотность, созданы школы с бесплатным обучением на родном языке, сеть культурно-просветительских учреждений. Повысилось материальное благосостояние трудящихся, перестроился их быт. Изменилось положение женщин, которые получили равные права с мужчинами, в 1921 были запрещены многоженство и калым. Преобразования осуществлялись в обстановке борьбы с силами феодально-мусульманской реакции. Только в 1927 было совершено 203 террористических акта против женщин-активисток. В проведении культурной революции борьба за раскрепощение женщин была одной из важнейших задач КП (б) У. В 1927 партия объявила «худжум» — наступление на паранджу, на старый быт. При ЦИК Узбекской ССР была создана специальная комиссия по улучшению быта трудящихся женщин. Женщины-узбечки широко вовлекались в общественно-политическую жизнь. В годы довоенных пятилеток сформировались национальные кадры советской интеллигенции. Сложилась узбекская социалистическая нация. В Узбекской ССР, как и во всей стране, было в основном построено социалистическое общество. В результате осуществления ленинской национальной политики У. совершил скачок от феодального строя, минуя капиталистическую стадию развития, к социализму.
У. во время Великой Отечественной войны 1941—45 и в последующие годы создания развитого социалистического общества. С началом Великой Отечественной войны народное хозяйство республики было перестроено на военный лад. В У. было эвакуировано около 100 промышленных предприятий из прифронтовых районов (в том числе 48 предприятий тяжёлой промышленности), десятки военных и гражданских учебных заведений, госпиталей, научных учреждений. У. принял более 1 млн. эвакуированного населения, в том числе 200 тыс. детей. В У. были сформированы многие соединения Советской Армии, в том числе национальные узбекские части. Около 1 млн. воинов из У. сражались на фронтах Великой Отечественной войны, 280 были удостоены звания Героя Советского Союза, 120 тыс. награждены орденами и медалями, 32 — орденом Славы трёх степеней. У. стал одним из арсеналов Советской Армии. К середине 1942 все перебазированные в У. заводы работали на полную мощность. Трудящиеся У. сдали в фонд обороны 316 млн. руб. (1943). Во время войны было построено 7 электростанций, в том числе мощная Фархадская ГЭС; выработка электроэнергии выросла более чем втрое; было сооружено 280 новых промышленных предприятий; основные производственные фонды промышленности почти удвоились. Первый в У. металлургический завод начал давать сталь с марта 1944. Развернулась добыча угля в Ангренском угольном бассейне. Добыча нефти в 1945 была доведена до 478 тыс. т, то есть увеличилась в 4 раза по сравнению с 1940, валовая продукция химической промышленности — в 5 раз. Значительное развитие получила тяжёлая промышленность, главным образом машиностроение и металлообработка, составив в 1943 49% всей валовой продукции промышленности. Были расширены посевы зерновых культур, освоено производство сахарной свёклы. К 1944 сданы в эксплуатацию 10 крупных ирригационных сооружений и ряд мелких, площадь орошаемых земель увеличилась на 545,7 тыс. га. После окончания Великой Отечественной войны большое внимание было уделено подъёму хлопководства.
Значительную помощь оказал У. населению освобожденных западных районов страны продуктами с.-х. и промышленного производства, техникой, специалистами. В Узбекской ССР были размещены 113 военных госпиталей. Раненые бойцы, находившиеся там на излечении, были окружены заботой и вниманием партии и правительства У., работников здравоохранения, всех трудящихся республики. За трудовые подвиги в годы войны свыше 60 тыс. трудящихся У. получили правительственные награды. После войны в республике были созданы сотни новых современных заводов, шахт, фабрик, нефтепромыслов, оснащенных новейшей техникой. В 1956 У. выработал электроэнергии в 2 раза больше, чем вся царская Россия в 1913. Началось освоение Голодной степи. В 1956 У. сдал государству 2857 тыс. т хлопка. За успехи в развитии сельского хозяйства Узбекская ССР в 1956 была награждена вторым орденом Ленина. У. превратился в высокоразвитую индустриально-аграрную социалистическую республику. Трудящиеся У. в условиях развитого социалистического общества вместе со всеми народами СССР участвуют в создании материально-технической базы коммунизма.