Палийский канон, хотя он и представителен для буддийского учения в целом, является главным образом достоянием одной из двух основных ветвей буддизма — тхеравады («учения старейших») или хинаяны, иначе «малой колесницы». Именно хинаяна, получившая распространение преимущественно на юге (в Шри Ланке, Мьянме, Таиланде, Кампучии, Лаосе, отчасти Вьетнаме и Индонезии), считается наиболее близкой первоначальному учению. Северную ветвь буддизма представляет махаяна («великая колесница»). Это направление возникло в ходе борьбы разных школ и группировок еще в первые века существования буддизма и скоро получило широкое распространение на территории Индии (отчасти проникло и на Ланку), в дальнейшем же переместилось к северу — в страны Средней и Центральной Азии и Дальнего Востока. Махаяна нашла свое письменное воплощение в обширной и разнообразной литературе, написанной на санскрите, китайском, тибетском и других языках.
Ранний буддизм отрицал жертву богам (особенно кровавую, провозглашая себя абсолютным противником насилия) и ставил выше нее нравственное усовершенствование личности. Богов он в некотором роде «низвел с пьедестала», рассматривая их лишь как один, хотя и высокий, из разрядов бытия — а вед ценность бытия вообще подвергалась сомнению, — и практически отринул идею бога–творца.
Буддизм выступил противником крайнего самоистязания, поскольку не признавал физическое страдание равным нравственным заслугам, хотя и призывал к отказу от мирских радостей и наслаждений. Умеренность, избегание крайностей прокламировалось формулой «срединного пути». Считается, что важным идеологическим тезисом буддизма в противовес брахманизму было отрицание души (принцип «анатта»). В палийском каноне он подтверждается также формулой «ни ча со, ни ча анйо» («ни то же самое и ни другое») — так характеризуется сущность метаморфозы, которая происходит с индивидуумом после его смерти и в новом рождении. Тем не менее буддизм утверждает представление о переходящем из бытия в бытие элементе познания: из пяти групп элементов, составляющих, по буддийским понятиям, бытие человека, — телесности, восприятия, представлений, форм и познания — именно последний элемент не исчезает после смерти, а становится как бы импульсом следующего рождения.
При своем возникновении буддизм заявил о равенстве людей по рождению, о преимущественной важности личных нравственных заслуг перед сословной принадлежностью, он провозгласил доступность, «открытость» для всех своего учения (в противоположность эзотеризму брахманизма). Сохранились легенды о приеме в члены монашеской общины на заре ее существования отверженных индийского общества — неприкасаемых. Принимались в нее и женщины, хотя вопрос этот с самого начала был спорным, так как существовало глубокое убеждение, что женщина является главным средоточием и источником соблазна и греха.
Однако полностью отказаться от сословного разграничения буддизм никогда не мог, как и от предубеждения в отношении женщин. В практической жизни высшим сословиям отводилось более почетное место. При этом привилегированным классом выступили кшатрии — сословие царей и воинов, имевшее большую политическую власть и имущественную силу, а потому претендовавшее на усиление своего идеологического влияния. К данному сословию относился и сам основатель буддизма, известный под именем Будды Гаутамы. По легенде, он принадлежал к царскому роду — роду шакьев; поэтому один из эпитетов Будды — Шакьямуни, «мудрец из рода шакьев»; в мирской жизни он носил имя Сиддхартха. Историческое место рождения Будды — Лумбини — находится на территории современного государства Непал.
Надо сказать, что ранние источники содержат довольно скупые биографические сведения о буддийском Учителе. И только в значительно более поздних текстах, например в «Буддхачарита» Ашвагхоши, его жизнеописание уснащено конкретными деталями, расцвечено многими красками, насыщено подробностями мистического характера. В основе же своей легенда проста.