Но еще дальше пошел Банк Японии, который, как выясняется, еще до финансового кризиса 2007–2009 гг. стал практиковать покупку корпоративных бумаг на внутреннем рынке. Кстати, такая практика позволила Японии легче перенести последний финансовый кризис. В текущем десятилетии Банк Японии вообще стал единственной доминирующей силой на рынке корпоративных ценных бумаг, обращающихся на фондовой бирже Nikkei 225. Причем он покупает как облигации, так и акции. Отдельные акции покупает не напрямую, а через ETF (Exchange Traded Funds) – биржевые инвестиционные фонды, ценные бумаги которых торгуются на бирже. То, что Центробанк действует через посредников в лице биржевых фондов ETF, ничего не меняет. Уже в начале 2016 года Банк Японии входил в топ-10 крупнейших акционеров в более чем 200 компаний, акции которых котировались на фондовой бирже Nikkei 225.
Вот примеры тех активов японской экономики, которые принадлежат Банку Японии. Он контролирует около 9 % Fast Retailing Со., оператора сети магазинов Uniglo, и около 5 % производителя соевых соусов Kikkoman Corp. Является третьим по величине акционером в Yamaha Corp., крупнейшем в мире производителе музыкальных инструментов, и в Daiwa House Industry, крупнейшей компании в индустрии жилого строительства в Японии. Уже в начале 2016 года был владельцем более половины всех японских ЕТЕ Программа стимулирования экономики (другое название программы количественных смягчений) предусматривала покупку Центробанком акций ETF на сумму 3 трлн иен в год (примерно 27–28 млрд долл.). В 2016 году Банк Японии объявил о расширении покупок ETF до 7 трлн иен в год. При таких масштабах операций эксперты прогнозируют, что уже к концу 2017 года Банк Японии может стать главным акционером в 40 % компаний Nikkei 225. Среди таких новых крупных компаний, которые попадут под полный контроль Банка Японии, называют Olympus Corp., крупнейшего в мире производителя эндоскопов; Fanuc Corp., крупнейшего производителя промышленных роботов; и Advantest Corp., одного из ведущих производителей полупроводниковых устройств.
Два центральных банка, активно реализующих программы количественных смягчений, – Банк Англии и Национальный банк Швейцарии – предпочитают не афишировать и даже всячески скрывать свои операции по «стимулированию экономики». В сентябре 2016 года Банк Англии объявил о новом этапе реализации программы «количественных смягчений»: в течение года купить государственных долговых бумаг на сумму 60 млрд ф. ст. и корпоративных английских бумаг на сумму 10 млрд ф. ст. Видимо, здесь Банк Англии решил действовать синхронно с ЕЦБ, который начал скупку корпоративных европейских бумаг. Англия, приняв решение о выходе из ЕС, решила таким способом поддержать конкурентоспособность своего бизнеса по отношению к компаниям континентальной Европы.
Наиболее таинственным из пяти названных выше Центробанков является Национальный банк Швейцарии (НБШ). Кажется, на сегодняшний день он единственный в Европе и в западном мире Центробанк, который, подобно Банку Японии, занимается покупкой акций. Все началось с того, что в балансе швейцарского Центробанка стала образовываться гигантская «дыра» из-за роста валютного курса швейцарского франка по отношению к евро и упорного нежелания денежных властей Швейцарии привязывать швейцарский франк к евро. Центробанк этой небольшой европейской страны стал судорожно искать возможности повысить доходность своих активов и принял решение начать покупку акций быстрорастущих на фондовом рынке
Часть 4. Центробанки: глобальные тренды XXI века компаний. В пределах альпийской республики таких компаний немного. Поэтому НБШ начал приобретение акций иностранных компаний (чего, заметим, не делает даже Банк Японии). Весной 2015 года прошло сообщение о том, что Центробанк Швейцарии приобрел акций американской компании Apple на сумму 1,1 млрд долл.