18 марта 1869 года Мориц Бадж, отец партнера Шиффа, заключил сделку с Генри Буди, казначеем недавно созданной компании Rockford, Rock Island & St. Louis Railroad, о продаже ее облигаций на сумму 7,5 млн долларов в США и Европе. Шифф и его партнеры занимались американской частью бизнеса, а Генри Будж и Лео Леманн заняли места в совете директоров компании и в ее финансовом комитете. Чтобы разжечь аппетит публики к ценным бумагам дороги, Буди применил обычную тактику в теневой сфере продвижения железных дорог: он подкупил трех репортеров, чтобы они рассказали об облигациях Рокфорда в своих газетах и поручились за безопасность ценных бумаг компании.
Вместе Мориц Будж и компания Budge, Schiff & Co. получили более 1 миллиона долларов в виде комиссионных и сборов от Рокфорда, что стало известно несколько лет спустя, когда компания объявила дефолт по процентным платежам, и ее якобы надежные ценные бумаги резко упали. В то время как железная дорога шла к банкротству, Буди был арестован за хищение сотен тысяч долларов из компании. Впоследствии он указал пальцем на компанию Budge, Schiff & Co.
Обвинив фирму в мошенничестве, он заявил, что Шифф и его партнеры обманули «Рокфорд» в контракте на поставку восемнадцати тысяч тонн рельсов и выставили «Рокфорду» счет за сделку с золотом, которую он так и не осуществил. «Я никогда не верил, что было куплено или продано какое-либо золото», — заявил Буди.
Комментируя падение Rockford, компания R.G. Dun & Co. милосердно отметила, что Budge, Schiff & Co. были «обмануты характером предприятия и связанными с ним сторонами». Однако это объяснение не слишком удовлетворило инвесторов, державших ничего не стоящие акции Rockford, в то время как Шифф и его партнеры сумели получить огромную прибыль.
В 1873 году, когда всплыли доказательства финансовых преступлений Генри Буди, а дела «Рокфорда» пошли на спад, компания Budge, Schiff & Co. была расформирована. Генри Бадж объяснил гибель фирмы болезнью отца и его последующей смертью в мае 1872 года, из-за которой Генри вернулся во Франкфурт. Бадж также ссылался на твердолобость и диктаторский характер Шиффа. Даже в свои двадцать с небольшим лет самоуверенный молодой банкир настаивал на контроле и не терпел инакомыслия.
Но рокфордское фиаско нанесло ощутимый ущерб репутации молодой фирмы, а также личному имиджу Шиффа в деловом мире. О Шиффе компания R.G. Dun & Co. отзывалась так:
В целом о нем отзываются хорошо, но среди некоторых иностранных банкиров бытует мнение, что его старая фирма не слишком тщательно отбирала ценные бумаги RR, которые они размещали во Франкфурте и на других рынках, и поэтому они не очень хорошо отзываются о деловом характере Шиффа, в то время как другие отзываются о нем вполне положительно и обвиняют Баджа в несчастье инвесторов, потерявших свои деньги на плохом классе облигаций RR, которые B. S. & Co. побудила их приобрести.
Похоже, что эти разногласия послужили для Шиффа важным уроком. Он больше никогда не будет играть со своей репутацией, которую ревностно оберегал. Он избегал публичности, стараясь, чтобы его имя не попадало в газеты даже в связи с крупными филантропическими пожертвованиями, и, когда это было выгодно ему, поддерживал связь с журналистами, чтобы они могли освещать его деятельность. Он старался избегать скандалов, но в кругах больших денег и огромной власти, в которых он вращался в последние годы, они все равно находили его.
Шифф планировал пустить корни в Соединенных Штатах. Вскоре после приезда он обратился к правительству Франкфурта с просьбой освободить его от прусского гражданства. А в 1870 году он официально стал гражданином США. Но после того как компания Budge, Schiff & Co. распалась, он тоже вернулся в Германию.
Эпизод в Рокфорде стал символом эпохи безудержного, разбойничьего и грабительского капитализма. Финансовый ландшафт после Гражданской войны, подпитываемый спекулятивным ажиотажем, был наполнен небезопасными железнодорожными предприятиями и нечистоплотными операторами вроде Генри Боуди, а также теми, кто замышлял еще более грандиозные финансовые махинации. Одна из самых впечатляющих попыток заключалась в том, чтобы обмануть самого президента Соединенных Штатов Америки.
Одна газета назвала Буди «западным Джимом Фиском, но это не совсем справедливо по отношению к Фиску, чьи махинации в партнерстве с печально известным Джеем Гулдом причисляли его к другому классу мошенников с Уолл-стрит. Вместе с погонщиком скота, ставшим мошенником с Уолл-стрит, по имени Дэниел Дрю, они контролировали железную дорогу Эри, нагло манипулируя курсом ее акций и используя линию как свой личный денежный станок.