Учетная ставка является ценой обслуживания этого кредита. Ставка зависит не только от условий предложений коммерческих векселей и спроса на ликвидность; она устанавливается с целью оказания регулирующего воздействия, которое чаще всего оказывается решающим.
Учетную ставку устанавливает центральный банк. Если ставка уменьшается, то большинство коммерческих банков стремится получить кредит, что приводит к формированию избыточных резервов коммерческих банков, следовательно, мультипликационно увеличивается количество денег в обращении.
Увеличение ставки делает ее невыгодной, некоторые коммерческие банки, имеющие заемные резервы, пытаются возвратить их, т. к. они становятся очень дорогими. Опять же наблюдается мультипликационное сокращение денежного предложения.
Изменение нормы обязательных резервов
Государство обязало все банковские учреждения держать определенную часть собственных и депонированных у них средств на счетах центрального банка, который в зависимости от состояния конъюнктуры и целей государственного регулирования экономики периодически изменяет нормы минимальных резервов. Это средство денежно-кредитного регулирования решает следующие задачи:
1) не допустить, чтобы из-за полного краха одного или нескольких банков кризис неплатежей и банкротство распространились по народному хозяйству;
2) создать и поддержать резервы центрального банка;
3) предоставить ЦБ мощное средство регулирования.
24. Особенности денежно-кредитной политики в России: история и современность
Денежно-кредитная политика современной России имеет ряд особенностей, которыми отличается от монетарной политики США, Англии, Германии и других стран.
С началом реформирования российской экономики роль денежно-кредитного регулирования экономики значительно возросла. На разных этапах реформ задачи регулирования менялись. Так, например, основной задачей российской монетарной политики в начале 90-х гг. XX в. была борьба с 1000 %-ной инфляцией и снижение ее темпов хотя бы до 100 % в год.
Важное влияние на направление и содержание денежной политики нашей страны оказывают рекомендации Международного валютного фонда.
В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» основные направления современной единой денежно-кредитной политики кредитной России разрабатывает Банк России во взаимодействии с Правительством Российской Федерации.
В основе формирования денежно-кредитной политики России второй половины 90-х гг. XX в. лежит задача достижения следующих макроэкономических целей:
1) финансовой стабилизации и закрепления достигнутых результатов в этом направлении;
2) снижения темпов инфляции;
3) создания условий для адаптации экономических агентов к складывающейся ситуации в экономике;
4) снижения номинальных и реальных процентных ставок в экономике;
5) укрепления курса национальной валюты;
6) обеспечения устойчивости платежного баланса страны;
7) достижения и закрепления тенденции неинфляционного экономического роста.
После августовского кризиса 1998 г. одной из задач денежной политики стало возрождение доверия к
государственным ценным бумагам среди экономических субъектов.
Денежная политика в России, как и в других странах мира, осуществляется посредством Центрального банка. Центральный банк РФ представляет на рассмотрение Правительства проект своей деятельности на предстоящий год и в мае – годовой отчет.
Министры финансов и экономики (или их заместители) участвуют в заседаниях совета директоров Банка с правом совещательного голоса. Банк России консультирует Министерство финансов по вопросам выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга с учетом воздействия этих акций на состояние банковской системы и приоритетов кредитно-денежной политики. По закону Банк России не должен предоставлять кредиты Правительству для погашения бюджетного дефицита или покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении. В Банке России хранятся средства государственного бюджетного и внебюджетных фондов. Банк проводит операции с этими средствами, не взимая комиссионных сборов.