• непонимание роли волатильности;
• отказ от инвестирования в иностранные ценные бумаги;
• инвестирование на базе общедоступной информации («как все, так и я»);
• непонимание значения спроса и предложения;
• недооценка роли диверсификации активов;
• неправильная оценка срока, на который производится инвестиция;
• непонимание того, что начинать инвестировать надо как можно раньше;
• неумение инвестировать спокойно, без лишних эмоций;
• неумение смотреть на окружающий мир глазами инвестора.
Технические ошибки:
• ликвидация долгосрочной инвестиционной позиции после временного падения ее стоимости;
• хватать то, что «горячо»;
• стараться угадать движения рынка.
Давайте рассмотрим все эти ошибки подробнее.
Непонимание цели инвестирования
Кажется что цель инвестирования должна быть понятной всем. Но если бы это было так, то каждый легко разгадал бы следующую загадку: «Вася купил акцию А за 100 рублей, и теперь она стоит 50 рублей, а Петя купил акцию Б за 100 рублей, и она стоит 300 рублей. Кто из них лучший инвестор?»
Правильный ответ: мы не знаем, кто из них инвестировал лучше. Результат инвестирования – это разница между ценой покупки и ценой продажи. Если они продадут свои акции сейчас, то лучшим будет Петя, а вот если на момент продажи спустя некоторое время акция Пети подешевеет и будет стоить 200 рублей, а Васина вырастет до 400 рублей, то Вася.
Сиюминутная котировка может быть результатом инвестирования только в том случае, если в этот момент произошла продажа акции. Поэтому можно быть успешным инвестором, даже если ваши акции какое-то время падают, и неуспешным, если акции когда-то и котировались очень высоко.
Результат инвестирования – это разница между ценой покупки и ценой продажи, а не между ценой покупки и сегодняшней котировкой. Посмотрите на владельцев элитной недвижимости в Москве: их квартиры «стоят» миллионы долларов. Но реальная цена – та, которую за эту квартиру предложит конкретный покупатель. Цена определяется, только когда завершена реальная сделка.
Непонимание роли денег
Есть две веские причины, по которым необходимо делать инвестиции. Первая: деньги, хранящиеся под подушкой, теряют свою покупательную способность из-за инфляции. Проценты с банковского депозита, в принципе, могут покрыть инфляцию, но депозиты, которые обещают доход, могут быть связаны с неоправданным риском. Вторая: сами по себе деньги – ничто. Их ценность становится очевидной, только когда мы тратим их на то, что нам необходимо, реализуем поставленные перед нами цели. Цели эти бывают как сиюминутными (купить хлеб), так и жизнеопределяющими (обеспечить безбедную старость, накопить на покупку жилья, дать образование детям). Для достижения важнейших целей требуется немало денег, их надо долго копить и при этом сделать так, чтобы отложенные деньги не только не теряли свою покупательную способность, а наоборот, работали на вас и приносили прибыль. Значит, инвестирование – это жизненная необходимость.
Непонимание роли денег – очень распространенная ошибка. Обязательно должны быть сформулированы цели, а деньги инвестированы в их достижение.
Отсутствие ясных долгосрочных целей инвестирования
К сожалению, многие инвестируют, не имея ясных долгосрочных целей. Вместо этого они сосредотачиваются на краткосрочной прибыли и колебаниях цен. Немало инвесторов, чьи портфели резко упали во время кризиса, теперь думают: «Нужно их восстановить до прежнего уровня и продать» или «Нужно остерегаться акций, это стало слишком рискованным делом».
Эмоциональность подобной реакции хорошо понятна, с учетом недавних драматических перепадов на рынке, но все же такие инвесторы чересчур сфокусированы на последних событиях. Их позиция не отражает истинной долгосрочной стратегии инвестиций. Даже если рынок не идеален (а он и на самом деле не идеален) у нас нет другого. Главный вопрос остается прежним: «Что принесет инвестору достаточно денег для выхода на пенсию, что обеспечит его наследников?» Ответ тоже без изменений: «Все это могут обеспечить только инвестиции».
Если у вас нет ясных долгосрочных инвестиционных целей, вы будете слишком эмоционально реагировать на краткосрочные изменения рынка, и в достижении своих целей вам придется полагаться на удачу, а не на надежную стратегию с высокой вероятностью успеха.
Персональные инвестиционные цели
Работа с этой таблицей, желательно с участием вашей семьи и вашего инвестиционного консультанта, является важнейшим этапом инвестиционного процесса. Очень важно четко сформулировать инвестиционные цели и подчинить инвестиционный процесс их достижению.