Рынок ценных бумаг – это возможность самому или через посредников дать своим деньгам поработать на развитие мировой экономики.
Американский инвестор Кирк Киркорян владел значительными пакетами акций трех крупнейших американских автомобильных компаний «Крайслер», «Форд», «Дженерал Моторс» и так «поработал» с ними, что они стали (намного) менее чванливыми и (намного) более эффективными. Инвестиционные компании были и остаются грозой неэффективных американских производителей. В результате, неквалифицированные менеджеры покинули фирмы, курс их акций значительно вырос и миллионы мелких инвесторов оказались в выигрыше.
На практике, конечно, все намного сложнее, потому что люди умеют приспособить любую систему для обмана и манипулирования. Технологии манипулирования общественным мнением намного опережают способность людей эти технологии контролировать, и нам зачастую продают то, что для нас вредно. Как инвесторы (а в моем случае, менеджеры фондов, в которые я советую клиентам вкладывать деньги) выбирают лучшие компании для инвестиций? Формула эта очень сложна, хотя и хорошо известна. В общих словах, она учитывает эффективность менеджмента компаний, структуру расходов, изменение доли рынка, поведение конкурентов, линейку продуктов, качество научных исследований, доходность и еще немало других факторов. Экономистов в мире сегодня много. У всех – мощные компьютеры. Но что же отличает тех, кто лучше других выбирает акции? Самое главное – это ясное понимание, куда идет мир. Сегодня немного осталось людей с незамутненным взглядом. Одной интеллектуальной свободы недостаточно для того, чтобы выбрать самую хорошую компанию. Для этого надо еще иметь и открытое сердце. Лучшие инвестиционные менеджеры (как и лучшие венчурные капиталисты) среди прочего ищут в компаниях еще и любовь.
Любовь – это когда человек испытывает восторг от своей способности и желания делать добро. Если «перевести» вышесказанное на язык экономики, любовь – это когда владелец или директор компании, ее ключевые сотрудники настолько мотивированы на производство лучшего продукта и получение при этом дохода, что их продукт буквально источает любовь.
Сейчас среди молодежи модно говорить: «Я влюблен в свой смартфон». А знаете, почему так говорят? Мы часто любим тех, кто любит нас. Некоторые модели современных сотовых телефонов великолепны, они каждой деталью своего дизайна передают нам любовь (страсть, мастерство, энтузиазм, восторженность, самоотверженный труд) своих создателей. Мы «любим» телефон не как наших избранников или избранниц: мы просто пытаемся ответить ему взаимностью, не можем устоять перед выраженной в нем любовью к нам.
Это очень важно. Всегда ищите любовь и чувствуйте себя достойными любви! А еще: не требуйте ничего от людей: окружающие ничего вам не должны. Если вы будете исходить из этого, то откроете для себя возможность любить людей, почувствуете, что они этого достойны. Эта черта, как мне кажется, является важнейшим качеством успешного инвестора: он должен уметь распознавать любовь, а если ее не находит, то относится к этому с удивлением или грустью, но твердо знает, что ему – не в эту дверь.
Мы уже говорили, что инвестиции – это способ осуществления тех достойных жизненных целей, которые деньги могут помочь достичь. Определение этих целей и работа над ними дают человеку чувство собственного достоинства. Почему это важно для инвестора? Чувство собственного достоинства подготавливает его к успеху (не обеспечивает успех, но делает его возможным). Такой инвестор знает, ради чего он направляет деньги в работу, ожидает доход в соответствии с риском и сроком инвестирования.
Краткосрочные и долгосрочные инвестиции
Если мы решили потратить деньги, то сразу встает вопрос о приоритетах, а значит и целях, краткосрочных и долгосрочных. Процесс зарабатывания и траты денег, таким образом, становится стержневым жизненным процессом наряду с духовным ростом, образованием, карьерой. Однако большинство людей подходит к этому процессу интуитивно, не заостряя на нем внимания и не изучая его.
Если у человека короткий инвестиционный горизонт, то долгосрочное инвестирование на финансовых рынках (а это единственный тип инвестирования, который с высокой вероятностью приносит прибыль) теряет смысл. Например, я как инвестиционный консультант обычно не советую своим клиентам заниматься инвестированием, если они не готовы «расстаться» со своими деньгами, по крайней мере, на пять лет.
Величайший портфельный инвестор всех времен Уоррен Баффетт добился среднегодовой доходности в 26 % в течение пятидесяти лет своей инвестиционной деятельности. Портфельные инвесторы должны иметь эту цифру в виду и не рассчитывать на достижение лучших результатов. Получить больший доход можно только от своего собственного бизнеса, если человек умеет великолепно им управлять. Уоррен Баффетт пожертвовал почти все свое громадное личное состояние, труд всей его жизни, на благотворительность. Так чем он действительно занимался: накоплением средств для личного пользования или более эффективным управлением экономикой, то есть деятельностью, принесшей благо миллионам людей?
Почему инвестировать – страшно?
Мы всю жизнь проводим на работе, и за это нам платят деньги – очень странную субстанцию, суть которой многие до конца не понимают. Когда вели натуральное хозяйство, все было просто: охотник получал за свою работу убитого им же оленя; тот, кто строил себе дом, потом в нем жил и т. д.
Если оленя можно было использовать только одним образом – съесть, причем, не откладывая это дело в долгий ящик, то на деньги можно купить все, что угодно, и сделать это и сегодня, и через много лет. Деньги, с одной стороны, универсальны, а с другой, всегда стоит проблема, на что и когда их потратить. При этом от денег зависит осуществление наших целей, а значит, и вся наша жизнь. Поэтому мы научились осознавать важность вложения денег, и когда мы это делаем, то испытываем некий экзистенциальный страх, сомнения в правильности принятого решения.
Если экономика России кажется вам однобокой и потенциально подверженной сильным колебаниям – инвестируйте часть своих средств в зарубежные фонды, создайте хорошо диверсифицированный портфель. Если вы видите, что российское законодательство плохо защищает ваши права и вашу собственность – примите адекватные меры для их защиты, переведите хотя бы часть средств за рубеж.
Если у человека нет пятилетнего, а лучше, десяти– или двадцатилетнего инвестиционного горизонта, то при слове «инвестиция» он начинает думать о «мгновенных» выплатах, вспоминает о Форексе. Портфельный инвестор должен понимать, что доходность обычно соответствует инвестиционному риску. Стабильно высокие инвестиционные доходы возможны, только если деньги вложены в реальный бизнес, в котором вы отлично разбираетесь и, желательно, который вы контролируете.
Одно дело подходить к инвестированию с осторожностью, внимательно изучив все условия предлагаемой сделки, и совсем другое – избавляться от денег, к обладанию которыми человек оказался психологически не готов. К сожалению, в России это довольно распространенный феномен. Деньги, заработанные быстро и не всегда честно, редко вкладываются в долгосрочный диверсифицированный портфель, призванный заложить фундамент благосостояния нескольких поколений. Часто такие деньги тратятся так же быстро, как они были получены.
Инвестор должен понимать, что рынок ценных бумаг дает возможность и для азартной, рискованной игры (например, на курсе доллара), и для предсказуемого получения дохода (за счет долгосрочных портфельных инвестиций, облигаций или гарантированных инвестиционных продуктов). Рынок ценных бумаг выполняет важнейшую экономическую функцию: обеспечивает приток средств к наиболее эффективным производителям и их отток от менее эффективных. Поэтому инвестор, который участвует своими деньгами в этом процессе, бывает вознагражден примерно в соответствии с той эффективностью, с которой экономика сумела использовать эти деньги.