Переходим к рынкам риска. Правые, опять же следуя стандартной экономической модели, предполагают существование совершенных рынков риска. Все "инвестиции", описанные в предыдущих двух абзацах, являются рискованными. Люди не знают, какова отдача от инвестиций в здравоохранение и образование, а также в дошкольное образование. Они также не знают, сколько проживут. И в некоторых из этих случаев даже эксперты не согласны с величиной экономической отдачи. Мы знаем, что без адекватного образования и здравоохранения никто не сможет полностью реализовать свой потенциал. Но ни в одном из этих случаев люди не могут купить частную страховку даже от соответствующих будущих рисков, которые влияют на отдачу от инвестиций в здоровье и образование детей. В целом, риск препятствует таким инвестициям, и поэтому в отсутствие хороших рынков риска уровень инвестиций будет ниже, чем это было бы социально продуктивно.
Существует множество других рисков, которые влияют на благополучие человека. Неуверенность в себе может оказывать разрушительное воздействие на людей - вот почему призыв президента Франклина Д. Рузвельта к "свободе от страха" был так важен.
Здравоохранение, безработица и пенсии
За последнее столетие правительства все чаще признают, что существуют основные риски, с которыми сталкиваются граждане и которые не могут быть адекватно учтены на частных страховых рынках. Это послужило толчком к созданию системы социального страхования.
До того как в 1965 году президент Линдон Б. Джонсон принял программу Medicare, гарантирующую, что правительство будет обеспечивать медицинское обслуживание пожилых американцев, многие не могли купить медицинскую страховку, а те, кто мог, были вынуждены платить чрезвычайно высокие цены. До принятия ряда законов и постановлений, в первую очередь Закона о доступном здравоохранении в 2010 году, многие люди в возрасте до 65 лет также не могли купить медицинскую страховку, особенно если у них были предрасположенные заболевания, такие как слабое сердце или артрит - условия, которые делали получение медицинской страховки еще более важным. А для многих, кто мог купить страховку, ее стоимость составляла большой процент от их дохода.
Частный рынок никогда не предоставлял страхование по безработице, хотя один из самых серьезных рисков и источников отсутствия безопасности, с которыми сталкиваются работающие семьи, - это потеря работы основным кормильцем и невозможность быстро найти другую.
Еще одним примером государственной социальной защиты являются государственные пенсионные программы, такие как Social Security. Канцлер Германии Отто фон Бисмарк первым ввел программу социального обеспечения по старости в 1889 году. В то время относительно немногие люди жили дольше обычного пенсионного возраста в 65 лет. Сегодня средняя продолжительность жизни в некоторых странах составляет 80 лет и более. В Японии она составляет 82 года для мужчин и 88 лет для женщин, что на пятнадцать и более лет превышает пенсионный возраст. Остается огромная неопределенность относительно того, сколько проживет тот или иной человек, хотя мы располагаем хорошей статистикой продолжительности жизни различных групп населения. Аннуитеты - страховые полисы, выплачивающие фиксированную сумму независимо от того, сколько проживет застрахованный, - снижают этот риск, но по очень высокой цене, значительно превышающей уровень, который может быть оправдан данными о продолжительности жизни. Конечно, в этом нет ничего удивительного. Кто-то должен оплачивать огромные прибыли и рекламные расходы страховых компаний, и этот кто-то - клиент.
Социальное обеспечение можно рассматривать в основном как организованный государством аннуитет, транзакционные издержки которого в разы меньше, чем в частном секторе. И в социальном обеспечении есть положения, критически важные для чувства безопасности человека, которые отсутствуют в частных аннуитетах, главное из которых - корректировка на инфляцию. Инфляция могла быть приглушенной в течение десятилетий после всплеска инфляции в 1970-х годах, но инфляция после пандемии напомнила всем, что она может подняться снова. Нам нужна страховка от подобных событий, даже если они случаются нечасто. Рынок не справляется с этой задачей, но правительства могут ее обеспечить и уже делают это.