Утром 18 декабря индийские самолёты нанесли бомбовые удары по аэропортам в Гоа, Диу, Дамане и радиостанции в Баболиме. Связь Гоа с внешним миром была прервана. В гавани Диу индийская авиация потопила португальский сторожевой катер «Вега».
В 9.00 18 декабря три фрегата и тральщик ВМФ Индии блокировали выход из гавани Мормугао, где стоял португальский фрегат «Афонсу де Альбукерке». В 11.00 индийские самолёты бомбили гавань, а в полдень португальцам было направлено предложение о капитуляции, которое было ими отклонено.
В 12.15 индийские фрегаты «Бетва» и «Биас» (английской постройки 50-х гг, тип «Леопард») вошли в гавань и обстреляли «Афонсу де Альбукерке» из скорострельных 4,5-дюймовых орудий. Фрегат пытался маневрировать, чтобы занять более удачное положение для ответной стрельбы, но уже в 12.20 на его мостике разорвался снаряд. Командир корабля Антониу да Кунья Аражау был серьёзно ранен. Старпом Сарьмиенту Говейя принял командование.
Расстрел старого фрегата продолжался ещё 15 минут. В 12.35 он получил несколько снарядов в машинное отделение и был посажен на мель из-за открывшейся течи. Тем не менее, фрегат вёл ответный огонь до 13.10, пока на нём не начался пожар в результате многочисленных попаданий, после чего команда оставила корабль, потеряв 5 членов экипажа убитыми и 13 ранеными. Каких-либо серьёзных повреждений новейшим на тот момент индийским фрегатам нанести не удалось.
В 7:30 две роты 2-го батальона сикхской лёгкой пехоты первыми вошли в столицу колонии город Панджим. К вечеру 19 декабря индийские части, заняв большую часть Гоа, подошли к портовому городу Васку да Гама. Главные силы португальской армии в Гоа во главе с генерал-губернатором Вассалу сдались в форте Альбукерке в 19:30.
Два других португальских анклава оказали более серьёзное сопротивление. В Дамане 360 португальских солдат под командованием майора Антониу Бозе да Кошта Пинту оборонялись в аэропорту весь день 18 декабря, отбив несколько атак 1-го батальона полка Маратхской лёгкой пехоты. Они сдались только утром 19 декабря, когда у них кончились боеприпасы.
В Диу португальцы, укрепившись в старой крепости, под авианалётами и обстрелом с моря, отбивали атаки 20-го батальона Раджпутского полка. Они капитулировали лишь около 6 вечера 18 декабря, после того, как индийская ракета вызвала мощнейший взрыв, угодив в склад боеприпасов.
Младший лейтенант Абрей Бриту, командир сторожевого катера «Антарес», стоявшего в Дамане, в 19:20 18 декабря, потеряв связь с наземными войсками, решил уходить в Пакистан. Пройдя почти тысячу километров, вечером 20 декабря кораблик благополучно добрался до Карачи. Экипаж катера оказался единственными военными из Гоа, избежавшими плена. Всего в ходе двухдневной войны погибли 34 индийца и 31 португалец, было ранено 51 индиец и 57 португальцев. 4668 португальцев, военных и чиновников, попали в плен.
Комедия закончилась.
СССР, другие социалистические страны, прогрессивные режимы стран Третьего мира, левые партии в западных странах, руководствуясь общей линией на освобождение народов от колониального угнетения европейских метрополий, выразили полную поддержку Индии. 18 декабря 1961 года США внесли в Совет Безопасности ООН резолюцию о немедленном прекращении огня и отводе войск на исходные позиции, но СССР наложил вето.
В самой колонии местные жители с воодушевлением встречали наступающие индийские войска. Утром 19-го декабря, увидев входивших в Панджим индийских солдат, индийские сотрудники «Бюро развития Гоа» сами повалили установленный перед зданием их ведомства бюст Салазара, не догадываясь, что скоро многим индийцам в Гоа придётся ночевать на улице. Губернаторские субсидии на еду, промтовары первой необходимости и прочая халява кончилась.
Индийские студенты из Гоа, учившиеся в португальских вузах, закупились портвейном, заперлись по своим комнатам в предоставленных португальцами общежитиях и тихо праздновали.
Пленные португальцы вернулись на родину 20 мая 1962 г. Их перевезли французскими самолётами в Карачи, откуда морем отправили в Лиссабон. Все освобождённые пленные были тут же арестованы. Следствие по факту «позорной сдачи» продолжалось 10 месяцев. 22 марта 1963-го года декретом президента Португалии Америку Томаша бывший губернатор Вассалу-э-Силва и 11 других старших офицеров, в том числе командир фрегата «Альбукерке» Антониу да Кунья Аражау, были лишены званий и наград и отправлены в «вечную ссылку» в колонии. Ещё 9 офицеров после 6-месячного заключения были понижены в звании и также отправлены служить в колонии. Даже после ухода Салазара новый премьер Марселу Каэтану отказался помиловать виновных в капитуляции Гоа офицеров. В Португалию они смогли вернуться только после «революции гвоздик», когда они были реабилитированы декретом нового президента Кошты Гомеша от 9 декабря 1974-го года.