В один из таких выходов американской эскадры в Венесуэльский залив им навстречу вышла русская эскадра.
С артиллерийской точки зрения американцы выглядели выгоднее. Их 12-дюймовые орудия могли пробить 279 мм броню с расстояния 10 км. Цесаревич имел 250 мм ГБП, Ретвизан -229 мм, Бородино - около 200 мм. Верхним поясам русских кораблей представляла угрозу еще и многочисленная 8- и 7-дюймовая артиллерия американцев. Но эффективность града снарядов, выпущенных из такого грозного и многочисленного оружия снижалась вполовину, а то и до трети из-за ручной подачи 7-дюймовых снарядов, а также невозможности отличить разрывы 7- и 8-дюймовых снарядов у Коннектикутов и Миссисипи, а также помех от стрельбы 8- и 12-дюймовых орудий в 2-этажных башнях Виргиний. Также эффективность огня снижала осторожно выбранная и поддерживаемая обеими эскадрами дальность огневого контакта в 10 км.
После часовой дуэли русская эскадра предпочла вернуться на базу.
6 броненосных крейсеров (4 Теннесси, 2 Пенсильвания) не позволяли русским незаметно покинуть Венесуэльский залив и скрыться на восток или север.
После полугодового сидения в осаде, 1 попытки русских выхода из гавани для сражения, для усиления была выслана Тихоокеанская эскадра в составе 3 Полтав и 2 Императоров, с Балтики - 5 старых броненосцев, начали ограниченно действовать крейсера (с оглядкой на европейских грузополучателей). Не дожидаясь усиления русских и обоюдно потеряв авторитет, обе стороны заключили мир на довоенных условиях, разграничив сферы влияния, подтвердив американскую гегемонию в Гватемале, Никарагуа, Коста-Рике, Доминикане и Гаити, что вызвало едва сдерживаемое недовольство Британии. США не достигли целей по вытеснению России из Карибского бассейна и отложили идею постройки Панамского канала, начав строить Никарагуанский канал, из-за которого начали усиливаться их трения с Британией. Хуже всего для американо-британских отношений было обоюдное падение авторитета из-за поражений от России, что не позволило договориться по никарагуанскому вопросу.
Авторитет Николая II во всех слоях общества также упал из-за революции, 2 лет войн и конфликтов, в том числе и из-за никому не понятной авантюры в Венесуэле, во внешней политике наметились колебания и возможный разворот к союзу с Германией (Бьоркский договор) и разрыву с Францией.
На основе заморских территорий Маракайбо, Сингапура, Северного Борнео, территорий в Персидском заливе Николай II планировал создать русскую колониальную империю, что не встретило понимания в охваченной революцией стране, даже с учетом вложения собственных средств царя.
Возросла роль армии и флота, укрепивших своей влияния после прошедших войн. Борьба между группировками выдвиженцев великих князей и выслужившимися военными. Усиление республиканских настроений среди военных и готовность к выступлению на стороне Думы.
Попытка укрепления и восстановления власти в рамках так называемого "Июньского переворота" 1907 года провалилась из-за сопротивления всех слоев общества - великих князей, буржуазии, но самое главное по причине инспирированного Витте вместе с Британией и САСШ тайного союза и общества по координации действий по свержению Николая, вынужденного отказаться от власти по причине вызванной критики из-за провалов внутренней и внешней политики, осложненных малодушием из-за гемофилии цесаревича.
Фронда Николаю II зародилась и укрепилась именно в Москве, куда выехали члены Думы второго созыва и под прикрытием восставших рабочих, присоединившихся к ним войск и отрядов буржуазии объявивших о продолжении работы Думы, но уже в качестве полноценного законодательного органа и работе его до созыва Учредительного собрания и выработке Конституции, основанного на всеобщем избирательном праве.
Николая II поддержал флот (хотя основные силы еще были в Маракайбо) и армия СПБ округа, но они колебались и могли также предать царя. Но после забастовки железнодорожников, прервавших поставки продовольствия и топлива в Санкт-Петербург, а также забастовки докеров, контролировавших прочее снабжение, к выступлениям против Николая присоединилось остальное население.
Переговоры об установлении конституционной монархии и отречении Николая проходили сложно. В конце концов Николай II согласился отречься и отказаться от владений в России взамен на передачу в личное владение, обеспеченное российской поддержкой его власти, заморских территорий, выехав в Голландию. Фактически он остался правителем независимого государства, в котором фактически принадлежащая ему Royal Dutch осуществляла добычу и поиск нефти. В свою очередь Витте конечно мечтал стать президентом России, но удовольствовался ролью серого кардинала и премьера ответственного перед Думой правительства. Введение республиканского правления и должности президента России затруднилось требованиями национальных меньшинств об автономии, независимости, появились идеи польского, финского и даже "украинского" президентства. Поэтому буржуазия и высшее дворянство решили вернуться к идее парламентской монархии с продолжением правления Романовых, но уже в лице Михаила. Встречными же требованиями Михаила было передача военного министерства в его ведение, тогда как экономика и полиция перешли республиканцам. Столицей с Думой становилась Москва.
Аграрная реформа 1906-1911 гг.
Возникновение идеи аграрной реформы и её развитие было более всего связано с двумя явлениями - деятельностью первых трёх Государственных дум и аграрными волнениями как частью революции 1905-1907 годов. Ситуация в 1900-1904 годах многим наблюдателям казалась тревожной; отовсюду раздавались голоса, предупреждавшие правительство об обострении аграрного вопроса, тяжёлом положении дел в деревне, обнищании и безземелье крестьян, их нарастающем недовольстве. Правительственная реакция была достаточно вялой. Цепочка сменявших друг друга правительственных Совещаний по аграрному вопросу продолжала свою неторопливую деятельность, не приводящую к определённым результатам. Зимой 1904 года началась Русско-японская война, переросшая в русско-американскую и англо-русскую войны, хоть и завершившиеся победоносно, но наложившие тяжелые траты и потери на экономику в целом. Контратака САСШ в 1907 отразила слабость России в закреплении завоеваний и неготовность продолжать борьбу с прежним упорством.
18 февраля 1905 года Высочайший указ призвал всех подданных подавать правительству "виды и предположения по вопросам, касающимся обсуждения государственного благоустройства". За весьма неожиданным для населения указом последовал столь же неожиданный для правительства поток предложений (наказов) сельских обществ. Недовольство сельского населения аграрным строем, стремление крестьянства к национализации помещичьих земель, степень проникновения в село эсеровских идей стали очевидными. В июле - августе 1905 года был создан Всероссийский крестьянский союз, выражавший те же устремления. С весны 1905 года резко усилились аграрные волнения, совпавшие по времени с другими событиями революции 1905-1907 годов, а также и с заметным неурожаем. Объявленная 5 апреля существенная льгота - облегчение в уплате продовольственных долгов за помощь при неурожаях прошедших лет - не оказала никакого положительного воздействия.