Фактический уровень общего коэффициента покрытия, даже если он достаточно высок по традиционным представлениям, для характеристики платежеспособности фирмы недостаточен и требуется сравнение его с нормативным уровнем. Однако нормативный уровень предсталяет собой лишь конкретную величину для фирмы в конкретном периоде времени. Нельзя считать более платежеспособной фирму, у которой фактический уровень общего коэффициента покрытия выше, чем у другой фирмы даже если она осуществляет аналогичный вид деятельности. Дело в том, что условия осуществления дечтельности могут рассматриваться в качестве в более или менее сходных только в очень обобщенном виде, практически не обеспечивающем возможности учета индивидуальных особенностей.
Оценка платёжеспособности требует тщательного анализа структуры и состава оборотных активов на каждом предприятии. Уровень традиционного общего коэффициента покрытия, складывающийся на основе балансовых данных, еще не характеризует платежеспособность предприятия, так как один и тот же уровень коэффициента может быть достаточным для одного предприятия и недостаточным для другого, с иной структурой оборотных активов.
Способы повышения уровня платёжеспособности неодинаковы и зависят от состояния оборотных активов. Один из путей повышения платежеспособности заключается в увеличении доли собственных оборотных средств и соответствующее снижение доли заёмных средств в источниках покрытия оборотных средств. При этом абсолютная сумма долгов может и возрастать, но сумма собственных оборотных средств должна увеличиваться в большей степени.
Другой путь повышения платёжеспособности заключается в том, что собственные оборотные средства не увеличиваются, а часть оборотных активов направляется непосредственно на погашение долгов, т.е. на одну и ту же сумму снижается абсолютная величина и оборотных активов, и долгов. Это также приводит к повышению уровня платежеспособности. Однако такой способ менее универсален, чем предыдущий.
Таким образом, оценка уровня платёжеспособности любой фирмы требует индивидуального подхода. Для подтверждения кредитоспособности руководствуются следующими критериями: а) значение общего показателя ликвидности баланса не менее 1; б) значение коэффициента абсолютной ликвидности в пределах от 0,2 до 0,7; в) значение коэффициента срочной ликвидности не менее 1.
В гражданском законодательстве понятия «неплатёжеспособность» нет. Существует определение несостоятельности (банкротства) - признанная арбитражным судом или объявленная должником
неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. В случае несостоятельности предприятие подлежит ликвидации, следовательно, его имущественное положение не может измениться.
Оценка результатов деятельности организации в целях возможного последующего обращения в банк за кредитом
Анализ деятельности фирмы производят с помощью основных показателей, к которым относятся:
- общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности (КТЛ). Этот показатель позволяет оценить, как фирма справляется с текущими обязательствами. Рассчитывается он по формуле:
КТЛ = ОА : КО,
где ОА - сумма оборотных активов предприятия;
КО - величина краткосрочных обязательств.
Считается, что этот показатель должен быть больше единицы. Если же коэффициент оказался меньше единицы, то это означает, что фирма не справляется с текущими обязательствами;
- коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности (КПЛ). Коэффициент промежуточной ликвидности определяется по следующей формуле:
КПЛ = (КФВ + ДС + КДЗ) : КО,
где КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
ДС - денежные средства;
КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность предприятия, то есть со сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты;
КО - величина краткосрочных обязательств.
Значение этого показателя должно быть выше 0,5;
- коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ), который рассчитывается по формуле:
КАЛ = (КФВ + ДС) : КО,
где КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
ДС - денежные средства;
КО - величина краткосрочных обязательств.
Его оптимальное значение колеблется в пределах от 0,15 и выше;
- коэффициент соотношения собственных и заемных средств (КССЗС). Для расчета этого показателя используется такая формула:
КССЗС = СК : ЗК,