Финансовая устойчивость предприятия или степень его зависимости от привлеченных источников финансирования определяется через сопоставление объема собственных источников средств с объемом привлеченных источников средств.
Анализ годовой бухгалтерской отчётности целесообразно начинать с Отчета о прибылях и убытках (форма № 2) поскольку именно она наглядно показывает результаты работы. Динамика выручки от основной деятельности является одним из самых важных критериев успешности организации. Сравнивая товарооборот последнего периода с данными за предыдущие годы, нужно учитывать коэффициент инфляции для отрасли. Показательным будет сопоставление выручки компании и конкурентов. Если возможно получить такую информацию, выявить эффективность (или отсутствие таковой) становится не сложно - если конкуренты, продавая те же товары (работы, услуги) и располагая аналогичными производственными мощностями, выручили больше денег, то это свидетельствует о недостатках в работе организации, сравнивающей с ним результаты своей деятельности.
В рамках анализа итоговых показателей целесообразно изучить, как изменилась доля общехозяйственных расходов в структуре издержек. Надо отметить, что для сравнительно молодых быстроразвивающихся компаний характерно снижение этого показателя. Фиксация на прежнем уровне или рост таких расходов свидетельствуют о наступлении этапа зрелости фирмы и следует особенно придирчиво относиться к каждой новой статье таких расходов, утверждая лишь самые необходимые. Кроме того, это повод задуматься о поиске новых направлений развития.
Не стоит забывать и о рентабельности. При ее определении нужно избирательно подходить к сведениям, предоставленным финансовыми службами организации.
Цифровые значения показателей Бухгалтерского баланса (форма № 1) сами по себе о состоянии дел скажут немного. Если остатки счетов учета имущества или валюта баланса увеличились по сравнению с началом года, можно сделать единственный вывод: компания развивается и обороты растут. Но чтобы оценить, насколько успешным является управление, необходимо рассчитать относительные показатели.
В первую очередь следует определить так называемый коэффициент общей капиталоотдачи, то есть отношение выручки к валюте баланса поскольку чем сильнее изменился этот показатель в сторону уменьшения, тем большую настороженность это обстоятельство должно вызвать поскольку налицо неэффективное использование активов. Если такое обстоятельство выявлено, следует продолжить исследование и выяснить, какие именно активы попали в группу наибольшего риска. Сделать это помогут коэффициенты оборачиваемости. Для этого понадобится среднеарифметическое значение остатков того или иного оборотного актива, например товарных запасов или дебиторской задолженности - определить его можно, сложив цифры, относящиеся к началу и концу года, и разделив сумму пополам. Полученный результат надо поставить в знаменатель дроби, числителем которой является выручка за период с января по декабрь включительно. Если в результате сопоставления показателей за последние 2-3 года выяснится, что оборачиваемость остатков товара из года в год уменьшается, то это означает, что происходит затоваривание склада - изготовление (или закупка) продукции в количествах, продать которые своевременно и по соответствующей цене не представляется возможным. В такой ситуации необходимо либо пересмотреть производственный план, либо усовершенствовать работу отдела сбыта, ответственного за поиск новых покупателей.
Если коэффициент, рассчитанный применительно к дебиторской задолженности, становился с каждым годом все больше и больше, это указывает на успехи менеджеров по работе с клиентами, но лишь в том случае, если рентабельность продаж тоже увеличилась поскольку в противном случае политика сотрудничества с покупателями является излишне осторожной. Вероятно, будет лучше предоставить ряду контрагентов рассрочку платежей и тем самым мотивировать их на увеличение объема заказов - такое решение может принести больше прибыли.