- отсутствие задолженности как по налоговым платежам, так и по оплате труда персонала;
- положительную динамику показателей прибыли от продаж и рентабельности продаж. Рост прибыли способствует повышению финансовой устойчивости организации;
- удовлетворительный уровень финансовой независимости, высокий удельный вес собственных источников средств в общей величине источников средств.
К отрицательным факторам относятся:
- низкий уровень платежеспособности из-за незначительных сумм наиболее ликвидных средств, а также наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов;
- неблагоприятное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности; краткосрочная дебиторская задолженность вдвое меньше краткосрочной кредиторской задолженности, в то время как именно дебиторская задолженность, а не производственные запасы служит нормальным источником погашения кредиторской задолженности.
Финансовая устойчивость или, как стало принято говорить, финансовый ливеридж предприятия, а точнее - степень его зависимости от привлеченных источников финансирования определяется через сопоставление объема собственных источников средств с объёмом привлеченных источников средств.
Принципиальная формула расчёта показателя финансового левериджа в общем виде может быть следующей:
СС
Л =-
КЗ
где
Л - леверидж,
СС - собственные источники средств,
КЗ - кредиторская задолженность.
В принципе показатель левериджа может быть рассчитан иначе - по любой из следующих двух
формул:
СС
Л1 =-
П
КЗ
Л2 =-
П
где П = итог пассива баланса.
В первом случае речь идет о доле собственных источников средств в общем объёме финансирования деятельности предприятия, во втором - о доле привлеченных источников средств.
Оценка экономического риска количественная
Порой для заключения договора партнерам по бизнесу (хотя еще и не контрагентам) приходится проводить многочисленные исследования и подготовительные мероприятия, в особенности если речь идет о крупных сделках. Так, в ходе длительных переговоров о заключении договора купли-продажи крупной фирмы -сделки, предполагающей большой экономический риск, - будущий продавец, рассчитывая на заключение этого контракта и ободряемый активным участием в переговорах потенциального покупателя, проводит полную реструктуризацию предприятия, ревизию и систематизацию документации, консультации со специалистами, оценку активов и т.п. При неожиданном отказе покупателя от ведения дальнейших переговоров несостоявшийся продавец понесет убытки, поскольку его расходы не будут возмещены.
Под риском принято понимать вероятность «угрозы» потери части ресурсов, недополучения доходов или произведения дополнительных расходов в результате осуществления финансовых и иных операций.
Для количественной оценки экономического риска Я применяется следующая формула:
Я = Нп х Р,
где Нп - величина потерь от рискового (неблагоприятного) события;
Р - вероятность наступления рискового события.
Рыночная модель экономики предполагает, что прибыльность выступает важнейшим стимулом в бизнесе. Однако развитие экономических отношений субъектов предпринимательства зачастую связано с некоторой нестабильностью: трудности производства, финансовые ограничения, сбои рынка, срывы производственных графиков и планов.
Показатели для оценки финансового состояния организации и возможной угрозы банкротства
Оценка финансового состояния - это признанный инструмент выявления неблагополучной ситуации в экономике организации, позволяющий не только констатировать улучшение или ухудшение положения организации, но и измерить вероятность ее банкротства.
Для расчета показателей финансового состояния организации используются данные бухгалтерского баланса годовой бухгалтерской отчетности. Традиционно применяются следующие коэффициенты:
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- коэффициент критической оценки;
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами;
- коэффициент финансовой независимости
- коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат.
Могут быть рассчитаны и в динамике проанализированы значения ряда коэффициентов, в большей или меньшей степени позволяющих охарактеризовать финансовое положение предприятия. При анализе рентабельности, например, можно оценить такие коэффициенты (в динамике за несколько отчётных периодов):