В ожидании пруденциального надзора Александр Гущин
Гармонизация пруденциальных норм повысит качество надзора ЦБ. Мегарегулятор же сможет решать более сложные задачи — кросс-секторное регулирование и надзор за системно значимыми компаниями
section class="box-today"
Сюжеты
Банковская система:
Смутное время
Банкиры о причинах снижения темпов роста
/section section class="tags"
Теги
Банковская система
Банки
Бизнес и власть
Банковский ритейл
/section
С 1 сентября 2013 года начал функционировать мегарегулятор российского финансового рынка на базе Банка России. Теперь надзор ЦБ распространяется еще и на управляющие, страховые и инвестиционные компании, а также на негосударственные пенсионные фонды и микрофинансовые организации. При этом такие крупные сегменты финансового рынка, как факторинг и лизинг, по-прежнему останутся без регулятора.
Подотчетные ЦБ участники финансового рынка существенно различаются как по специфике бизнеса, так и по уровню ключевых финансовых показателей. Например, средний уровень достаточности капитала на страховом рынке значительно превосходит аналогичный показатель на других рынках и находится на уровне 30%*, тогда как на банковском рынке он составляет 13,4%, на пенсионном — 5,7%, на рынке доверительного управления (если взять отношение капитала к объему активов под управлением) — 1%.
figure class="banner-right"
figcaption class="cutline" Реклама /figcaption /figure
Кроме того, в результате несогласованного надзора на схожих рынках возникал регулятивный арбитраж, наиболее ярко проявляющийся в зарегулированности банковского сегмента потребительского кредитования и низких требованиях к МФО при работе на схожих рынках. «Ужесточение норм регулирования, в частности повышенные требования к резервированию, мотивированы в первую очередь стремлением охладить рынок потребительского кредитования, что, с одной стороны, в целом повышает устойчивость системы, а с другой — усложняет процесс “доставки” денег от вкладчиков к заемщикам. Банки стали меньше выдавать потребительских кредитов и, соответственно, в меньших объемах привлекают депозиты частных клиентов», — уверен член совета директоров и управляющий директор банка «Траст» Григорий Варцибасов .
С оглядкой на специфику
За основу системы регулирования финансового рынка Банк России может использовать успешный опыт рискориентированного надзора, реализуемого в банковском секторе. При этом развитие банковского регулирования подразумевает постепенный переход к пруденциальному надзору, что говорит о введении пруденциальных норм для всего финансового рынка. В первую очередь можно ожидать создания ряда нормативных показателей, аналогичных банковским, ключевым из которых будет показатель достаточности капитала. Помимо требований к капиталу регулятору необходимо развивать практику контроля качества активов участников финансового рынка и соблюдения инвестиционных ограничений.
Разработка системы пруденциальных норм должна отталкиваться от специфики каждого рынка. Простой перенос Банком России банковских нормативов и стандартов на остальных участников финансового рынка чреват пробелами учета специфических отраслевых рисков и уходом с рынка большого числа участников. Так, требования регулятора, в особенности требования к достаточности капитала, должны учитывать особенности деятельности компании. «Собственные средства управляющих компаний — это не основной показатель их устойчивости. По сути, это “входной билет” в бизнес. Ничего больше этот норматив не показывает», — уверен президент Национальной лиги управляющих Дмитрий Александров . При этом случаи банкротства УК были связаны с практикой включения минимальной гарантированной доходности в договор с клиентами. Иными словами, регулятору необходимо опираться на специфические риски отрасли и исходя из них определять основные требования к финансовым институтам. «Применение одинаково строгих и справедливых правил для всех иных сегментов финансового рынка — хорошая практика. При этом я не думаю, что для остальных сегментов необходимо детальное копирование банковского регулирования. В первую очередь должно отлаживаться взаимодействие с регулятором. Если оно будет плотным и частым, как в случае с кредитными организациями, то регулирование, например МФО, УК, СК и других, станет только лучше. Если говорить конкретнее, то, на мой взгляд, необходимо введение нормативов достаточности капитала в тех сферах, в которых эти показатели до сих пор не использовались», — говорит Григорий Варцибасов из банка «Траст».