Новый расклад
Объем рынка факторинга по итогам 2012 года перешагнул рубеж 1 трлн рублей и составил 1,45 трлн рублей (см. график 1). Темпы прироста относительно прошлогодних замедлились и снизились до 65% против 77% годом ранее. Несмотря на снижение темпов роста рынок факторинга растет гораздо быстрее других сегментов финансового сектора и ВВП (см. таблицу 1): доля факторинга в ВВП увеличилась до 2,3% против 1,6% годом ранее.
Таблица 1:
Рынок факторинга в 2012 году рос быстрее других сегментов финансового сектора
Сегментацию рынка ощущает большинство факторов. «По нашему мнению, за прошлый год на рынке произошла ярко выраженная отраслевая, продуктовая и клиентская сегментация факторов», — отмечает Антон Мусатов , генеральный директор компании «ВТБ Факторинг».
Высокий уровень конкуренции и, как следствие, низкая стоимость факторинга, сопоставимая со стоимостью кредита, в 2011–2012 годах привели к перетоку клиентов из банковского кредитования в факторинг. Часть факторов, предлагавших наиболее низкие ставки, столкнулась с большим потоком клиентов, который стало все труднее обслуживать. Это подтолкнуло игроков рынка к концентрации бизнеса на наиболее крупных поставщиках и дебиторах. Ведь их обслуживание позволяет этим факторам достичь того эффекта масштаба, который может оправдать низкие факторинговые ставки. За счет этого во второй половине 2012 года конкуренция в отдельных сегментах снизилась, а ставки выросли. «Факторы осознанно отказываются от того бизнеса, который не является для них ключевым, каждый борется лишь за определенный сегмент клиентов. Факторы намного активнее общаются между собой, обмениваются информацией, а иногда и клиентами», — комментирует Михаил Окунев , начальник банковского управления Металлинвестбанка. С учетом того, что участников рынка, специализирующихся на МСБ, меньше, чем тех, кто специализируется на крупном бизнесе, ставки выросли прежде всего для малого и среднего бизнеса. Стоимость факторинга для крупного бизнеса если и выросла, то незначительно.
Кооперация как панацея
Сегментация рынка может привести к росту концентрации кредитных рисков факторов на отдельных клиентах и дебиторах. Решить эту проблему можно за счет кооперации факторов между собой, развития страхования дебиторской задолженности и выхода в новые отрасли. В 2012 году факторинговые компании достигли успехов во всех трех направлениях: участились прецеденты их объединения для работы с одним клиентом, вернулись на рынок факторинга западные кредитные страховщики, растут объемы сделок в новых для факторинга отраслях. «За прошедший год банк реализовал несколько интересных проектов, например в сфере оказания услуг, где ранее факторинг как финансовый инструмент не рассматривался вовсе», — подтверждает Максим Микульшин , начальник отдела развития факторинга Московского кредитного банка.
Кооперация факторов может строиться, во-первых, на обмене клиентами, не являющимися целевым сегментом для фактора (как вариант — за комиссионное вознаграждение). Во-вторых, на передаче на обслуживание части дебиторской задолженности по крупным дебиторам (что актуально как для факторов-банков, которые вынуждены выполнять норматив ЦБ РФ Н6, так и для обслуживания крупных дебиторов, принимать кредитные риски на которых одному фактору не позволяет риск-менеджмент). В-третьих, это совместное обслуживание одного клиента двумя факторами — при этом один из них предоставляет финансирование, а второй — покрытие рисков неплатежа.
Все три перечисленных варианта кооперации факторов имели место в 2012 году. Например, Мособлбанк предлагает факторинговые услуги в рамках сотрудничества с ГК НФК и ООО ФТК (первый вариант кооперации факторов). Металлинвестбанк создал Factoring Media — систему электронного документооборота на рынке факторинга, объединяющую дебиторов, факторов и поставщиков и позволяющую всем участникам обезопасить себя от рисков мошенничества (второй вариант кооперации факторов). Третий вариант кооперации до 2012 года не был распространен, однако Промсвязьбанк и НФК реализовали первую подобную сделку. «Еще недавно никто не мог поверить, что факторы могут объединиться в реализации конкретной сделки для максимально полного удовлетворения потребностей клиента. Мы считаем, что подобное сотрудничество игроков рынка продолжится и в этом году», — прогнозирует Виктор Носов , вице-президент, директор департамента факторинговых операций Промсвязьбанка.