Будет больно
Редакционная статья
section class="box-today"
Сюжеты
Банковская система:
Вкладчики узнают имена банкиров-фальсификаторов
Банкиры и дзен
/section section class="tags"
Теги
Банки
Банковская система
Экономика
Финансовые инструменты
Долгосрочные прогнозы
Финансовая система России
/section
Проблемы банковской системы углубляются вот уже почти год, так что неудивительно, что многие игроки банковского рынка не оценивают текущую ситуацию как кризис. Кризис 2008 года остался в памяти как мгновенное исчезновение ликвидности и закрытие межбанковского рынка, быстрые контрмеры в виде докапитализации банков и беззалогового кредитования, а через год банкиры уже потихоньку распускали резервы.
Сейчас резких негативных изменений вроде бы не происходит, но достаточно целого ряда тенденций, которые все больше давят на банковский сектор, и не видно никаких предпосылок к тому, чтобы это давление уменьшилось. Основной риск, конечно, представляет собой замедление экономики и ухудшение положения предприятий: им все сложнее рефинансироваться, а банкам все сложнее показывать рост портфеля и держать на приемлемом уровне его качество. Но у банковского сектора полно и собственных, внутренних проблем.
figure class="banner-right"
figcaption class="cutline" Реклама /figcaption /figure
Показательной стала дискуссия бывшего председателя ЦБ России Сергея Игнатьева и президента Сбербанка Германа Грефа, случившаяся недели две назад. Глава крупнейшего банка страны, который, по единодушному мнению экспертов и других банкиров, находится в наилучшем положении, бьет тревогу в отношении ликвидности в банковской системе! «На мой взгляд, ситуация не просто острая, а очень острая», — заявил Герман Греф по поводу ликвидности, необходимой банкам для кредитования экономики. По его словам, отношение выданных кредитов к депозитам у российских банков составляет около 108%, а у Сбербанка это отношение 102–103% — рекордно низкое. Эти цифры означают, что банкам больше неоткуда взять денег на кредитование, кроме как из депозитной базы, — другие источники пассивов практически сошли на нет. «Есть два пути решения. Первый — увеличение предоставления ликвидности со стороны ЦБ. Второй — банки поднимают ставки, сбивают спрос и балансируют портфели. Выбор — на столе у денежных властей», — добавил Греф. В ответ на это Сергей Игнатьев заявил, что у конкретных банков могут быть проблемы, а в целом по банковской системе особых проблем он не видит.
Нельзя сказать, что ЦБ сидит сложа руки. За последние десять месяцев доля его средств в пассивах банковской системы увеличилась вдвое, да и каналов закачки ликвидности в систему стало больше — взять хотя бы кредитование под залог нерыночных активов или недавнее снижение дисконтов по ценным бумагам, принимаемым в качестве обеспечения по сделкам репо. Но в ситуации, когда занимать на долговом рынке дорого или вовсе невозможно (во всяком случае облигации банков средней руки сейчас торгуются с доходностью 12,5–13%), этого, видимо, мало.
Вряд ли можно говорить о какой-то конечной точке, в которой проблемы банков станут неоперабельными. Масштабного кризиса пока ждать не приходится, если, конечно, ЦБ не ужесточит в одно мгновение свою политику или не отзовет лицензию у еще одного заметного и значимого игрока. Скорее мы станем свидетелями постепенной и болезненной трансформации всей банковской системы. Под вопросом сейчас существование региональных банков среднего размера — удастся ли им удержаться на плаву? Нелегко приходится банкам, активно выдававшим кредитные карты и необеспеченные кредиты наличными, зато в кредитовании физлиц наметился новый флагман устойчивого, пусть и неторопливого роста — ипотека. Ставка на нее, конечно, существенно переформатирует рынок: лидерами смогут стать только банки, давно присутствующие на рынке, а громких историй, подобных взлету ТКС-банка или Связного банка, мы можем уже и не увидеть. Кроме того, развитие ипотеки потребует активного использования банками инструментов секьюритизации, а это уже большой шаг к увеличению емкости отечественного финансового рынка. И тут тоже многое будет зависеть от ЦБ, ведь покупателями секьюритизированных бумаг в первую очередь станут те же банки. Если под залог таких бумаг в ЦБ можно будет получать долгосрочные кредиты — можно считать, что развитие ипотеки нам обеспечено. Наконец, ипотечное кредитование полезно для экономики. Если бум потребительского кредитования профинансировал в основном импорт, то развитие ипотеки как минимум станет неплохим стимулом для развития строительной отрасли.