Собственно, в этих нехитрых координатах и вращается рынок торгового финансирования. «Помимо прямого кредитования клиентов-экспортеров, привлечения денежных ресурсов иностранных банков под гарантии экспортных кредитных агентств наш банк предлагает подтверждение экспортных документарных аккредитивов, включая резервные аккредитивы, финансирование платежей по аккредитивам, открываемым банками-контрагентами, предоставление всех видов гарантийных обязательств, в том числе гарантий на возврат авансовых платежей, переводимых в пользу российских экспортеров, и гарантий освобождения от уплаты акцизов и возврата НДС при экспорте товаров, а также выпуск гарантий в пользу компаний-экспортеров под контргарантию иностранного банка и ряд других услуг», — перечисляет Марианна Кузанова , начальник управления торгового финансирования Росбанка.
Помимо возможности минимизировать риски, сопряженные с внешнеэкономической деятельностью, торговое финансирование предполагает и дешевизну в сравнении со среднерыночными кредитными ставками. «Как правило, экономия в торговом финансировании может составлять от 50 до 200 базисных пунктов (а в лучшие времена и было и до трех процентов) в зависимости от сроков, суммы, инструмента, страны-контрагента», — рассказывают в Промсвязьбанке.
Текущее состояние рынка торгового финансирования осложнено финансовыми санкциями Запада в отношении российских госбанков. «Если госбанки раньше активно выходили на рынок, то сейчас в связи с санкциями наблюдается снижение их активности,— говорит Александр Мещеряков. — По той же причине менее активно работают и иностранные банки: Райффайзенбанк, Росбанк, Юникредитбанк — во многих исчерпан лимит риска на Россию». Еще один банкир рассказывает «Эксперту»: «Ряд контрагентов, например Европейский банк реконструкции и развития, прекратил совершать все сделки с Россией в конце июня. Ряд банков закрыл лимиты: несколько американских, пара скандинавских, один британский, но были и те, кто осенью лимиты восстановил, — те же американцы. Увеличились также сроки проведения сделки из-за более пристального внимания иностранных банков к российским клиентам. Раньше, если сделка была небольшая — до трех миллионов долларов, она с иностранными банками могла и вовсе не обсуждаться: структурировалась с клиентом и отправлялась на размещение иностранному контрагенту и, как правило, в течение дня, максимум двух получала согласование. Сейчас мы согласовываем почти все сделки в индивидуальном режиме, а то, что раньше можно было сделать за один день, может растянуться до недели, а иногда и больше».
Распределение ролей
Что касается долгосрочных торговых сделок, то в них, как правило, аккредитивами не обойдешься. Для их поддержки во многих странах мира созданы экспортные кредитные агентства. Россия не исключение. Российское Агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций (ЭКСАР), стопроцентная «дочка» Внешэкономбанка, создано в конце 2011 года. Оно призвано защитить экспортера на случай наступления несостоятельности его иностранного контрагента или возникновения убытков за рубежом по политическим или коммерческим мотивам. Страхование позволяет привлекать финансирование на более ранних стадиях, в том числе до момента фактической поставки товара на экспорт.
В законе об ЭКСАР предусмотрена возможность страхования как продавца, так и покупателя, а также банков, финансирующих поставку, как со стороны экспортера, так и со стороны импортера. В дальнейшем речь также может идти о страховании инвестиций, например при строительстве российской компанией предприятия за рубежом. Это более сложные риски, фактически агентство будет сопровождать проект на всех стадиях его жизненного цикла. В прошлом году предоставленное ЭКСАР страховое покрытие составило 76 млрд рублей.
Помимо широко известного кейса участия ЭКСАР в программе финансирования зарубежных поставок авиалайнера SSJ-100 есть и другие примеры страхования агентством российских экспортных проектов. Так, в конце прошлого года агентство застраховало поставки на внешний рынок труб российского производства. Контракт на поставку заключен между ETK Trading Private Limited и китайским импортером China Petroleum Technology & Development Corporation. Поставка линейной трубы осуществляется в рамках проекта строительства третьей нитки газопровода Казахстан—Китай. Объем поддержанного страхованием экспорта превысил 200 млн долларов. В пользу экспортера были предоставлены кредитные средства Промсвязьбанка. В качестве обеспечения выступал залог выручки по экспортным контрактам.