Определим степень влияния изменения стоимости основного капитала на прирост рентабельности капитала:
СТ(ОК) = ΔР(ОК): ΔР х 100 % = –0,0145: 0,0203 х 100 % = –71,43 %.За счет увеличения стоимости основного капитала рентабельность капитала уменьшилась на 71,43 %, или на 0,0145 пункта.
6. Определим влияние изменения стоимости оборотного капитала на прирост рентабельности:
ΔР(ОБК) = ПР1: (ОК1 + ОБК1) – ПР1 : (ОК1 + ОБК0) = 350 : (1200 + 1400) – 350 : (1200 + 1100) = 0,1346 – 0,1522 = –0,0176.Определим степень влияния изменения стоимости оборотного капитала на прирост рентабельности капитала:
СТ(ОБК) = ΔР(ОБК ): ΔР х 100 % = –0,0176 : 0,0203 х 100 % = –86,70 %.За счет увеличения стоимости оборотного капитала рентабельность капитала уменьшилась на 86,70 %, или на 0,0176 пункта.
7. Совместное влияние факторов соответствует изменению рентабельности капитала, расчеты верны:
0,0524 – 0,0145 – 0,0176 = 0,0203.Таким образом, на рентабельность капитала отрицательно повлиял прирост стоимости капитала организации.
1.4. Информационная база финансово-экономического анализа
Информационное обеспечение относится к числу ключевых элементов системы финансово-экономического анализа предприятия. Существуют различные определения понятия «информация». Одно из наиболее емких звучит следующим образом: информация – это сведения, уменьшающие неопределенность в области, к которой они относятся. Иными словами, не любые данные можно квалифицировать как информацию, а лишь те, которые раскрывают объект внимания с какой-то новой, ранее не известной стороны. Таким образом, информация не существует сама по себе, а существуют лишь данные, из которых можно почерпнуть информацию. Степень информативности данных всегда относительна, причем эта относительность определяется многими факторами, в частности уровнем подготовки пользователя и его осведомленностью к моменту получения новых данных.
К исходным данным, потенциально несущим информацию, предъявляются такие требования, как достоверность, своевременность, необходимая достаточность, точность и т. п.
Понятие «достоверность» в приложении к данным, используемым в анализе, определяется надежностью источника. В этом смысле текущие и отчетные данные, генерируемые в системе бухгалтерского учета, наиболее достоверны, поскольку могут быть подтверждены экспериментально, так как одним из ключевых принципов ведения учета является требование обоснованности бухгалтерских записей первичными документами. Данные же, циркулирующие на фондовом рынке, менее достоверны, поскольку не всегда могут быть проверены, особенно в оперативном режиме.
Для аналитика имеют значение данные, полученные в нужном объеме и в нужное время. В этом выражается требование своевременности. Так, например, данные о денежных потоках предприятия, представленные по окончании отчетного периода, теряют актуальность для оперативного финансового управления.
Необходимая достаточность данных является весьма неоднозначным вопросом. Долгое время считалось, что чем больший объем данных обработан, тем более эффективное решение может быть получено. Так, например, в программных продуктах по финансовому анализу рассчитывалось до ста различных видов показателей и коэффициентов. Ориентация на большие объемы предназначенных для анализа данных приводила к тому, что руководителя или специалиста захлестывал бессистемный поток, не позволяя даже полностью ознакомиться с этими данными, не говоря уже об анализе и разумном использовании. Подобная проблема возникает при естественном искушении расширить число показателей финансовой отчетности. Если вопрос о количестве финансовых коэффициентов может самостоятельно решаться финансовым менеджером, то объем данных, представляемых в годовом отчете, должен быть ориентирован на рекомендации органов, занимающихся регулированием учета в стране.
Требование достаточной точности исходных для анализа данных особенно актуально в отношении сведений, подготавливаемых в системе бухгалтерского учета. В течение многих лет понятия «бухгалтерия» и «точность» рассматривались как взаимосвязанные, а данные, генерируемые бухгалтером, считались абсолютно точными по сравнению с любыми другими сведениями экономического характера. В последние годы происходит медленное, но неуклонное переосмысление соотношения этих понятий. Главная причина тому состоит в сознательном и существенном ослаблении степени централизованного регулирования учета. Предоставление бухгалтерам определенной свободы в выборе методов учета и алгоритмов расчета (например, суммы амортизации) приводит к тому, что один из основных показателей – прибыль – можно исчислить с той или иной степенью точности. То есть точность оценок, генерируемых в системе учета, может быть относительна.