В декабре Главный штаб республики надеялся еще переложить ситуацию на фронтах. В. Рохо имел несколько проектов наступательных операций в Эстремадуре, под Теруэлем и Уэской. Основательно задуманное наступление к западу от Мадрида в силу ряда причин не получило одобрения в правительстве. 8 декабря 1937 г. был выбран план, предполагавший захват Теруэля. Начиная операцию под Теруэлем, республиканцы рассчитывали заставить Франко отказаться от наступления на мадридском направлении.
Республиканское наступление началось 15 декабря силами трех армейских корпусов. Несмотря на сложную метеорологическую обстановку и трудности, связанные с ведением боевых действий в горах, фронт был прорван наступающими, и Теруэль был окружен. В городе завязались уличные бои, поскольку находившийся там гарнизон сумел создать сеть опорных пунктов сопротивления. Упорство защитников Теруэля лишний раз подтвердило, как правильно поступил в свое время Франко, поспешив на помощь националистам, оборонявшим толедский Алькасар. Националисты сражались до последнего в твердой уверенности, что помощь близка. Они оставляли обороняемые здания лишь после того, как те превращались в груды развалин. Например, по зданию военной комендатуры республиканская артиллерия выпустила около 1 000 снарядов. Но оборона этого пункта продолжалась, тогда как в новогоднюю ночь республиканцам хватило неподтвержденного слуха о прорыве противника, чтобы город был в панике оставлен. Республиканскому командованию с большим трудом удалось заставить бежавшие в беспорядке войска вернуться в Теруэль.
Обеспокоенный ситуацией под Теруэлем, Франко в спешном порядке перебросил часть войск на кризисный участок. По его указанию националисты несколько раз пытались прорваться к городу. Однако упорное сопротивление республиканцев, снегопад и сильнейшие (до 20 градусов) морозы помешали оказать помощь окруженной группировке. К 7 января сопротивление прекратилось. Остатки гарнизона националистов сложили оружие.
Серьезность поражения, как военного, так и морального, требовала от Франко немедленной реакции. Генералиссимус понимал, что наступавшие республиканцы измотаны сражением сильнее, чем националистские войска. 5 февраля франкисты осуществили удачную операцию к северу от Теруэля. Бои под Сьерра Паломеро и Альфомброй позволили начать операцию по возвращению Теруэля, что и было сделано 22 февраля. Республиканцы впоследствии стремились подчеркнуть значение зимних сражений 1937–1938 гг. как фактора, помешавшего Франко начать наступление на Мадрид. Эта зимняя компания расценивается как большая победа, одержанная республикой. С этим мнением трудно согласиться, учитывая последующее развитие событий.
9 марта 1938 г. Франко начал в Арагоне новое наступление против измотанных в зимних сражениях частей Восточной армии республиканцев. В течение марта-апреля войска националистов практически разгромили части Восточной и Маневренной армий и достигли значительного продвижения на всем почти трехсоткилометровом фронте от отрогов Пиренеев до приморского района Леванта. Ситуация складывалась очень благоприятно для Франко: его механизированные части продвигались вперед, сопротивление республиканцев ослабевало. Казалось, падение Каталонии произойдет в течение нескольких дней.
В этот момент Франко перенес направление главного удара Южнее в сектор Винареса. Цель заключалась в достижении побережья Средиземного моря. Его войска успешно справились с этой задачей, разрезав территорию республики на две изолированные зоны — Восточную и Южно-Центральную. Такое развитие событий, с одной стороны, сделало общее положение республики крайне тяжелым, с другой — отсрочило падение Каталонии. В этом вновь проявился «почерк» каудильо, к осторожности и методичности в осуществлении своих планов. Летом 1936 г. он предпочел немедленному маршу на Мадрид из Андалусии возможность объединить армии мятежников. Весной 1938 г. вместо рискованного броска на Барселону выбрал беспроигрышный вариант, позволивший с минимальными потерями создать стокилометровый коридор между зонами, контролируемыми республикой.
На этом наступление не закончилось. Франко продолжал использовать результаты сражений под Теруэлем и в Арагоне. После того как колонны националистов, которыми командовал друг и однокашник генералиссимуса А. Вега, вышли к морю, Франко отдал приказ, перенацеливавшии войска на юг в направлении Валенсии. Таким образом, сражение за Арагон плавно переросло в наступление в Леванте, которое стало началом конца республики. Поражение в Арагоне и расчленение республиканской территории обеспечили необратимость победы националистов.
Зимой 1938 г. в разгар сражения за Теруэль Франко создал свое первое правительство, призванное заменить существовавшие прежде временные властные структуры. Состав правительства отражал весь спектр националистического движения: монархисты, фалангисты («старые» и «новые»), военные, технократы. Объединяло этих людей общее стремление скорее достичь военной победы. Возможность этого воплощалось в армии и ее успехах. Так что гарантом победы являлся командующий армией, глава государства и правительства, каудильо национального движения, генералиссимус Франсиско Франко Баамонде.
После поражения в Арагоне в республиканском лагере произошли изменения в руководстве. Острейший кризис власти был преодолен в апреле. Доктор Негрин сформировал свое второе правительство. Сторонники прекращения сопротивления, в том числе военный министр И. Прието, были выведены из правительства. По примеру своего предшественника Ларго Кабальеро пост военного министра Негрин решил оставить за собой. 30 апреля новый кабинет обнародовал программный документ, известный как 13 пунктов (или целей) ведения войны. В этом документе декларировалась решимость руководства республики продолжить борьбу.
Решительность формулировок не беспокоила Франко, он понимал, что общее состояние республики, ставшее почти катастрофическим после зимне-весенних поражений, имеет очевидную тенденцию к ухудшению. Каудильо мог рассчитывать на активизацию действий противников ведения военных действий, на сокращение поставок из-за рубежа, связанное с ужесточением итало-немецкой морской блокады, с изменением режима на границе с Францией. Должен был он принимать во внимание и разочарование Сталина в перспективах поддерживать безнадежное дело республики. Знал Франко и об усталости от войны в республиканской армии и в тылу, вызванной отсутствием военных успехов, трудностями со снабжением населения продовольствием и предметами первой необходимости. Налицо были сложности с призывом новых контингентов для возмещения потерь, недостаток сырья для промышленности, усилившийся в связи со всем этим раскол в рядах Народного фронта.
Для каудильо основная борьба за Испанию осталась позади. Как военный он понимал, что победа близка, нужно лишь не давать противнику передышки. Исходя из этого, он планировал весеннее наступление как перманентное, не дающее возможности республиканцам оправиться, перегруппировать силы, Дать войскам отдых. В рамках этого плана начались наступательные операции в Леванте.
Положение во франкистской зоне было отнюдь не легкими. Армия испытывала нехватку техники и людских ресурсов. Правда, в тылу ситуация была более стабильна, чем в районах, контролируемых республиканскими властями, поскольку националисты не прибегали к рискованным экономическим экспериментам. Однако недостаток самого необходимого ощущался и здесь. Усталость от войны была здесь заметно слабее, ощутимее влияла на людей перспектива скорого и успешного окончания войны.
Если в начале военного конфликта Франко был одним (отнюдь не самым видным) из лидеров традиционал-националистического движения, то за годы войны его авторитет неизмеримо возрос. Этому в немалой степени способствовали военные победы руководимой им армии, успешное сотрудничество с Германией и Италией, признание его (пусть не юридическое, но фактическое) со стороны ряда государств, число которых к 1938 г. достигло 16. На руку ему было наконец, удачное стечение обстоятельств, избавившее его от перспективы соперничества с виднейшими лидерами националистического движения, такими, как Санхурхо и Мола. За годы Гражданской войны Франко сумел достичь консолидации всех политических сил, составлявших движение националистов.