В ближайшие месяцы обрабатывающая промышленность столкнется с серьезным риском рецессии. Инвестиционный спрос еще не оправился, чтобы стать новым драйвером роста, отмечают эксперты банка и делают вывод: «Экономика теряет свой ключевой двигатель — рост частного потребления».
Иными словами, Россию накрывает «вторая волна» кризиса.
Власти с такой оценкой, естественно, не соглашаются и проводят словесные интервенции с целью снять напряженность на рынке. Министр экономического развития Алексей Улюкаев заявил на прошлой неделе, что экономика уже прошла низшую точку. Это было в третьем квартале 2013 года и сейчас наблюдаются обнадеживающие симптомы и в промышленности, и в сельском хозяйстве и в экспорте, в том числе, несырьевом.
«Обнадеживающие симптомы» по Улюкаеву — это рост российской экономики в прошлом году на 1,4%. Но Росстат выдал еще менее обнадеживающий итог: 1,3% ВВП. Между тем первоначальный прогноз составлял 3,4% и совпал с реалиями только после трех пересмотров с понижением в 2,5 раза.
В начале кризиса 2008 года министр финансов Алексей Кудрин заявил, что экономика России выйдет из кризиса не раньше 2015 года. На фоне «тучных» лет такой прогноз казался излишне пессимистичным, и в него не хотелось верить. Официальная статистика тоже не давала повода к разочарованиям.
До кризиса ВВП рос более чем приличными темпами.
Первый звонок, оповестивший о начале новой волны кризиса, прозвучал в четвертом квартале 2012 года.
С тех пор экономика России катилась по наклонной. Власти отказывались в это верить. При этом Кремль не раз подчеркивал, что для восстановления экономики и выполнения соцобязательств необходим рост в 5-6% ВВП. Сейчас власти предпочитают не вспоминать об этой амбициозной задаче. В ходу больше другой прогноз, от ВШЭ: темпы роста российской экономики в ближайшее десятилетие вряд ли превысят 3%, хотя цена на нефть (а продажа сырья — основной источник пополнения бюджета) будет расти или стабилизируется на уровне $110 за баррель эталонной марки «брент».
Наиболее очевидные признаки кризиса наблюдаются в отечественном автопроме. Как и 4-5 лет назад, сильнее всего кризис ударил по «АвтоВАЗу». В 2013-м продажи крупнейшего российского автозавода рухнули сразу на 15%, то есть в три раза больше, чем в среднем по рынку. Но дно еще впереди — так, в 2009-м спрос упал сразу на 44%.
Новое руководство автозавода в лице шведа Бо Андерсона в январе объявило о грядущих масштабных увольнениях, которые в этом году в общей сложности затронут 7,5 тысяч человек.
Похожая картина наблюдалась и в 2009 году.
Тогда руководство предприятия планировало уволить около 30 тыс. сотрудников, однако в правительстве не решились допустить столь массовых сокращений в моногороде: уволили 5 тысяч работников.
Еще один признак кризиса в отрасли — падение продаж новых машин. В 2013-м в России впервые за последние четыре года продажи ушли в минус. В 2009 году спрос на новые автомобили упал вдвое. Потом авторынок начал расти, а пиком покупательской активности стал 2012 год, когда в России были проданы рекордные 2,935 млн. машин.
Все изменилось в прошлом году.
Если в первые месяцы рынок все еще рос за счет нераспроданных остатков, то в апреле продажи впервые за три года ушли в минус, причем сразу на 8%. Во втором полугодии кризис, охвативший авторынок, стал очевидным, и по итогам года падение составило 5,5%.
«Автомобильный рынок в России сможет выйти из кризиса только после того, как это случится с экономикой страны. Пока люди не уверены в завтрашнем дне, покупать автомобили они будут неохотно», — пояснил «Газете.Ru» ведущий эксперт УК «Финам Менеджмент» Дмитрий Баранов.
Условий для острого банковского кризиса сейчас нет, отмечают эксперты. «Прошлому кризису 2008 года в банках предшествовали обвал на рынке РЕПО и резкое падение цен на нефть, сейчас этого нет», — говорит заместитель гендиректора «Совлинк» Ольга Беленькая.
И тем не менее, банки сейчас находятся под натиском неблагоприятных обстоятельств.
В прошлом году прибыль компаний нефинансового сектора снижалась, у многих из них наблюдается высокая долговая нагрузка; проявились проблемы закредитованности розничных заемщиков и ухудшения качества необеспеченных розничных кредитов.
В этом году, вероятнее всего, эта тенденция продолжится на фоне замедления роста доходов населения и возможного ухудшения ситуации с занятостью (по новым данным Минтруда, численность безработных граждан в России выросла за месяц на 3,2% и по состоянию на 29 января 2014 года составила 917 139 человек.).
Банкам все труднее увеличивать доходы при том, что исторически они работали в условии высоких темпов роста российской экономики при росте доходов населения. Осознание, что ситуация изменилась в худшую сторону и, вероятно, надолго, потребует от банков изменения стратегий и бизнес-моделей.
Госбанки уже отчасти определились с бизнес-моделями, объявив о планах оптимизации расходов на персонал. ВТБ будет на 15% урезать фонд оплаты труда (ФОТ), а в Сбербанке планируют сокращать сотрудников, с оговоркой, что делать это будут «наиболее безболезненно».
Для частных банков новым вызовом стала активизация ЦБ по отзыву лицензий и переток вкладчиков в госбанки и банки с иностранным капиталом. К настоящему моменту лицензии лишились несколько десятков банков, а по рынку гуляет «черный список» банков, чья деятельность балансирует на грани. Действия ЦБ по отзыву лицензий можно воспринимать как сигнал о том, что финансово неустойчивые банки должны покинуть рынок, отмечает Беленькая.
Впрочем, некоторые банки видят главную для себя угрозу не в ужесточении политики регулятора, а в ситуации в сфере сырьевой торговли.
В Nordea банке, например, предусмотрен план действий на случай, если цены на нефть упадут до $70 за баррель и ниже, отмечает председатель правления банка Игорь Буланцев.
Сигналов к кризису в банковском секторе нет, но есть некоторая стагнация, вызванная отсутствием точек роста, уверена Наталия Орлова из Альфа-банка. «Пока общие настроения на рынке достаточно спокойные. Однако повышенная чувствительность к любым новостям, связанным с банками, все же наблюдается. Причина такого внимания понятна — продолжающаяся чистка банковского сектора со стороны Центробанка заставляет людей более внимательно выбирать, в каком банке открывать вклад», — говорит Орлова.
Потребительский сектор до падения отечественной валюты был на подъеме. Но во второй половине 2014 года на рынке непродовольственных товаров начнется кризис, считает Михаил Бурмистров, генеральный директор Infoline. Доходы людей не растут, цены пошли в рост, условия потребительского кредитования ужесточаются, что неизбежно приведет к резкому снижению объема продаж. Резкое обесценивание рубля привело к массовому переводу накоплений граждан в доллары и другую относительно надежную валюту, а часть населения совершает отложенные покупки.
Заметных изменений на рынке продовольственных товаров пока нет. Средний класс не сокращает расходы на продукты питания.
Спокойно ведет себя и рынок недвижимости. «На рынке офисных площадей мы не видим тенденций к росту стоимости. Рублевая цена квартир может быть выше, но не выше инфляционных процессов. Многие ждут окончания Олимпиады, чтобы посмотреть на политическую и экономическую ситуацию. Ближе к марту тенденция будет ясна», — рассказал о сложившейся ситуации старший вице-президент Knight Frank Андрей Закревский.