А то, что она "дырявая", утверждает, например, и Билл Гросс, основатель компании PIMCO — крупнейшей в мире инвестиционной компании, под управлением которой находится более 1,2 трлн. долл. Эта компания до недавнего времени держала 236,9 млрд. долл. в американских долговых обязательствах. Но недавно Гросс принял решение впервые с 2008 г. свести к нулю долю государственных долговых бумаг США в портфеле PIMCO, т.к., по его мнению, это весьма ненадежные бумаги, которые в ближайшее время сильно обесценятся.
При этом Билл Гросс ссылается на то, что ФРС с начала запуска программы "монетарного смягчения" скупила 70% выпущенных гособлигаций, тогда как на всех других инвесторов, в том числе КНР и Японию, пришлось всего 30%. Таким образом, мировой рынок ликвидности в состоянии обеспечить не более 30% дефицита американского госдолга, а остальные средства приходится получать за счет запуска ФРС печатного станка и скупки за свеженапечатанные доллары новых казначейских облигаций США. Этот процесс обычно приводит к гиперинфляции, но т.к. основная масса торговых и финансовых операций в мире производится именно в долларах, то свою инфляцию США распространяют на весь мир. Вследствие чего неуклонно растут мировые цены на нефть, газ, металлы, продовольствие и т.д., и т.п.
"ПРЕКРАСНЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ"
И этот процесс невозможно остановить волей правительства США, решением "двадцатки" или ООН. Его может установить только новый мировой экономический кризис, который неизбежно приведет не к техническому, а к суверенному дефолту США, и который, в свою очередь, вызовет крушение всей нынешней мировой финансовой системы, основанной на долларе, как основной мировой резервной валюте. Уже в ближайшее время может выясниться, что США не сможет найти достаточное количество покупателей для новых казначеек, которые необходимы для оплаты текущих обязательств, что приведет к понижению кредитного рейтинга США, которое автоматически вызовет падение гособлигаций США в цене, рост процентных ставок по всему миру, переоценку залогов и дефицит долларовой ликвидности. В результате ФРС вынуждена будет вновь приступить к скупке подешевевших "трежерис", начав третью программу "монетарного смягчения".
Эта программа приведет к еще большему обесценению доллара и к повышению процентных ставок по новым казначейским обязательствам. На этом фоне резко возрастет инфляция, ставки по кредитам вырастут, восстановление мировой экономики окончательно прервется и она перейдет в состояние затяжной стагнации и спада. Инфляция пойдет на убыль, но станет только хуже, т.к. начнет скручиваться дефляционная спираль, когда нет смысла делать производственные запасы, с каждым днем произведенную продукцию всё труднее будет продавать, выгоднее будет вообще остановить производство, чем что-либо делать. Цены на нефть и другие виды сырья обвалятся, и призрак Великой Депрессии вновь нависнет над миром. В результате начнётся массовая распродажа "трежерис" и бегство от доллара, а мировая долларовая пирамида рухнет, как неизбежно рано или поздно рушатся все финансовые пирамиды.
В этой ситуации США могут повторить путь Великобритании, внешний долг которой к концу Первой мировой войны составлял огромные по тем временам 11 млрд. фунтов стерлингов, из которых 850 млн. приходилось на США (как сейчас у США — на Китай). На обслуживание британского долга ежегодно приходилось до 40% всех расходов госбюджета (в США сейчас — 42%). Поэтому после Первой мировой войны и выхода из золотого стандарта Великобритания закрылась в своем торговом блоке. США могут в ближайшее время сделать то же самое: закрыться в НАФТА — "блоке Северной Америки" (США+Канада+Мексика, к которым, скорее всего, присоединится Великобритания)), провести денежную реформу, введя новую, давно подготовленную валюту "амеро", и занять позицию стороннего наблюдателя по отношению к событиям, которые начнут происходить в мире после краха существующей финансовой системы.
Что касается обязательств по "трежерис", то здесь США могут пойти по пути СССР в отношении госдолга царской России, объявив "кому должны — мы всем прощаем", а за остальным приходите лет этак через 50, а лучше 100. Существеннее всего в этом случае пострадают крупнейшие держатели американских гособлигаций: Китай, Япония, Россия и т.д., а также страны третьего мира, доля "трежерис" в золотовалютных резервах которых — 50% и выше. Причем США могут даже здесь получить определенные политические дивиденды, пойдя на частичную выплату долга "дружественным странам", а остальных держать на крючке обещаний. Так что у мировой экономики действительно "прекрасные перспективы".