6. Подготовьте инвестиционный меморандум
Инвестиционный меморандум, готовящийся в рамках проекта по продаже действующего предприятия предназначен прежде всего для того, чтобы ознакомить потенциального инвестора с предлагаемым предприятием, конкурентной средой и положением компании на рынке, бизнес-процессами, ассортиментной линейкой, схемой управления, активами, финансовым состоянием предприятия.
7. Ищите покупателя, подходящего по всем статьям
Назначить справедливую цену за компанию невозможно без определения круга потенциальных покупателей и их предпочтений. Более того, у каждой из групп покупателей есть своё представление о справедливой цене.
8. Хороша та продажа, при которой выигрывают обе стороны
Если рассматривать сделку как некую игру между продавцом и покупателем, то успех может быть достигнут только в случае применения матрицы «выигрыш-выигрыш» обеими сторонами. Задача каждого компетентного продавца и покупателя – определить и учесть те ключевые требования, потребности и препятствия, которые и определяют наличие разницы между стоимостью бизнеса и ценой его продажи.
Семь советов покупателю бизнеса
1.Правильно оцените свои финансовые возможности
С покупкой компании ваши вложения только начинаются, и оценить их величину просто необходимо на самом начальном этапе. Проще говоря, неразумно покупать бизнес «на последние деньги», не оставляя средств для того, чтобы вдохнуть в своё приобретение новую жизнь.
2. Тщательно оцените приобретаемую компанию
Лучшей проверкой правильности назначения цены является оценка способности бизнеса окупить средства, потраченные на его покупку по этой цене. Расчёт доходным подходом позволяет получить текущую стоимость предполагаемой величины будущего потока прибыли/
3. При оценке покупаемой компании пользуйтесь только скорректированными данными финансовой отчётности
Данные бухгалтерской и финансовой отчётности совпадают очень редко, зачастую они различаются, и очень существенно. Покупатель, хорошо знающий отрасль, может сам изучить финансовые документы и скорректировать для себя их данные так, чтобы они отражали действительное положение вещей.
4. Справедливая цена бизнеса должна обеспечивать его жизнеспособность.
Под справедливой ценой чаще всего подразумевают цену состоявшейся сделки купли-продажи бизнеса, когда продавец и покупатель сошлись в понимании стоимости компании. Покупатель должен назначить цену с таким расчётом, чтобы она обеспечила жизнеспособность компании на среднесрочную перспективу
5. Покупка будет успешной, если вы оцените потенциал покупаемого бизнеса
Для того, чтобы купленный вами бизнес успешно развивался в будущем, необходимо чётко представлять, зачем вам нужна данная компания, каков её потенциал и какие усовершенствования можно для этого произвести, чтобы обеспечить рост доходности на ближайшую перспективу.
6. Помните, что в состав покупаемого бизнеса входит и персонал
Большинство собственников так называемых семейных компаний изначально строят организационную структуру так, чтобы им лично было удобно управлять бизнес-процессами и контролировать персонал, мало задумываясь о таких понятиях как инжиниринг или функциональное моделирование. Сильная зависимость повседневного функционирования предприятия от первого лица является одной из ключевых проблем малого и среднего бизнеса.
7. При покупке бизнеса применяйте предварительный договор (term-sheet)
Организация и обеспечение процедуры передачи бизнеса – довольно сложная задача, поэтому желательно привлечение специалистов, которые возьмут на себя юридическую часть, а также выступят третьей стороной в переговорах. Нотариус, заверяющий предварительный договор, примет задаток или обеспечительный платёж на ответственное хранение и распорядятся ими согласно договору.
Ловушки прямого инвестирования
Из множества сравнительно честных способов вложения средств, предлагаемых рынком, настоятельно рекомендую прямые инвестиции в действующий бизнес. По моей статистике, прямое инвестирование – наиболее честный, безопасный и чаще всего доходный способ вложения средств. По крайней мере по числу скандалов и случаев мошенничества он явно уступает ICO, токенам, обезличенным и необеспеченным займам, вложениям в ценные бумаги и венчурному инвестированию.
В случае грамотного выбора объекта инвестирования и тщательной проработки условий сделки прямое инвестирование становится не только выгодным размещением средств, ни и хорошим выходом из кризисной ситуации для соискателя инвестиций. Для инвестора основная опасность = ошибка выбора объекта инвестирования. Однако у него имеется целый набор инструментов, чтобы минимизировать возможные риски и сделать «крайним» изначального владельца. Соискателю инвестиций (далее по тексту – предпринимателю) же придётся решать несколько сложных задач.