1. Определиться, созрел ли его бизнес для привлечения серьёзного инвестора (а несерьёзного не стоит и искать, их не бывает). Или наоборот, потерял инвестиционную привлекательность, чему немало поспособствовал очередной кризис. А эта самая привлекательность состоит в способности не только приносить доход га уровне выше среднерыночного, но и возможностях к росту и масштабированию. Хорошо, если эту способность можно подтвердить данными прошлых лет.
2. Окончательно распрощаться с иллюзиями насчёт т. н. «кэш-аута», то есть получения части привлечённых средств «на карман». Даже покрыть хотя бы частично имеющиеся обязательства компании можно, если удастся об этом договориться с будущим партнёром. Инвесторы, как и положено, осторожные и алчные люли. Они предпочитают игру с чистого листа», оставить старые (и не только денежные) проблемы вам, а вложенный капитал пустить в оборот и/или на развитие.
3. Проблема, которая может сделать привлечение инвестиций практически невозможным – это баланс между размером предлагаемой доли и требуемой суммой вложений. Поясняю; вы вкладываете в совместный с инвестором бизнес свою компанию с имеющимися материальными и нематериальными активами по стоимости чистых активов. Обычно это их рыночная стоимость. В случае, если инвестор обратился к вам сам как стратег, то эта стоимость может быть инвестиционной, то есть включить премию за перспективы роста, долю рынка, эксклюзивные контракты и прочие плюшки. И только в том случае, если он поверит в ваш замечательный инвестиционный план. Если для осуществления плана потребуется, к примеру 100 денежных единиц, а вы готовы отдать за это от 30% (на меньшее инвестор обычно не идёт) до 49% (на большее обычно не идёт предприниматель), то стоимость вашей доли должны быть от 163-х до 233-х денежных единиц. В промежутке от 49% до 70% ещё можно поиграть в «доля-деньги», потеряв контроль за компанией. Больше 70% изначально не предлагайте, это свидетельствует о больших проблемах и потере веры в бизнес.
А теперь задумайтесь, что будет дальше? Дальше либо кончатся деньги, либо потребуются дополнительные инвестиции в бизнес. К примеру, необходимо вложить ещё 30 денежных единиц. При доле инвестора в 30% его вклад оценивается в 9 денежных единиц. А у вас, естественно, нет средств на пропорциональный взнос в 21 денежную единицу. «Ну что ж – вздохнёт инвестор. Тогда ваша доля уменьшается». Так можно доуменьшаться до нуля, если иное не прописано в инвестиционном соглашении. При составлении этого самого соглашения инвестор будет всеми силами продвигать грабительские условия, выглядящие примерно так: если бизнес растёт, то я (инвестор) выкупаю долю предпринимателя задёшево; 2) если всё плохо, то ты (предприниматель) выкупаешь мою долю задорого. И это действительно так! Чтобы подстраховаться, кроме инвестиционного соглашения, применяйте корпоративный договор, предусматривающий т. н. «пут» и «колл» опционы для обществ с ограниченной ответственностью, введёнными уже пят лет как в наше законодательство. Причём с преимущественным правом для соискателя инвестиций.
Инвестиционное соглашение
Инвестиционное соглашение представляет собой документ, согласованный и подписанный сторонами сделки и регулирующий будущие взаимоотношения сторон. Такой документ обычно подписывается в случае привлечения прямых инвестиций в стартапы. Я рекомендую составлять соглашение и в случае сделки прямого инвестирования в уставный капитал компании малого или среднего бизнеса. В настоящий момент инвестиционное соглашение не имеет строгого юридического статуса, но обладает доказательной силой в случае судебного разбирательства.
Сторонами инвестиционного соглашения, как правило, являются соискатель инвестиций (физические и/или юридические лица – владельцы компании) и инвестор, который тоже может быть физическим или юридическим лицом. В некоторых случаях третьей стороной соглашения может выступать патентообладатель (лицензиар) и даже банк-кредитор. Что же должно содержать инвестиционное соглашение, чтобы в полной мере защищать интересы сторон и способствовать развитию бизнеса?
Предметом соглашения является регулирование порядка и условий финансирования компании инвестором, права и обязанности сторон, порядок осуществления указанных прав и исполнения указанных обязанностей, ответственность за их нарушение и иные вопросы, прямо или косвенно вязанные с деятельностью компании.