Так как цены на акции повысились, необходимо было выпускать всё больше бумажных денег для их оплаты. В расчётах за акции золото и серебро принимали неохотно. В разгар бума 10 акций равнялись по цене 14 или 15 центнерам серебра!!!
Однако такой порядок не мог быть долговечным. К осени 1720 года банкнот было выпущено так много, что Ло не мог обменять их на золото. Он не заметил того, что его же система подвела его к краху.
Банковые банкноты превратились в инфляционные бумажки. Цены всех товаров сильно повысились. В Париже не хватало продовольствия, усиливалось народное возмущение. Однажды Ло едва спасся от разъярённой толпы, требовавшей обмена обесцененных бумажек на полноценные деньги - на золото.
Ло исхудал, потерял свою обычную самоуверенность и учтивость. Королевская власть стала понимать, что лучше отделаться от своего любимца, чтобы как-то успокоить страсти.
Остаток жизни Ло провёл в изгнании в Венеции. В 1728 году его посетил знаменитый Монтескье, совершавший поездку по Европе. Он нашёл Ло одряхлевшим, но по-прежнему несокрушимо уверенным в своей правоте и готовым защищать свои идеи.
Джон Ло умер в Венеции в 1729 году от воспаления лёгких.
Что означает система Ло и её крах с социальной точки зрения? Своей системой Ло готовил то, что капитализм в полной мере осуществил позже: «Буржуазия сыграла в истории чрезвычайно революционную роль. Буржуазия повсюду, где она достигала господства, разрушила все феодальные, патриархальные, идиллические отношения. Безжалостно разорвала она пёстрые феодальные путы, привязывавшие человека к его «естественным повелителям», и не оставила между людьми никакой другой связи, кроме голого интереса, бессердечного «чистогана»».
В этом смысле Джон Ло был прогрессивным деятелем. Система Ло и её крах вызвали немалое перераспределение богатства и дохода. Это ещё более подорвало положение дворянства, которое распродавало поместья и особняки, чтобы принять участие в спекуляции. События той эпохи ослабли монархию.
Важным социальным результатом системы Ло было укрепление позиций буржуазии, сумевшей сохранить богатство, нажитое на бешеных спекуляциях.
Современникам Ло казалось, что чудовищные эксцессы системы Ло не могут повториться. Но они ошиблись.
В какое сравнение идёт миссисипская авантюра Ло с грандиозной афёрой, предпринятой в конце XIX века во Франции группой дельцов, которые собрали деньги от 800 тысяч акционеров для строительства Панамского канала и расхитили их?
В какое сравнение идёт крах системы Ло, скажем, с крахом нью-йоркской биржи в 1929 году или инфляция Ло со «сверх-инфляциями» XX века, когда деньги (в Германии в 20-х годах, в Греции в 40-х годах) обесценивались в миллионы и миллиарды раз?
(О причинах инфляции в Германии в 20-х годах мы ещё скажем ниже). Инфляция стала «нормой», постоянной чертой капиталистической экономики. Современная инфляция - это общий народнохозяйственный процесс, который часто связан с избыточной эмиссией бумажных денег, но отнюдь не исчерпывается этим, а иногда происходит и без такой эмиссии. Во многих случаях в качестве первичного фактора инфляции выступает повышение цен, связанное с политикой монополий, внешнеэкономической ситуацией, товарным дефицитом (как, например, в нашей стране конца 80-х, начала 90-х годов).
Личность Ло достойна изучения. Характерны заглавия некоторых книг о Ло, вышедших за последние годы: «Отец инфляции», «Волшебник кредита», «Необыкновенная жизнь банкира Ло» и др.
Некоторые выводы
В денежном обращении есть свои законы, такие же строгие, как в природе. По одному из таких законов (закону денежного обращения) нельзя пускать в обращение денег на сумму большую, чем стоят все товары в государстве. Наоборот, их нужно гораздо меньше. Ведь деньги, уплаченные за один товар, тотчас идут на покупку другого, полученная зарплата тратится на платежи. Один рубль или доллар успевает за месяц несколько раз обернуться. Чем быстрее такой оборот совершается, тем меньше денег требуется в стране (см. формулу К. Маркса о денежной массе в главе «Механизм инфляции, её причины и следствия»).
Если всяких машин, продовольствия, одежды и других товаров в стране выпустить, к примеру, на 1 млрд. рублей, а денег выпустить на 2 млрд., то что же на второй лишний миллиард покупать? Нечего!
Покупательная способность денег понизится. А раз так, то за прежнее количество товаров нужно платить большую сумму: цены повышаются, а зарплаты- то не хватает!
А если в стране ещё и товарный дефицит, то совсем беда!
В 70-х и 80-х годах студенческая молодёжь ездила по строительным отрядам в поисках «моря» денег, чтобы купить себе на них дефицитные товары: хорошую одежду, обувь и другие предметы потребления.