МЕДИЙНЫЕ НАСОСЫ И ФРАЗЫ
Напротив, весной 2011 года в средствах массовой информации в сырьевом секторе часто звучали слова о великом "угольном суперцикле". СМИ были увлечены будущим дисбалансом спроса и предложения, вызванным ростом спроса со стороны развивающихся рынков. СМИ предположили, что акции угольного сектора будут находиться на бычьем рынке еще долгие годы. Напомню, что это было после того, как ведущие угольные акции уже выросли на 500-1000 % за предыдущие двенадцать месяцев. Графики были уже ДАВНО
параболик и должна была произойти масштабная коррекция. Но СМИ продолжали нагнетать обстановку, несмотря на все технические предупреждающие знаки.
В 2007 году вы не смогли бы найти ни одной статьи, в которой бы уверенно не говорилось о том, что китайский рынок будет продолжать расти в двузначных процентах еще долгие годы. Китайская эйфория была повсюду. С моей точки зрения, китайский рынок явно ушел в параболу и был просто непригоден для инвестиций. Осенью 2007 года, когда средства массовой информации разбрасывались радужными прогнозами роста, шанхайский индекс начал свое катаклизмическое падение.
Тот же принцип применим и к фразам СМИ. В конце 2007 - 2008 гг. только и было, что "БРИК", "БРИК" и еще больше "БРИК". Казалось, что СМИ строят еще один Тадж-Махал со всеми своими "БРИКами". Тема Бразилии, России, Индии и Китая звучала повсюду.
Средства массовой информации утверждали, что в эти страны просто необходимо вкладывать деньги. Медийные наркоманы, последовавшие их советам, стали свидетелями уничтожения своих портфелей. Теперь, когда об этих странах никто не говорит, как вы думаете, подходящее ли сейчас время для долгосрочных инвестиций в них?
Еще бы.
Я хочу сказать, что в тот самый момент, когда СМИ ликуют или плачут громче всех, часто бывает так, что графики сигнализируют об очень мощном движении в прямо противоположном направлении. Проблема возникает, когда проницательный инвестор ясно видит перед собой графики, указывающие на масштабный разворот тренда, и решает воспользоваться моментом. Вместо того чтобы воспользоваться огромной возможностью, инвестор обычно становится жертвой группового мышления СМИ. Опытный инвестор может упустить потенциальную возможность всей своей жизни, если его убеждения будут поколеблены кучкой профессионально подготовленных писателей.
ЧИТАТЬ ЗАГОЛОВКИ ГАЗЕТ, ЧТОБЫ ОПРЕДЕЛИТЬ НАСТРОЕНИЕ ОБЩЕСТВА... И ТОРГОВАТЬ ПРОТИВ IT!
Хотя я активно избегаю всех статей из финансовой прессы, я обращаю внимание на заголовки, когда это диктуют условия. Я обращаю внимание, когда основные заголовки нескольких разных СМИ поют одну и ту же мелодию. Как и все мы, представители СМИ очень восприимчивы к поведению толпы и психическому заражению. Обращение внимания на заголовки, избегая при этом влияния статей, очень помогает оценить общественное настроение в переломные моменты. Хорошо чувствуя общественное настроение, я гораздо лучше подготовлен к тому, чтобы сформулировать потенциально прибыльную контраварийную позицию на основе графиков.
Финансовые СМИ никогда не преследуют ваши интересы и, как правило, имеют четко разработанную программу действий, чтобы заставить вас оказаться не на той стороне лодки. Как вы увидите в разделе "Манипулирование", эти "кампании по введению в заблуждение" часто финансируются хедж-фондами, инвестиционными банками или другими организациями, на кону которых стоят миллионы. Можно возразить, что люди в финансовой сфере постоянно лгут.
Графики не лгут!
Умные деньги двигают рынки. Умные деньги не обращают ни малейшего внимания на средства массовой информации. Вы должны сделать сложный выбор: развлекаться с помощью финансовых СМИ или игнорировать их безумие в своих интересах. Выбор за вами.
ИНДИКАТОР "ДРАДЖ"
Описанная выше групповая мышление СМИ лучше всего иллюстрируется "Индикатором рынка Друджа", разработанный компанией Bespoke Investment Group.
По словам Даффа Макдональда из Fortune.com:
"Что Друдж не делает регулярно, так это публикует ссылки, связанные с финансами. И вот почему это интересно: с 30 миллионами ежедневных просмотров Drudge является, пожалуй, самым посещаемым источником новостей в Интернете. Как только финансовые новости становятся мейнстримом, а пессимизм или оптимизм (неважно, что именно), кажется, дошел до последнего человека, тогда вы лучше послужите себе, если посмотрите в другую сторону.
По словам Пола Хики из Bespoke, если заголовок на финансовой странице переходит в статус первой полосы в течение длительного периода времени, "вероятно, он приближается к точке перегиба, будь то дно или вершина". Bespoke собрал пятидесятидневные скользящие периоды заголовков, связанных с финансами, на Drudge с середины 2003 года. День максимальной концентрации - то есть день, в который было больше всего дней из предыдущих пятидесяти с заголовками о финансах, - пришелся на 27 февраля 2009 года, когда их было двадцать один. Минимум медвежьего рынка был достигнут менее чем через две недели, 9 марта.