В редких случаях я рассматриваю акции по цене ниже $4, но обычно я отношусь к ним с большим скептицизмом, поскольку акции с самой низкой ценой, как правило, имеют отрицательный денежный поток, недобросовестную бухгалтерскую практику или неоднократно разводняют акционеров. Поэтому, хотя я и предпочитаю акции с более низкой ценой, я обычно копаю немного глубже в своих исследованиях акций с более низкой ценой.
ЛУЧШИЕ ИЗ ЛУЧШИХ
6 - ХОРОШАЯ ЧИСТАЯ ГРАФИКА
Мне нравится искать график, который "упорядочен" по своей природе. Я знаю, что для большинства людей это несколько абстрактная концепция, но послушайте меня. Некоторые компании (в основном малые) имеют нестабильные графики акций, цены на которые скачут вверх и вниз. Например, в течение нескольких недель цена на акции может взлететь с 1 до 6 долларов, консолидироваться на несколько сессий, а затем снова упасть до 2 долларов. В следующий раз, когда компания выпустит пресс-релиз, цена может снова взлететь до 5 долларов. Учитывая крайнюю историческую волатильность, акции могут снова упасть до 2 долларов.
Такие акции совершенно непредсказуемы и не заслуживают особого внимания с нашей стороны. Я предпочитаю плавные и упорядоченные модели с чувством предсказуемости. Внезапные скачки, основанные на улучшении фундаментальных показателей, - это фантастика, если после прорыва акции формируют более высокую базу и в конечном итоге планомерно движутся вверх.
Для меня "чистый график" - это "упорядоченное падение". Все акции падают. Я хочу, чтобы падение продолжалось в течение нескольких недель. Я никогда не хочу видеть, как акции падают на большой процент (скажем, на 30%) за одну сессию. Мне очень нравятся медленные и устойчивые падения, потому что такое неутешительное движение дает крупным акционерам достаточно времени и объема для выхода из своих позиций.
Эта упорядоченная нисходящая торговля полностью разрушает моральный дух и высасывает терпение из трейдеров с "тупыми деньгами", которые в итоге продают около дна.
С другой стороны, внезапное резкое падение заманивает в ловушку крупных акционеров, которые не успели продать акции в день падения. Когда акции пытаются подняться выше, эти крупные акционеры продают их, чтобы возместить часть своих потерь. Их продажи переполняют акции и прекращают любой потенциальный импульс. Вот пример из дневного графика Westport Innovation (WPRT) за 2012 год.
Я опубликовал предупреждение здесь: "WPRT выглядит так, будто у него V-образное дно с 80-процентным движением в ближайшие 1-2 месяца. Акции IBD, которые сильно распродаются, обычно имеют огромные ралли после рыночного дна. Всегда покупайте акции, которые сильно распроданы в четко определенном канале, выходящем из дна. Акции, которые хорошо держатся, значительно отстают в будущем (вопреки общепринятому учению Уолл-стрит).
7 - ПРЕДЫДУЩИЙ ИМПУЛЬС / ПРЕДЫДУЩИЙ СУПЕР-АКТИВ
Была ли данная акция в прошлом крупным движителем импульса? Молния может ударить дважды! Поскольку многие импульсные акции могут упасть на 70 % и более после своего грандиозного взлета, они часто консолидируются на более низких уровнях, чтобы сформировать еще одну долгосрочную базу. В этот период отдыха момо-трейдеры имеют привычку убирать эти акции со своего радара. После завершения периода формирования базы акции, ранее бывшие на пике роста, могут испытать резкое возрождение.
Поскольку бывшие импульсные акции в прошлом были широко известны в торговом сообществе, их возрождение может произойти в мгновение ока по мере распространения информации. Момо-трейдеры хотят вновь пережить магию прошлого, поэтому они стремятся вернуться в акции сразу, вызывая резкий всплеск их стоимости. Мораль этой истории такова: никогда не убирайте бывшие суперакции из своего списка наблюдения.
Например, любимец рынка Travelzoo (TZOO) вырос с 10 до 107 долларов за 6 лет.
месяцев в 2004 году. Как и большинство других импульсных акций, он сильно обвалился, переместившись со 107 долл.
до уровня ниже 30 долларов за 3 месяца. В течение следующих трех с половиной лет компания формировала долгосрочную базу "чашка с ручкой" на очень небольшом объеме. В 2010 году импульсные трейдеры снова вошли в TZOO в большом количестве.
За год они подняли его с 15 до 104 долларов, всего на несколько долларов меньше прежнего максимума. Это сформировало массивную многолетнюю двойную вершину. Как и положено хорошей акции, в течение 4 месяцев она рухнула до середины 20 долларов.
Крупная двойная вершина. Продавайте!