Часто бывает так, что компания, которая несколько лет несла убытки, вдруг начинает стремительно расти в прибыли, несмотря на гораздо меньший рост выручки. Резкий рост чистой прибыли может быть результатом высокого операционного рычага. Это именно то, что мы ищем.
Разумеется, лучший сценарий - найти компанию с идеальным сочетанием стремительного роста доходов и крайне низких переменных затрат. Такая ситуация может стать абсолютной золотой жилой. Это идеальная ситуация, когда увеличение выручки на 30 % может привести к росту прибыли на акцию на смехотворную величину - возможно, на 1000 %. Если операционный рычаг высок, а ваше исследование предполагает, что в ближайшие кварталы выручка должна последовательно расти, а прибыль на акцию буквально взрываться. Друзья мои, эта ситуация - Святой Грааль инвестирования.
7 - УВЕЛИЧЕНИЕ ОТСТАВАНИЯ
Некоторые компании включают показатель отставания в свои отчеты о прибылях и убытках. Бэклог - это объем будущего бизнеса, на который компания заключила контракт, но еще не завершила его.
Это дает приблизительную оценку того, какой доход компания получит в ближайшие кварталы.
Публичная компания, как правило, называет цифру отставания, которая выходит за определенный период времени. Чаще всего большая часть этого запаса попадает в отчет о прибылях и убытках в течение следующих 2-4 кварталов.
Увеличение объема незавершенного производства дает инвестору дополнительную уверенность в том, что финансовые показатели компании будут расти в ближайшие кварталы. Показатели отставания чрезвычайно важны для компаний, которые не публикуют конкретных прогнозов по прибыли. Так происходит с большинством компаний с небольшой капитализацией. Поскольку рынок - это механизм, ориентированный на перспективу, инвесторы склонны повышать цены на компании с растущим бэклогом задолго до того, как выручка попадет в отчет о прибылях и убытках.
8 - ИНСАЙДЕРСКАЯ ПОКУПКА НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ
"Инсайдеры могут продавать свои акции по разным причинам, но покупают они их только по одной: они думают, что цена вырастет".
Питер Линч
Уверен, вы слышали подобные цитаты от разных людей. Поскольку инсайдеры - это люди, обладающие глубокими знаниями о своей компании и динамике развития отрасли, мы должны очень серьезно относиться к их сделкам с акциями. Но, как вы увидите, покупка акций инсайдерами не ограничивается только подачей документов. Да, руководители компаний продают свои акции по целому ряду причин, включая планирование наследства, диверсификацию, выход на пенсию, благотворительность и т. д. Однако в большинстве случаев они покупают акции по одной и только одной причине: они верят, что цена на их акции в будущем вырастет. Их покупка - это сигнал о том, что на горизонте может появиться важный фундаментальный катализатор.
Проанализировав свою историю торговли, я убедился, что покупка акций инсайдерами - это своего рода двойной шлем для Superstocks. Расчеты подтвердили мою давнюю уверенность в том, что покупка акций инсайдерами не только является индикатором будущего фундаментального успеха компании, но и способствует значительному повышению уровня доверия инвесторов к акциям. Эта уверенность в конечном итоге приводит к повышению мультипликаторов прибыли и, как следствие, к значительному росту цен на акции.
Наша цель - найти покупки на открытом рынке, совершенные несколькими руководителями или директорами высшего звена. Я обнаружил, что инсайдерские покупки наиболее эффективны, когда они происходят либо во время длительного периода формирования базы или сразу после первоначального прорыва. Если акция выходит из базы, а инсайдеры продолжают бороться за акции по более высоким ценам на открытом рынке, велика вероятность того, что в дальнейшем произойдут впечатляющие события. Например, инсайдеры TRMM (одного из моих крупнейших победителей) подавали мощный сигнал, покупая акции по $0,25, затем по $0,50, затем по $0,75 и т. д... вплоть до $12! В итоге акции достигли отметки $27. Для тех, кто склонен к математике, это 10 800 % прибыли за 2 года. Заставляет задуматься, как широко распространенные и "безопасные" акции Kodak вели себя в этот период.
Благодаря предоставлению опционов на акции руководители уже имеют значительную долю в своей компании.
Только когда они выходят на открытый рынок, чтобы приобрести ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ акции на свои собственные средства.
деньги, на которые вы должны обратить внимание. Мы хотим видеть, что размер покупок велик по отношению к зарплате руководителя. Например, небольшая покупка инсайдера на 9 000 долларов может быть значимой, если зарплата руководителя составляет всего 70 000 долларов. Такая покупка может быть важной, особенно если другие инсайдеры следуют ее примеру. Независимо от размера покупки, каждый раз, когда я вижу инсайдерскую покупку акций малого капитала, я обязательно обращаю на это внимание и начинаю дальнейшее исследование.