Держитесь подальше от досок объявлений, участники которых выражают радикально разные точки зрения. Опасайтесь доски объявлений, на которой несколько человек призывают акции упасть гораздо ниже, в то время как их коллеги постоянно утверждают, что акции будут расти до бесконечности. Малочисленные и неэмоциональные доски объявлений - признак интеллекта, опыта и отражение неизведанной природы акции.
Кроме того, избегайте акций, доски объявлений которых полностью заполнены политическими и социальными разглагольствованиями.
Политические дебоширы, как правило, мигрируют на доски объявлений, чьи акции не предлагают ничего перспективного для обсуждения.
22 - ВЛАДЕНИЕ ИНСАЙДЕРАМИ
Команда менеджеров, владеющая большим пакетом акций, предпочтительнее команды менеджеров, у которых нет большой доли участия в игре. Если состояние и пенсионные фонды руководства
Они заинтересованы в том, чтобы сделать все возможное для повышения цены своих акций в долгосрочной перспективе. С точки зрения стимулов, всегда хороший знак, если руководители владеют 20 или 30 % акций своей компании. С другой стороны, если несколько руководителей недавно продали большую часть своей доли в компании, даже не рассматривайте ее для инвестиций. Всегда помните, что есть много другой рыбы.
23 - ДЛИТЕЛЬНАЯ ТОРГОВАЯ ИСТОРИЯ / ОСТЕРЕГАЙТЕСЬ IPO (ОЧЕНЬ БОЛЬШАЯ ОЦЕНКА) Акции, о которых идет речь, стали публичными в течение последнего года? Из десятков попыток я лишь в нескольких случаях сделал серьезные деньги на недавних первичных публичных предложениях (IPO).
Исторически сложилось так, что в течение первого года IPO не дотягивают до общего рынка примерно на 50%. Это довольно необычная цифра. Этому есть несколько причин. Во-первых, компании получают кучу денег от размещения и вкладывают новые средства в активы, которые поначалу могут быть непродуктивными.
Эти активы, как правило, имеют постоянные затраты, которые снижают чистую прибыль.
Во-вторых, на IPO существуют "периоды блокировки", по истечении которых менеджменту разрешается продавать миллионы акций на открытом рынке. Инвесторы стремятся снизить цену акций в ожидании истечения периода блокировки. Кто захочет держать акции до того, как миллионы акций будут проданы на открытом рынке? Только не я!
В-третьих, трейдеры обычно сторонятся IPO, поскольку эти акции еще не имеют проверенной торговой репутации. Акции еще не выработали свой собственный предсказуемый "торговый характер", который у большинства акций формируется за годы торговли. У недавних IPO еще нет долгосрочных скользящих средних, таких как 200-дневная скользящая средняя, против которой можно торговать. При обычных обстоятельствах я предпочитаю видеть по крайней мере 12 месяцев торговой истории, прежде чем рассматривать возможность инвестирования в акции.
И наконец, IPO накачиваются и раздуваются инвестиционными банками-спонсорами во время "роуд-шоу" в течение нескольких недель, предшествующих IPO. Находясь в тесном контакте с руководством компании, они имеют довольно четкое представление о том, какими будут доходы, выходящие на биржу. Андеррайтеры IPO предоставляют инвестиционному сообществу свои самые оптимистичные прогнозы. В итоге компания становится публичной по максимально возможной оценке. По этой причине у многих людей есть еще одно название для IPO - "Вероятно, цена завышена".
Вопреки тому, как СМИ восприняли IPO Facebook, обязанность инвестиционного банка - вывести любую компанию на биржу по максимально возможной оценке. Когда вы поручаете риелтору продать ваш дом, разве вы поручаете ему или ей продать его со скидкой, чтобы новый покупатель мог получить более высокую оценку? Да ладно! Если компания выходит на биржу с максимально возможной оценкой в сочетании с абсурдно завышенными ожиданиями на будущее, риск сильно смещен в сторону уменьшения. Facebook стал IPO века, проведенным на "тупые деньги". Каждый инвестор хотел получить свой кусок, потому что ему "нравится" этот сайт ("покупай то, что знаешь"). Оставьте "рулетку IPO" новичкам в инвестировании и дневным трейдерам.
24 - ПОТЕНЦИАЛЬНЫЙ ПЕРЕХОД НА NASDAQ
В редких случаях на бирже NASDAQ можно обнаружить акции, которые демонстрируют выдающийся график, подкрепленный фундаментальными показателями. Вопреки распространенному мнению, на бирже существует довольно много законных прибыльных компаний. Если очевидно, что доходы компании с доски объявлений являются законными и устойчивыми, она в конечном итоге подаст заявку на листинг на бирже NASDAQ. Руководство компании часто намекает на такой потенциальный шаг в квартальных отчетах и на конференц-звонках.