Просто слишком много ложных сигналов, чтобы сделать это жестким и быстрым правилом продажи. Главное, за чем нужно следить, - это то, где акции закрываются в конце недели. Предположим, что магическая линия была отличной поддержкой для недельной цены закрытия акции в течение нескольких месяцев. Если ваша акция впервые закрывается ниже магической линии в конце недели, я, скорее всего, продам ее и войду в рынок только тогда, когда она снова поднимется выше этой линии. Выше приведен пример из истории Netflix (NFLX) в 2010-2011 годах.
4 - ПРОДАЙТЕ 4 ИМПУЛЬСА ОТ "МАГИЧЕСКОЙ ЛИНИИ"
Самые сильные акции отрываются от своей магической линии лишь несколько раз за время своего роста. Я обнаружил, что многие акции падают после четвертого или пятого скачка от магической линии. В конце концов, угасающая акция больше не будет совершать сильных движений от своей магической линии, а вместо этого она будет беспорядочно торговаться выше и ниже своей линии в течение нескольких недель подряд. Это классический топпинг. В любом случае, если ваша акция имела тенденцию к росту в течение нескольких месяцев и четыре или пять раз значительно продвигалась от своей магической линии, риск есть. У Viropharma (VPHM) было четыре заметных скачка за магическую линию, прежде чем вечеринка стала затихать.
5 - ПРОДАВАТЬ ПАРАБОЛИЧЕСКИЙ РАЗБЕГ
В конце долгосрочного "бычьего" тренда отдельные акции и рынки, как правило, достигают крупных кульминаций, которые очень драматично отмечают окончание их роста. Хорошее эмпирическое правило гласит: чем длиннее бычий тренд, тем больше вертикальный "кульминационный ход". Я уже упоминал, что эти параболы заканчиваются драматично?
Самое забавное в параболических графиках то, что в них столько шума, столько энтузиазма, столько покупательского давления, столько медвежьей капитуляции и столько уверенности со стороны быков ("в этот раз все по-другому", бла-бла-бла), что определить точные вершины таких движений крайне сложно.
Если вы купили параболическую акцию на гораздо более низком уровне, считайте, что вам очень повезло, если вы попали в такой эйфорический ажиотаж. Велики шансы, что вы сидите на тонне прибыли. Самое сложное в таком движении - определить, когда продавать. Как вы увидите в главе 12, как только такие движения заканчиваются, они рушатся в мгновение ока. Они могут упасть на 30 % и более за несколько дней после достижения вершины.
Последний день и последняя неделя такого движения чаще всего демонстрируют самый большой торговый диапазон с самым высоким объемом за все время долгосрочного продвижения. Когда в прошлом я попадал в такие движения, я никогда не знал, когда продавать. Из-за недостатка опыта и отсутствия правил продажи я часто обжигался.
В наши дни я бы наверняка продал акцию, которая торгуется значительно выше верхней линии тренда, если:
1. у акции было сильное дневное движение цены (не обязательно сильное движение в процентах), которое было намного больше предыдущих движений цены,
2. он был значительно выше своей 5-дневной скользящей средней, и
3. если я пропустил пункты 1 и 2, я продавал, как только акция пробивалась ниже своей 5-дневной скользящей средней.
Поскольку конечные последствия столь плачевны, я, конечно, не стану упрекать вас, если вы продадите акции в любой старый день роста после того, как их тренд станет вертикальным. В качестве образцовых параболических движений на судоходных, валютных, товарных и глобальных рынках можно назвать Dry Ships (DRYS) в 2007 году, швейцарский франк в августе 2011 года, серебро в апреле 2011 года и NASDAQ в 2000 году.
6 - ПРОДАВАТЬ В ШИРОКОМ ЦЕНОВОМ ДИАПАЗОНЕ
Предположим, что за последние три недели ваши акции выросли на 80 %. По мере роста ее дневной диапазон (разница между дневным максимумом и минимумом) составляет в среднем $0,50. Во время роста акций наибольший дневной диапазон составлял $1. Внезапно ваши акции за один день выросли на $2,25, что в четыре с половиной раза превышает их средний дневной диапазон.
После продолжительного тренда это часто является признаком краткосрочной или среднесрочной капитуляции покупателей. Покупатели, пропустившие опережающий рост, одновременно наваливаются на акции, опасаясь пропустить движение. При такой кульминации покупок объем почти всегда намного выше среднего. После такого ценового движения может оказаться, что покупать уже некому.
Средний диапазон на недельном графике еще более важен. Как мы теперь знаем, недельные графики гораздо важнее дневных при определении долгосрочных поворотных точек.