Глупости. Предположим, что все ваши исследования показали, что справедливая стоимость вашей акции за $8 составляет $34. Если вы позволите этой акции расти, пока она не достигнет целевой цены в $34, а затем - если только ничего кардинально не изменится - продадите ее и никогда не оглянетесь назад. При таком уровне цен риск слишком велик для потенциального вознаграждения. Сделайте перерыв и ищите следующий раунд перекоса между риском и вознаграждением, которые всегда возникают. Пусть ваши победители работают до тех пор, пока соотношение риск/вознаграждение не станет неблагоприятным.
2 - БЕЗ КОЛЕБАНИЙ ПРОДАВАЙТЕ ВТОРИЧНЫЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ / ЧАСТНЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ
Если ваши акции объявили о вторичном или частном размещении, бегите как можно быстрее. Задача руководства - разместить акции по максимально возможной цене.
При такой цене размещения акций руководители компании (по-настоящему умные деньги) не видят, что акции будут сильно расти в будущем. Мне совершенно безразлично, на что пойдут средства от размещения акций, будь то "Масштабное расширение!" или "Увеличение присутствия на рынке!".
Какие бы аргументы ни приводило руководство, просто продайте свои акции и двигайтесь дальше. Если вы будете плыть против течения в условиях гораздо большего объема акций, возросших расходов и гораздо большего короткого интереса, шансы значительно возрастут. Все это в стороне, единственное, что действительно имеет значение, - это тот факт, что размещение акций отпугивает импульсивных игроков и их миллиарды. Если на вашей стороне нет "умных" денег, то нет смысла владеть акциями в течение как минимум шести месяцев после размещения.
Многие акции, которые я держал в руках или за которыми пристально следил на протяжении многих лет, объявили о вторичном размещении. На ум сразу же приходят OVEN, PEIX, MITK, MNGGF, NDAQ, TRMM, CVV, OMRI и WPRT. Ни одна из них не показала хороших результатов в течение шести месяцев после размещения.
3 - ПРОДАВАТЬ В КОНЦЕ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОГО РОСТА ПРИБЫЛИ
Как только ваша компания объявит о доходах, которые значительно ниже, чем в предыдущем квартале, продавайте. Инвесторы, ориентированные на динамику, могут полностью уничтожить акции, чей импульс роста прибыли подходит к концу. Как всегда бывает, из этого правила есть исключения. Если компания одновременно объявляет о быстром увеличении объема заказов или говорит, что затишье в доходах носит временный или сезонный характер и, скорее всего, в ближайшие кварталы темпы роста увеличатся, возможно, стоит придержать акции.
4 - ПРОДАВАЙТЕ ЛЮБЫЕ АКЦИИ С ДРОБЛЕНИЕМ
Этот пункт немного противоречит интуиции. Большинство инвесторов просто обожают дробление акций. Новые инвесторы могут купить акции по более низким ценам, и акции взлетят вверх! И да, и нет. Как вы помните, основным компонентом суперакции является то, что у нее низкая доля акций в обращении. Игроки-мамочки слетаются на акции с низкой плавучестью, потому что они могут легко манипулировать ценой.
Когда акция достигает значительных высот и теперь в обращении находится в два, а то и в три раза больше акций, деньгам импульса становится значительно сложнее двигать акцию. В результате "умные" деньги уходят, унося с собой импульс.
С другой стороны, если вашей компании необходимо провести обратное дробление акций, чтобы поднять их цену, то, скорее всего, дела у компании идут плохо, и вам совершенно незачем участвовать в таких акциях. Обратный сплит - это поцелуй смерти.
5 - ПРОДАВАТЬ МАССОВЫЕ ИНСАЙДЕРСКИЕ ПРОДАЖИ
После крупного роста акций обычно наблюдается умеренный рост инсайдерских продаж. Вам следует быть внимательными, если один или несколько инсайдеров продают большую часть своей доли в компании.
Обычно это не сулит ничего хорошего в будущем.
В 2005 году генеральный директор компании Forward Industries (FORD - один из моих любимых холдингов) продал большую часть своих долгосрочных пакетов акций, так как акции выросли примерно на 1500%. Официальная причина продажи заключалась в том, что ему было за 60 и он просто приближался к пенсии. Оглядываясь назад, можно сказать, что он совершил несколько чертовски удачных сделок. В течение года акции упали примерно на 95 %. Да, на 95 %.
СИГНАЛЫ НА ПРОДАЖУ ВТОРОГО УРОВНЯ
Приведенные ниже сигналы не обязательно являются "автоматическими" сигналами к немедленной продаже, но если вы их увидите, вам следует внимательно рассмотреть потенциал оставшегося роста ваших акций.
6 - ПРОДАЮЩИЕ ЗАГОЛОВКИ
Пока ваши акции здоровы и растут, вы хотите, чтобы их история оставалась хорошо охраняемым секретом. Вы хотите, чтобы казалось, будто только вы и горстка других людей слышали о вашей акции-невидимке. Если вдруг ваши акции попадают в национальные СМИ, такие как Fortune или Forbes, они сразу же становятся предметом торговли. Появление информации о ваших акциях в крупном издании после длительного опережения - это самый четкий сигнал к продаже, который только можно получить.