Оценка объема финансовых потоков
● Периодичность ваших отчислений может повлиять на вашу инвестиционную стратегию. Если вы собираетесь это делать каждый месяц, то для вас доступны всевозможные варианты.
● Маленький объем отчислений, например, позволит использовать ограниченный круг инструментов, но при эффективном распределении ваших активов все-таки можно создать сбалансированный и диверсифицированный портфель.
● Ваше желание получать ежегодный прирост стоимости своего портфеля может разбиться о риф высокого уровня рисков, которые вы закладываете в свои капиталовложения. То есть вы хотите получать большой доход, но при этом не готовы терпеть высокую степень рисков. Необходимо найти баланс между потребностью в доходе и оптимальным уровнем риска.
● Вы можете снизить риски, не жертвуя уровнем доходности, благодаря нескольким универсальным стратегиям. Причем стратегии могут быть как простыми (например, примитивное усреднение), так и сложными. Сложные стратегии требуют индивидуального подхода, большего количества времени и наличия навыков.
Безусловно, мы затронули лишь малую часть тем и вопросов, но, надеюсь, этого было достаточно, чтобы понять следующее: финансовый анализ напрямую определяет степень успеха ваших капиталовложений!
Первая дорога — провести самостоятельный финансовый анализ. Боюсь, я не смогу рассказать вам, как это сделать (простите за грубость, но это все равно что сделать анализ своей собственной мочи — слово из песни не выкинуть). Разве что вы обладаете большим опытом работы в области портфельных инвестиций или просто даром предвидения.
Второй путь приведет вас к финансовым консультантам инвестиционных и управляющих компаний. Где-то за деньги, где то в подарок за то, что вы стали VIP-клиентами (от 100–200 тысяч долларов в среднем), вам удастся провести полноценный финансовый анализ (если заподозрите подвох, то есть вам просто навязывают какие-либо продукты, бегите оттуда, прихватив свои сбережения).
Ну и третья — воспользоваться услугами квалифицированных и независимых финансовых консультантов. К сожалению, последних в России пока немного (может, это и к лучшему, ведь шарлатанов в этой области хоть отбавляй). Заплатив от 20 до 200 долларов за час, вы сможете получить полноценно составленный финансовый план (не скупитесь, эти деньги вы должны отбить в первый же год при условии, что нашли действительно хорошего специалиста). В случае если вы найдете более дешевый тарифный план на данный вид услуг, сто раз подумайте, почему высококвалифицированный консультант оценивает свою работу в 10 долларов за час.
Исследования, проведенные американской компанией Merrill Lynch Investment среди своих клиентов, показали, что порядка 79 % женщин пользуются услугами финансовых консультантов. Все бы ничего, но! Мужчин, пользующихся советами персональных консультантов, не более 47 %! Кроме того, продуманный финансовый план имеется у 77 % женщин и лишь у 62 % мужчин! При этом результаты капиталовложений у женщин практически на 1/3 успешнее, чем у мужчин! То есть женщины применяют наиболее разумные стратегии входа на рынок и выхода, учитывают налоговые последствия своих вложений и гораздо серьезнее относятся к построению своего портфеля. Кажется, я знаю, в чем тут дело!
Давайте будем честны перед собой, мужчины. Порой мы готовы доказать всему миру (ведь круче нас только горы, выше нас только звезды), что лучше нас в вопросе наших же финансов можем быть только мы, и никто другой. Не знать что-либо или тем более казаться глупым (кому мы нужны, каждый занят самим собой) для нас страшнее, чем потерять весь капитал. Уверенность в том, что мы и сами способны научить основам разработки портфеля и управления им любого смертного (через три дня работы на рынке), затуманивает наш разум до той степени, что мы начинаем чувствовать себя «бэтменами» капиталовложений. Но это, как показывает практика, исключительно до того момента, пока наш замечательный учитель (я имею в виду рынок) не подрежет нам крылья (к сожалению, некоторым и это не сможет помочь). Так что, дорогие и мудрые дамы, снимаю перед вами шляпу (хотя сижу всего лишь в кепке на берегу теплого моря и стучу мыслями по клавиатуре — вот до чего довел меня мой инвестиционный план).
Благодаря финансовому анализу мы получаем оптимальную структуру инвестиционного портфеля. Кроме того, мы получаем ответ на вопрос, какие области для капиталовложений помогут нам в создании (сохранении) капитала. Есть области, которые недоступны для некоторых из нас. Одни — из-за недостатка денег (особенно на первом этапе), вторые — из-за недостатка времени, третьи — из-за отсутствия опыта.
А вот и список самых популярных (читайте — доступных) областей (инструментов) капиталовложений для частных инвесторов во всем мире:
● недвижимость;
● простые депозиты;
● индексируемые депозиты;
● облигации;
● акции.
Конечно же, есть еще и:
● драгоценные металлы;
● предметы искусства;
● интеллектуальная собственность;
● венчурные инвестиции (если не знаете, что это такое, то и не забивайте голову).
Есть и другие требующие большого количества знаний, опыта, времени и денег области. Но к популярным, увы, их отнести нельзя. Вернемся к структуре портфеля.
При скромных капиталовложениях, особенно на начальном этапе, структура портфеля может быть и простой. Например, такой, как в табл. 4.
Таблица 4
Набросать структуру портфеля может абсолютно каждый инвестор (диверсификация портфеля, процент туда, процент сюда — что тут такого?). Правда, о его эффективности можно только догадываться. Вполне возможно, вы рискнете поступить именно так и вам повезет (так же, как везет одному инвестору из 100). Ну а если серьезно, то, пожалуй, это один из самых ответственных моментов создания (сохранения) капитала, поэтому прошу вас — отнеситесь серьезнее к созданию своего портфеля, ведь каждый процент в той или иной группе инструментов может либо увеличивать ваши активы, либо препятствовать этому процессу. Представьте, что благодаря точно подобранной структуре портфеля вам удается получать на 2% больше прибыли на свои капиталовложения, чем мне (о, если это так, то можете считать, что вы уже обеспечили себе безбедное будущее), ровно через 25 лет… (Да-да, вы уже знаете, все те же 50 % разницы в созданном капитале.) Хотя, я думаю, вы и без этого примера осознаете важность (правильно) диверсифицированного портфеля, а если нет, то первый же обвал на рынке (а их, поверьте, будет немало) образумит вас. Диверсифицированный (какое длинное и сложное слово, благодаря ему я разработал дикцию) портфель порадует вас, прежде всего на «медвежьем» рынке (так называют периоды падения стоимости тех или иных инструментов), тем, что, в отличие от большинства идеалистов (размечтавшихся романтиков), вы не только сохраните свой капитал, но зачастую и приумножите его.
Однако вернемся к структуре портфеля. Мой опыт (а точнее, то, что я вижу на основе своего портфеля, портфелей моих коллег, друзей и просто вижу) подсказывает, что через 3–4 года увеличится не только ваш опыт (возмутительный повтор слов; если вы прочитали слово «опыт» два раза в этом предложении, то литературный редактор спал в момент правки погрешностей книги), но и ваш капитал. Поэтому структура вашего портфеля может выглядеть, к примеру, так, как показано в табл. 5.
Таблица 5
Не пугайтесь, это всего лишь портфель из 5 групп инструментов (наличные, банковские депозиты, облигации, акции и недвижимость). Просто каждый из них может размещаться не только в разных по степени риска инструментах, но и в разных странах. Пройдет пара лет — и такая структура портфеля будет для вас примитивной, особенно если вы сможете уделять своему финансовому образованию пару-тройку часов в месяц.