Выполняя домашнее задание, студент (слушатель) должен выполнить анализ факторов эффективности и предусмотреть использование предприятием таких современных технологий менеджмента, как «just in time», «бережливое производство» и ряда других. Изменяя систему управления предприятием, студент (слушатель) также может ориентироваться на концепцию реинжиниринга бизнес-процессов. Все предлагаемые студентом (слушателем) инструменты приведут к изменению величин:
• рисков (и, соответственно, нормы дисконта);
• составляющих себестоимости (например, за счет снижения материальных и других затрат);
• оборотного капитала.Технологии современного менеджмента, направленные на повышение эффективности деятельности и увеличение рыночной стоимости предприятия, являясь неидентифицируемыми инфраструктурными активами, влияют на величину деловой репутации предприятия и приводят к дополнительным инвестиционным затратам (поскольку нужно аппаратное обеспечение информационных технологий, лежащих в основе современных концепций менеджмента). Кроме того, реализация этих технологий требует подготовленного персонала и влияет не только на инновационную подсистему предприятия, но и на другие его функциональные подсистемы (финансовую, производственную, управления интеллектуальными ресурсами и т. д.).
Поэтому, предлагая инструменты повышения эффективности деятельности предприятия и, соответственно, его рыночной стоимости, студент (слушатель) должен учитывать, что внедрение этих инструментов сопряжено с затратами, в первую очередь, инвестиционного характера. Такими элементами затрат будут выступать расходы предприятия на:
• аппаратное обеспечение;
• подготовку и переподготовку кадров;
• консалтинговые услуги и т. д.Поэтому необходимо установить элементы этих затрат и выполнить их количественную оценку.
Студент (слушатель) сдает выполненное задание и после проверки преподавателем защищает его. Студент (слушатель), не сдавший или не защитивший домашнее задание, до зачета не допускается.
Пример индивидуального варианта домашнего задания:
Бизнес предприятия связан с выпуском продукции в организационно-производственной структуре, построенной на основе гибкой производственной системы (ГПС). Стоимость оборудования ГПС равна 12,0 млн. руб. Амортизационный период составляет 10 лет. Базовая норма амортизации составляет 10 %.
В первый год использования ГПС:
• товарно-материальные запасы предприятия составят 1,0 млн. руб.,
• кредиторская задолженность – 0,4 млн. руб., а дебиторская задолженность – 0,3 млн. руб.В последующие годы использования ГПС потребность предприятия в оборотном капитале ежегодно увеличивается на 8 %.
Прогнозируется, что в первый год использования ГПС выручка от реализации продукции предприятия составит 50,0 млн. руб. В последующие годы выручка от реализации продукции, выпущенной в ГПС, ежегодно возрастает на 8 %. В ситуации, когда студент (слушатель) предполагает, что предприятие будет использовать собственные финансовые ресурсы, такие темпы роста выручки обеспечиваются в течение периода, продолжительность которого составляет 10 лет (при этом длительность прогнозного периода составляет 6 лет, а постпрогнозного – 4 года).
Доля переменных издержек в выручке от реализации продукции составляет 60 %. Постоянные издержки в расчете на один год использования ГПС должны составить 10,0 млн. руб.
Общие рекомендации для выполнения расчетов чистого дисконтированного дохода:
1.1. Чистая выручка (ЧВ) для каждого t-го года деятельности предприятия рассчитывается по следующей формуле:где:
В – выручка от продаж;
НДС – величина налога на добавленную стоимость в абсолютном (стоимостном) выражении;
kндс – ставка налога на добавленную стоимость (0,18, или 18 %).1.2. Чистая прибыль (ЧП) для каждого t-го года деятельности предприятия рассчитывается по следующей формуле:
где:
ПО – прибыль до налогообложения;
n – ставка налога на прибыль (20 %).