Военные действия возобновились в 1652 г. Они свидетельствовали о полном превосходстве Голландии. В 1656 г. голландцы овладели Коломбо и стали одерживать одну победу за другой. В 1658 г., захватив Джафну, они окончательно изгнали португальцев с Цейлона и утвердились на острове.
Таким образом, начало нового времени совпало с захватом торгово-капиталистической Голландией прибрежных районов Цейлона. Голландия утвердила свое господство над четвертью территории острова: районом Коломбо, Негомбо, провинцией Семь коралоб, северо-восточными областями с центром в Джафне и прилегавшей территорией Ванни, юго-западной и южной частью с городами Галле и Матара, включая район Хамбантоты, над восточным побережьем с портами Тринкомали и Баттикалоа. Только Кандийское государство сохраняло свою независимость.
Проводником голландской колониальной политики на Цейлоне стала голландская Ост-Индская торговая компания. Голландские административные органы на острове были тесно связаны с Советом директоров Ост-Индской компании. Высшая гражданская и военная власть находилась в руках голландского губернатора Цейлона, который был ставленником Компании. Губернатор подчинялся высшей администрации в основной голландской колонии — Нидерландской Индии (с центром в Батавии на о-ве Ява).
Голландские колонизаторы разработали налоговую систему, которая тяжелым бременем легла на население покоренной страны. Для упорядочения сбора налогов была проведена перепись населения и всех земель. Крупные земельные участки оказались в распоряжении голландской Ост-Индской компании. Часть этих земель обрабатывалась цейлонцами по специальному разрешению голландского губернатора, другие земли за особые заслуги были подарены частным лицам. Налоги уплачивались в натуральной форме. С земель, занятых под рисом, кокосовой и арековой пальмой, а также с земель, подаренных голландцами частным лицам, взималось 10 % урожая. Налоги с фруктовых деревьев составляли от трети до половины урожая.
Главной целью голландских колонизаторов был вывоз корицы и других товаров. Всеми вопросами, связанными с выращиванием и сбором корицы, ведал созданный голландцами департамент (Маха бадде). Однако голландцы не только увеличили поставки дикорастущей корицы с членов касты чалия, но и заложили коричные плантации вдоль западного побережья, от Негомбо до Матары. Создание коричных плантаций представителями голландской Ост-Индской компании знаменовало начало нового этапа в колониальной эксплуатации населения Цейлона.
Голландские власти заставляли цейлонских крестьян в принудительном порядке заниматься выращиванием коричных деревьев. Поставлять корицу были обязаны рее жители сельских районов, достигшие 12 лет. За сданную корицу они получали рис, соль и небольшое денежное вознаграждение. Богатство пайщиков Ост-Индской компании увеличивалось за счет хищнической эксплуатации цейлонцев. Голландская политика грабежа и захватов вызвала волну протеста. Участниками первых крупных антиколониальных восстаний (1723 г. и др.) были сборщики корицы касты чалия и группы крестьян, выращивавших корицу в принудительном порядке.
Голландская Ост-Индская компания проявляла большую заинтересованность в развитии производства товарных культур. В ряде районов острова стали выращивать на экспорт перец, кардамон, арековую пальму. Крестьян заставляли сдавать эти продукты голландским властям по фиксированным ценам. Почти все орехи арековой пальмы вывозились в Южную Индию, торговля ими была важной статьей доходов голландской Ост-Индской компании. Значительные прибыли приносила колонизаторам монополия на торговлю слонами и слоновой костью.
Ключевые позиции во внутренней торговле на острове также сосредоточились в руках Ост-Индской компании. Без ее специального разрешения никто не имел права заниматься торговлей. До захвата острова европейцами торговые операции осуществляли мавры (потомки от смешанных браков арабских торговцев и цейлонских женщин) и индийцы различных торговых каст. При голландцах их позиции несколько ослабли, так как разрешения на право открывать торговые лавки выдавались главным образом бюргерам (лицам смешанного, цейлонско-голландского происхождения). Кроме того, они обычно получали в наследственное владение от Компании земельные участки, дома. Постепенно бюргеры становились частью социальной опоры голландцев.