Восстание пришлось начать преждевременно, поскольку среди заговорщиков нашлись предатели. Один из них, Хираяма Сукэдзиро̄, отправил тайный донос городским властям, где раскрыл сроки восстания. Рано утром 19 февраля жители города были разбужены стрельбой на улицах. Над храмами Тэнсёдайдзин, Хатиман, Касуга развевались флаги восставших, на которых было начертано: «Спасение бедствующих!». О̄сио Хэйхатиро̄ поднял также флаг со своим фамильным гербом. В городе запылали дома богатых торговцев. Восставшие обстреляли дом полицейского начальника района Тэмман, который жил напротив О̄сио. Во все стороны летели зажигательные стрелы, гремели залпы из пушек. Дом самого О̄сио Хэйхатиро̄ сгорел. Пожар в О̄сака длился 2 дня.
Повстанцы напали на административное здание сёгунской администрации и разрушили его. Городские власти, хотя и были предупреждены о заговоре заранее, находились в растерянности.
В ходе восстания к О̄сио Хэйхатиро̄ присоединилось 300 чел. Это было пестрое по своему составу войско, вооруженное в основном пиками и мечами. Громкими возгласами они поддерживали друг друга. Захватывая продовольственные склады, они раздавали рис и другие продукты горожанам и крестьянам.
Постепенно городские власти собрались с силами и осакский гарнизон начал теснить повстанцев. Надежды О̄сио Хэйхатиро̄ на массовую поддержку крестьян не оправдались: крестьяне не успели прийти ему на помощь. Кроме того, власти бакуфу распорядились открыть на дорогах, ведущих в О̄сака, все склады и раздавать всем, идущим туда, рис и деньги.
Мятеж О̄сио Хэйхатиро̄ был подавлен. Начальник стражи осакского замка Сиродои Ои-ками отдал приказ о поимке О̄сио Хэйхатиро̄, его приемного сына и других участников мятежа. Многие из них покончили жизнь самоубийством, другие рассеялись по стране.
О̄сио Хэйхатиро̄ с сыном укрылись в доме Миёси Горо, занимавшегося закупками полотняной ткани. На рассвете 27 марта дом был окружен стражей. Увидев это, О̄сио поджег дом, после чего вместе с сыном покончил жизнь самоубийством. Обгоревший до неузнаваемости труп О̄сио Хэйхатиро̄ вытащили из под развалин дома, перевезли в район Санго и распяли. Почти все арестованные сторонники О̄сио Хэйхатиро̄ погибли в тюрьмах.
Отголоски восстания О̄сио Хэйхатиро̄
Мятеж О̄сио Хэйхатиро̄, несмотря на неудачу, имел большой общественный резонанс. Он заставил встревожиться не только осакские власти, но и центральное правительство в Эдо, откуда последовал строгий приказ о принятии незамедлительных мер, чтобы подобное восстание не повторилось еще где-нибудь в более широких масштабах.
Расследование продолжалось более полутора лет и закончилось только 18 сентября 1837 г. Главные заговорщики в числе 19 чел. и свыше 100 их сторонников были подвергнуты тяжким наказаниям, но наряду с этим властям пришлось обуздать спекулянтов, следить за ценами на продовольствие, уменьшить некоторые налоги и подати, короче говоря, продемонстрировать «отеческую заботу» о нуждах бедствующего населения. Прибегнув к крайней мере, О̄сио Хэйхатиро̄ заставил власти обратить внимание на нищенское положение основной массы населения страны и сделать хоть какие-то шаги, чтобы облегчить участь голодных и нуждающихся.
Мятеж О̄сио Хэйхатиро̄ активизировал крестьянское и городское (утиковаси) движение по всей стране. Если в среднем в годы Тэмпо̄ в Японии ежегодно вспыхивало 11–12 восстаний, то в 1837 г. их было 20. Среди крестьян продолжали ходить воззвания О̄сио Хэйхатиро̄, их переписывали и передавали дальше. В результате в апреле в провинции Бинго, в июне в провинции Этиго, в июле в провинции Сэццу имели место выступления «последователей О̄сио», «сторонников О̄сио», «уцелевшей партии О̄сио».
Народ не хотел верить в гибель своего героя. В районе Эдо долго ходили самые невероятные слухи о спасении О̄сио. Крестьяне в районе Кансай отказывались верить в его смерть и продолжали почитать его как божество.
В качестве примера непосредственного влияния мятежа О̄сио Хэйхатиро̄ можно привести бунт Икута Ёродзу в июле 1837 г. Икута, ро̄нин из княжества Дзё̄сю̄, был учеником Хирата Ацутанэ, известного как лидер движения за возрождение японской национальной религии синто̄. Он 7 лет прожил в Эдо, затем он вернулся в себе на родину в Татэбаяси, откуда был изгнан за критику местной администрации. В 1836 г. Икута переехал в Касивадзаки провинции Этиго, где открыл школу и вскоре снискал уважение среди своих учеников и крестьян в округе.