В 2000 году вышла книга Гарри ДеАнджело «Специальные дивиденды и интерпретация их сигналов» (Harry DeAngelo “Special Dividends and the Evoluation of Dividend Signaling”). После выхода этой книги менеджеры отказались раздавать дивиденды в виде акций потому, что в книге это было расценено, как «предположения менеджеров, что будущие прибыли уменьшаться».
Правило № 1, правило № 2
Уоррен Баффет является одним из самых богатых людей на планете и самым успешным инвестором в мире. Более 20 лет он постоянно находится в верхней пятерке списка богатейших людей планеты. Все восхищены его полувековым финансовым успехом. Множество экспертов думают, что знают «рецепты» успеха Уоррена. В действительности все эти рецепты всего лишь «бумага» по сравнению с оригиналом, который является настоящей «кожей бизона».
Окей. Давайте я расскажу об одной грани этого «необъяснимого феномена».
Уоррен Баффет говорит, что у него:
«Есть только два правила:
Правило № 1: Береги деньги
Правило № 2: Помни о правиле № 1»
Если человек будет соблюдать правило № 1, у него есть все предпосылки для обогащения. Правда, только одного этого правила недостаточно. Много людей берегут деньги, но почему-то не все, кто соблюдает это правило, являются богатыми. С другой стороны, есть множество персон, которые совсем не оставляют впечатление бережливых людей, но о них вполне можно сказать, что они зажиточны. Я согласен, что бережливость не является гарантией обогащения, но если соблюдать первое правило, шансы финансового успеха вырастают. Но если его не соблюдать, шансы обогащения стремительно будут двигаться к нулю. Один магазин мужских костюмов сделал такую рекламу. На фотографии молодой симпатичный мужчина в роскошном костюме и под ней текст: «Дорогой костюм не поможет вам найти хорошую работу, но значительно повысит ваши шансы!» Так вот, соблюдение правила № 1 значительно повышает шансы человека на то, чтобы он стал богатым (а не состоятельным, между этими двумя понятиями есть большая разница).
Итак, допустим, вы соблюдаете первое правило, но при этом используете пару благоприятных ситуаций в жизни, малость там заработали, малость сям заработали, и так и разбогатели (ну или вы считаете, что разбогатели). Именно с этой точки начинается важность правила № 2. До того момента, пока вы считали правило № 1 своим вторым я и безупречно соблюдали его автоматически, в общем итоге ваше благополучие возрастало. Правда, это не прямолинейный процесс, были и провалы, иногда вам приходилось терпеть убытки, были, наверное, и непредвиденные крупные расходы, но в общей сложности ваше имущество возрастало. С того момента, когда вы посчитаете, что первое правило уже не для вас, и начинается конец вашего финансового положения. Может, кому-то покажется странным, как может человек забыть беречь деньги, если благодаря этому он разбогател, но поверьте, это легче, чем может показаться. И именно то, что Уоррену Баффету известно значение правила № 2 и он всегда помнит о нем, и отличает его от множества других, к которым слово «богатый» можно применить лишь в прошлом времени. В то время, когда все вокруг теряли головы от внезапного большого куша, Баффета никогда не завораживало большое количество наличности. Он часто напоминал своим акционерам в письмах к ним, что «…не имеет смысла терять голову, когда над тобой золотой дождь…». Он часто говорит: «Лучше уж мои деньги будут жечь мой карман, чем я вложу их куда попало». Последние 20 лет в его распоряжении всегда находится несколько десятков миллиардов долларов (он считает, что «красная полоса» проходит у $20 млрд и меньше недопустимо для полной финансовой безопасности) на банковских счетах, которые ему приносят 1–2 % годовой прибыли, но он никогда не спешит инвестировать их, если не будет уверен, что вклад даст хорошую отдачу от инвестиции.
Корни кризиса 2007 года
Правительство США в начале 1980-х годах выпустило закон, в соответствии с которым американские граждане получали возможность перечислять в инвестиционные и пенсионные фонды часть своей зарплаты. Прибыли, получаемые от таких фондов, не подлежали налогообложению до того времени, пока человек не достиг бы пенсионного возраста. После достижения пенсионного возраста он был обязан продать акции и уплатить накопленный налог.
Инвестиционные и пенсионные фонды наполнились деньгами. Эти деньги они влили в фондовый рынок, что вызвало самый длительный восходящий тренд за всю историю США. Государственные чиновники того времени наметили себе цель, чтобы дать почувствовать американцам, что они богаты.